Theo BlockBeats, nhà phân tích CryptoQuant Axel Adler Jr đã lưu ý một sự thay đổi đáng kể trong động lực giao dịch Bitcoin. Tỷ lệ giao dịch bán lẻ, cụ thể là những giao dịch trong khoảng từ 0–1000 đô la, đã giảm từ 1,8% vào năm 2021 xuống còn 0,48% hiện tại, cho thấy sự thống trị ngày càng tăng của những người tham gia lớn hơn trong tổng thể khối lượng giao dịch.
Tính đến tháng 10 năm 2025, hoạt động trung bình hàng ngày của các giao dịch bán lẻ vẫn ổn định ở mức 108 triệu đô la, điều này thấp hơn đáng kể so với mức cao lịch sử từ 132 triệu đô la đến 150 triệu đô la. Điều này gợi ý một sự thay đổi trong cấu trúc thị trường và sự suy giảm trong các hoạt động đầu cơ giữa những người tham gia nhỏ hơn.
Số lượng giao dịch hàng ngày trong khoảng từ $0 đến $1000 khoảng 700,000, gần với mức trung bình lịch sử, nhưng kích thước giao dịch trung bình đã giảm so với các chu kỳ trước. Điều này càng làm nổi bật hành vi thận trọng hơn của các nhà giao dịch lẻ.
Thị trường Bitcoin đang thể hiện rõ ràng dấu hiệu của sự thể chế hóa. Trong bốn năm qua, tỷ lệ giao dịch của các nhà đầu tư lẻ đã giảm đáng kể, cho thấy sự chuyển dịch trong kiểm soát thị trường về phía các tổ chức lớn. Ảnh hưởng của các nhà đầu tư nhỏ đối với xu hướng thị trường tổng thể đang giảm dần. Sự ổn định hiện tại của hoạt động giao dịch lẻ ở mức 108 triệu đô la hàng ngày đại diện cho một tiêu chuẩn mới trong một thị trường trưởng thành, đã được thể chế hóa, nơi sự cuồng nhiệt đầu cơ của các nhà đầu tư nhỏ đang nhường chỗ cho các chiến lược tích lũy vững chắc hơn.