Với tin tức về những diễn biến tích cực trên mặt trận thương mại toàn cầu, Bitcoin (CRYPTO: BTC) một lần nữa lấy lại mức giá 100.000 đô la. Sự phấn khích trên thị trường tiền điện tử là rõ ràng, và hầu như mọi loại tiền điện tử hàng đầu đều tăng giá ngay khi thỏa thuận thương mại đầu tiên được công bố.

Suy nghĩ mới là Bitcoin sắp bước vào một trong những đợt tăng giá nổi tiếng của mình, đưa nó lên mức cao nhất mọi thời đại mới. Nhưng liệu điều đó có thực sự đúng không?

Triển Vọng Kinh Tế Vĩ Mô

Trong khi thông báo của Nhà Trắng về một thỏa thuận thương mại mới với Vương quốc Anh chắc chắn là lý do để lạc quan, thì khi đọc kỹ hơn "thỏa thuận" này, ta thấy rằng nó thực chất là một thỏa thuận và thuế quan sẽ không biến mất.

Hơn nữa, như những người hoài nghi chỉ ra, Vương quốc Anh chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng thương mại của Hoa Kỳ và Hoa Kỳ thực sự có thặng dư thương mại với Vương quốc Anh. Mặt khác, việc ký kết thỏa thuận thương mại đầu tiên với một đối tác thương mại quan trọng của Châu Á, đối tác mà Hoa Kỳ có thâm hụt thương mại, sẽ lạc quan hơn nhiều.

Cũng chưa đầy 48 giờ kể từ khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo về sự tăng trưởng kinh tế chậm lại và giá cả tăng cao do thuế quan. Chúng ta vẫn chưa thấy bất kỳ tác động kinh tế trực tiếp nào từ thuế quan, nhưng những dấu hiệu cảnh báo trên đường chân trời là rất đáng ngại. Nếu hàng chục thỏa thuận giao dịch mới không được ký kết trong vòng 60 ngày tới, bất kỳ khoản lợi nhuận nào từ Bitcoin cũng có thể chỉ là phù du.

Việc Áp Dụng Của Tổ Chức

Tuy nhiên, trường hợp Bitcoin bước vào chu kỳ thị trường tăng giá mới trở nên mạnh mẽ hơn nhiều khi bạn xem xét tốc độ áp dụng của tổ chức. Cách tốt nhất để xem xét việc áp dụng của tổ chức trong hành động là bằng cách xem xét dòng tiền của nhà đầu tư vào các ETF Bitcoin giao ngay . Các dòng tiền này chuyển sang tiêu cực trong thời kỳ đỉnh điểm của sự bất ổn về thuế quan, nhưng kể từ đó đã chuyển sang tích cực.

Trên thực tế, hiện nay có nhiều tiền chảy vào các ETF Bitcoin giao ngay hơn là vào các ETF vàng. Điều này đặc biệt đáng chú ý, vì vàng đã vượt trội hơn Bitcoin trong năm nay. Vàng cũng là tài sản trú ẩn an toàn duy nhất mà bạn thường muốn nắm giữ trong thời kỳ bất ổn kinh tế và địa chính trị. Vì vậy, điều đó nói lên rất nhiều điều rằng các nhà đầu tư hiện đang mua nhiều Bitcoin hơn vàng.

Bạn cũng có thể đo tốc độ áp dụng của các tổ chức bằng cách theo dõi số lượng ngày càng tăng các công ty thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. Dẫn đầu là MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) , công ty hiện đang kinh doanh với tên gọi Strategy, tiếp tục tích trữ Bitcoin. Ngoài ra còn có một số lượng ngày càng tăng các "kẻ bắt chước MicroStrategy", những kẻ đang theo đuổi cùng một chiến lược là mua càng nhiều Bitcoin càng tốt.

Chúng Ta Đang Ở Đâu Trong Chu Kỳ Bitcoin?

Một đợt cung cấp thanh khoản toàn cầu mới, kết hợp với sự thay đổi lớn trong tâm lý nhà đầu tư, chắc chắn có thể đẩy Bitcoin lên cao hơn trong ngắn hạn. Nhưng trong bao lâu?

Để trả lời câu hỏi đó, điều quan trọng là phải biết chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ Bitcoin. Theo lịch sử, Bitcoin tuân theo chu kỳ bốn năm được ghi chép rõ ràng, dẫn đến các giai đoạn "bùng nổ" và "suy thoái". Chu kỳ bốn năm không chỉ là một sự kỳ lạ về mặt thống kê -- mà nó xuất phát từ thực tế là Bitcoin có sự kiện halving sau mỗi bốn năm.

Dựa trên dữ liệu từ ba chu kỳ Bitcoin trước đó, việc halving thường dẫn đến giai đoạn hoạt động tăng giá kéo dài từ 12 đến 18 tháng và mức tăng trưởng vượt bậc của thị trường. Vì vậy, với tư cách là một nhà đầu tư, tất cả những gì bạn phải làm là lấy ngày halving gần nhất, cộng thêm bất kỳ khoảng thời gian nào từ 12 đến 18 tháng và thế là xong!

Bạn có một ý tưởng khá hay về thời điểm chu kỳ thị trường tăng giá sẽ kết thúc. Sự kết thúc của chu kỳ thị trường tăng giá thường xảy ra với một "đỉnh bùng nổ" -- một cơn sốt đầu cơ lớn và sự hưng phấn của thị trường, tiếp theo là một đợt điều chỉnh thị trường mạnh.

Đó là điều khiến tôi lo lắng ngay lúc này. Đợt halving Bitcoin gần đây nhất diễn ra vào tháng 4 năm 2024, cách đây hơn 12 tháng. Vì vậy, nếu lịch sử là bất kỳ chỉ dẫn nào, thì chúng ta đang nhanh chóng tiến gần đến hồi kết của chu kỳ Bitcoin hiện tại. Nếu giai đoạn hoạt động tăng giá kéo dài trong toàn bộ 18 tháng, có thể sẽ có một cơn sốt đầu cơ về hoạt động mua Bitcoin cho đến tháng 11.

Điều này có thể dẫn đến sự lặp lại của những gì đã xảy ra bốn năm trước. Vào tháng 11 năm 2021, Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 đô la và dường như đang hướng đến mặt trăng. Nó không bao giờ đạt được điều đó. Con tàu tên lửa tiền điện tử không bao giờ đạt được vận tốc thoát ly và Bitcoin sớm sụp đổ xuống dưới 16.000 đô la.

Mua Bitcoin Cho Mục Đích Dài Hạn

Các nhà đầu tư cần cam kết mua Bitcoin trong thời gian dài. Tôi không thể nhấn mạnh điều này đủ: Nếu bạn chỉ mua Bitcoin vì lợi nhuận tiềm năng trong ngắn hạn, bạn đang làm sai tất cả.

Bitcoin có tính biến động cao, và do đó trải qua các chu kỳ bùng nổ và suy thoái. Thật thú vị khi Bitcoin đang trong giai đoạn "bùng nổ" của chu kỳ, nhưng bạn cũng cần phải sẵn sàng vượt qua giai đoạn "suy thoái" của chu kỳ. Chúng ta đã từng thấy câu chuyện này với Bitcoin trước đây, và nó luôn kết thúc theo cùng một cách.