Theo hồ sơ 8-K nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào thứ 2, công ty kho bạc Bitcoin Strategy (trước đây là MicroStrategy) vừa mua thêm 13.390 BTC với tổng giá trị khoảng 1,34 tỷ đô la, tương đương mức giá trung bình 99.856 đô la mỗi Bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 5/5 đến ngày 11/5.
Hiện tại, theo Michael Saylor – Đồng sáng lập và CEO của công ty, Strategy đang nắm giữ tổng cộng 568.840 BTC — trị giá hơn 59 tỷ đô la — được mua với mức giá trung bình là 69.287 đô la mỗi Bitcoin, tổng chi phí rơi vào khoảng 39,4 tỷ đô la, bao gồm cả phí và các khoản chi khác. Con số này tương đương hơn 2,7% tổng nguồn cung 21 triệu Bitcoin trên toàn cầu và đang thể hiện khoản lãi tạm tính trên giấy khoảng 20 tỷ đô la — với 303.230 BTC được mua chỉ trong 6 tháng qua.
Các khoản mua mới nhất được thực hiện bằng nguồn thu từ việc bán cổ phiếu phổ thông loại A (MSTR) và cổ phiếu ưu đãi không kỳ hạn (STRK). Tuần trước, Strategy đã bán 3.222.875 cổ phiếu MSTR, thu về khoảng 1,31 tỷ đô la. Tính đến ngày 11/5, công ty cho biết vẫn còn 19,69 tỷ đô la cổ phiếu MSTR có thể được phát hành và bán theo chương trình này. Đồng thời, Strategy cũng đã bán 273.987 cổ phiếu STRK, thu về khoảng 25,1 triệu đô la và còn 20,85 tỷ đô la cổ phiếu STRK có thể phát hành và bán.
Cổ phiếu ưu đãi không kỳ hạn STRK và STRF của Strategy nằm ngoài kế hoạch “42/42” của công ty. Kế hoạch này hướng tới mục tiêu huy động tổng cộng 84 tỷ đô la thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin đến năm 2027 — đã được nâng lên từ kế hoạch ban đầu “21/21” trị giá 42 tỷ đô la, trong đó phần cổ phiếu đã được sử dụng hết gần đây.
Michael Saylor một lần nữa ngụ ý về khả năng sẽ có thêm hồ sơ mua Bitcoin được nộp sắp tới, khi ông cập nhật bảng theo dõi giao dịch Bitcoin của Strategy vào chủ nhật, kèm thông điệp: “Hãy nối các dấu chấm”.
Danh mục của Strategy | Nguồn: Saylortracker
Trước đó, Strategy đã mua thêm 1.895 BTC với tổng giá trị khoảng 180 triệu đô la, tương đương mức giá trung bình 95.167 đô la mỗi Bitcoin, trong khoảng thời gian từ ngày 28/4 đến ngày 4/5, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 555.450 BTC.
Cuộc đua tích lũy Bitcoin giữa các công ty
Hiện tại, thị trường đã có hơn 70 công ty áp dụng mô hình kho bạc Bitcoin. Cantor Fitzgerald, SoftBank, Bitfinex và Tether gần đây đã công bố kế hoạch ra mắt dự án Bitcoin trị giá 3,6 tỷ đô la mang tên Twenty One, tham gia cùng các công ty như Semler Scientific, KULR và Metaplanet trong việc theo đuổi mô hình mua Bitcoin — mô hình được tiên phong bởi Strategy và Michael Saylor.
Các nhà phân tích tại Bernstein dự đoán Strategy và các công ty học theo mô hình này sẽ bổ sung thêm tới 330 tỷ đô la vào kho bạc Bitcoin của họ trong 5 năm tới, được thúc đẩy bởi môi trường chính sách ngày càng ủng hộ crypto tại Mỹ.
Đầu tháng này, Strategy đã công bố khoản lỗ ròng 4,2 tỷ đô la trong quý I, chủ yếu đến từ khoảng 6 tỷ đô la lỗ chưa thực hiện trên lượng Bitcoin nắm giữ, theo quy định kế toán giá trị hợp lý mới áp dụng.
Giá trị vốn hóa thị trường 113,7 tỷ đô la của Strategy hiện đang giao dịch với mức chênh lệch lớn so với giá trị tài sản ròng (NAV) từ lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ, khiến một số nhà đầu tư vẫn bày tỏ lo ngại về mô hình định giá “cao hơn tài sản thật” và tần suất ngày càng dày đặc của các chương trình mua Bitcoin. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng với mức nợ tương đối thấp và không có khoản thanh toán đáo hạn cho đến năm 2028, mức đòn bẩy tài chính của Strategy vẫn kiểm soát được.
“Điều đáng chú ý là mức chênh lệch giữa giá trị doanh nghiệp của Strategy so với lượng BTC mà công ty nắm giữ vẫn ở mức rất cao, với cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức định giá gấp đôi giá trị lượng Bitcoin sở hữu. Các mức định giá cao này đã duy trì suốt từ đầu năm 2024, đạt đỉnh 3,4 lần vào cuối tháng 11. Kể từ đỉnh đó, công ty đã huy động hơn 15 tỷ đô la thông qua phát hành cổ phiếu theo hình thức ATM (at-the-market). Mặc dù bị pha loãng đáng kể, cổ phiếu của Strategy vẫn giữ được mức chênh lệch cao, tạo điều kiện cho công ty tiếp tục thực hiện các thương vụ mua Bitcoin quy mô lớn bằng nguồn vốn từ chương trình ATM trong những tháng tới”, các nhà phân tích tại K33 cho biết vào tuần trước.
Cổ phiếu phổ thông loại A của Strategy (MSTR) đã tăng 0,4% vào thứ 6, đóng ở mức 416,03 đô la, trong bối cảnh Bitcoin tăng hơn 10% trong tuần và tiệm cận mức cao nhất mọi thời đại. Theo TradingView, MSTR tăng thêm 1,5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ 2 và đã tăng tổng cộng 38,6% tính từ đầu năm đến nay.
Benchmark gần đây đã nhắc lại khuyến nghị “mua” MSTR cùng với mục tiêu giá 650 đô la, trong khi các nhà phân tích tại Bernstein giữ nguyên đánh giá “vượt trội” và đặt mục tiêu 600 đô la cho cổ phiếu này.
Thị trường crypto hút 882 triệu USD: Bitcoin dẫn đầu, SUI tạo bứt phá
Chuyên gia dự báo Bitcoin sẽ tiếp tục tạo ATH mới trong năm 2025
Bitcoin hiện đang giảm phát do hoạt động mua vào quá lớn của Strategy: CryptoQuant
Minh Anh
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.