Như thế nào dầu lại đi vào vùng âm 40 đô la, và các nhà giao dịch lại bỏ lại với một cái lỗ: biên niên sử của một vụ lừa đảo vĩ đại do COVID.
Mùa xuân năm 2020. Thế giới bị bao trùm bởi đại dịch, các con phố vắng vẻ, máy bay hạ cánh, và dầu… Ôi, dầu đã thực hiện một cú lộn ngược mà ngay cả những nhà giao dịch dày dạn cũng phải ôm đầu, rồi sau đó ôm ví. Giá dầu Mỹ WTI vào tháng 4 năm 2020 không chỉ giảm - mà còn đi vào vùng âm. Đúng vậy, âm 40 đô la cho mỗi thùng! Đó là khi bạn không chỉ không được trả tiền cho dầu, mà còn được yêu cầu trả thêm tiền để họ lấy nó. Và trong khi thế giới nhìn vào điều này với miệng há hốc, một số nhà giao dịch tự mãn, tự cho mình là sói của Phố Wall, đã dính vào cái bẫy mà chính họ đã giăng ra. Mỉa mai ư? Ôi, sẽ có rất nhiều ở đây. Đi nào.
Hành động đầu tiên: “Không ai mong đợi, nhưng ai cũng biết”
COVID đã đi qua hành tinh, như một chiếc xe tăng qua các bối cảnh bằng bìa. Các nhà máy ngừng hoạt động, xe cộ đậu lại, và nhu cầu về dầu giảm đến mức như thể ai đó đã tắt đèn trong nền kinh tế toàn cầu. Các kho chứa đã nứt toác, không có chỗ để chứa dầu. Nhưng các nhà giao dịch, những thiên tài của trò chơi cờ vua tài chính, vẫn tiếp tục chơi trò chơi yêu thích của họ: “Mua rẻ, bán đắt”. Họ thấy giá dầu giảm - từ 60 đô la mỗi thùng xuống 20, rồi xuống 10. Và sao? “Đây là đáy!” - họ kêu lên, xoa tay và mua hợp đồng tương lai WTI, như thể đó là vé vào concert của Beyoncé.
Ôi, họ đã nhầm to. Ngày 20 tháng 4 năm 2020, giá hợp đồng tương lai tháng 5 cho WTI không chỉ giảm xuống 0 - mà còn đi vào vùng âm. Âm 40 đô la! Đó giống như khi bạn vào cửa hàng, và thay vì được trả tiền thối, họ nói: “Hãy trả thêm 40 đô la để chúng tôi lấy hàng của bạn”. Tại sao lại như vậy? Rất đơn giản: không ai muốn nhận dầu vật lý. Các kho chứa ở Cushing, Oklahoma, đã đầy ắp. Các nhà giao dịch giữ hợp đồng tương lai phải đối mặt với việc giao hàng thực tế, mà không có chỗ để đặt chúng. Vậy là họ phải trả thêm để thoát khỏi các hợp đồng. Thật là tuyệt vời, phải không?
Hành động thứ hai: “Các nhà giao dịch chống lại thực tế”
Bây giờ hãy tưởng tượng: có một nhà giao dịch, một tay cầm cà phê, tay kia cầm smartphone với nền tảng giao dịch. Anh ta đã tính toán rằng sau khi giá dầu “phục hồi”, anh ta sẽ mua một chiếc du thuyền. Bởi vì nó luôn phục hồi, đúng không? Thị trường không thể chỉ đơn giản điên loạn! Nhưng thị trường, như đã được chỉ ra, có thể. Và còn nhiều hơn nữa.
Khi giá cả đi vào vùng âm, sự hoảng loạn bắt đầu. Các nhà giao dịch đã mua hợp đồng tương lai với giá 18 đô la, hy vọng vào sự tăng trưởng, bỗng nhận ra rằng tài sản của họ không chỉ mất giá - mà còn trở thành một hố nợ. Một số người đã cố gắng đóng vị trí, nhưng đã quá muộn: không có người mua, và các sàn giao dịch, bao gồm cả sàn Moscow, đã bắt đầu dừng giao dịch hoặc ghi nhận giá ở mức mà vẫn để lại thua lỗ cho các nhà giao dịch. Ví dụ, tại sàn Mosbirzha, giao dịch hợp đồng tương lai WTI đã dừng lại ở mức 8,84 đô la, và sau đó họ tính toán thua lỗ ở mức âm 37,63. Kết quả? Hàng trăm nhà giao dịch đã nợ các nhà môi giới hàng triệu. Một chàng trai, theo tin đồn, đã mua hợp đồng trị giá 1,5 triệu rúp, và sau đó phát hiện mình nợ nhà môi giới gấp nhiều lần. Bravo, maestro!
Và đây là lúc bắt đầu điều hài hước nhất (hoặc buồn nhất, tùy thuộc vào góc nhìn). Các nhà giao dịch đã bắt đầu kêu lên: “Chúng tôi đã bị lừa! Sàn giao dịch có lỗi! Đây là một âm mưu!” Ồ, tất nhiên, là âm mưu. Dầu không tự nhiên giảm giá, đó là tất cả những trò chơi của thế giới ngầm, những người đã quyết định lừa dối các nhà đầu cơ chân chính. Không ai, tất nhiên, nhớ rằng họ đã tự mình lao vào thị trường, bỏ qua điều hiển nhiên: nhu cầu về dầu đã chết, và không có chỗ để lưu trữ nó. Nhưng tại sao phải suy nghĩ về những điều nhỏ nhặt như vậy, khi có thể đơn giản là “bắt đáy”?
Hành động thứ ba: “Sự thật cay đắng cho những kẻ tự mãn”
Bạn biết điều gì là mỉa mai nhất không? Trong khi một số nhà giao dịch đang khóc than về thua lỗ của họ, những người khác - những người đã kịp thời nhận thấy điều bất thường - đã kiếm được hàng triệu. Đúng vậy, cũng có những người như vậy. Những nhóm nhỏ nhà giao dịch, những người đã bán hợp đồng tương lai kịp thời hoặc thậm chí mua chúng với giá âm, đã trúng lớn. Họ không cố gắng đánh lừa thị trường, họ chỉ đọc tin tức và hiểu rằng thế giới đã thay đổi. Nhưng số lượng như vậy rất ít. Phần lớn, bị mù quáng bởi lòng tham và niềm tin vào “sự phục hồi vĩnh cửu”, đã rơi vào cối xay thịt.
Và đây là sự thật cay đắng cho các bạn, các nhà giao dịch: thị trường không phải là bạn bè của bạn. Nó không có nghĩa vụ phải điều chỉnh theo những giấc mơ của bạn về một chiếc du thuyền và một biệt thự ở Maldives. Bạn nghĩ rằng COVID chỉ là một sự cố tạm thời, và giá dầu sẽ sớm trở lại 60 đô la? Chúc mừng, bạn đã thua. Thị trường đã cho bạn thấy ai là người chủ ở đây, và đó chắc chắn không phải là bạn với “phân tích kỹ thuật” và “cảm giác đáy” của bạn. Còn các sàn giao dịch? Họ chỉ thực hiện công việc của mình: ghi nhận giá cả, dừng giao dịch để không khiến hỗn loạn trở nên tồi tệ hơn. Không ai lừa bạn - bạn tự lừa mình, tin rằng bạn có thể đánh lừa thực tế.
Epilog: “Bài học mà không ai học được”
Kết quả là giá dầu, tất nhiên, sau đó đã phục hồi. Đến mùa hè năm 2020, các hợp đồng tương lai tháng 6 đã giao dịch trên 20 đô la, và đến năm 2021, giá đã trở lại mức hợp lý. Nhưng đối với những người đã bị nghiền nát vào tháng Tư, điều này là một sự an ủi yếu ớt. Một số người đã mất tiết kiệm, một số - niềm tin vào giao dịch, và một số vẫn đang viết những bài đăng tức giận trên các kênh Telegram, đổ lỗi cho mọi người, ngoại trừ bản thân mình.
Vậy nên, các nhà giao dịch thân mến, lần tới khi bạn quyết định “bắt đáy”, hãy nhớ đến tháng 4 năm 2020. Hãy nhớ rằng dầu đã đi vào vùng âm, và những giấc mơ của bạn về sự giàu có - còn âm hơn nữa. Và có thể, thay vì lao vào thị trường với tiếng kêu “Tôi là thiên tài!”, bạn hãy tự pha cho mình một ly cà phê và suy nghĩ: liệu tôi có quá tự mãn không? Nhưng, biết bạn, bạn vẫn sẽ lao vào. Và thị trường sẽ lại hôn bạn. Chỉ có điều không phải vào trán, mà là ở đâu đó dưới lưng.