Theo Cointelegraph, nhà kinh tế học mạng lưới Bitcoin Timothy Peterson đã tăng khả năng Bitcoin (BTC) đạt mức cao mới trong vòng 100 ngày tới, duy trì triển vọng lạc quan cho năm 2025. Trong phân tích được chia sẻ trên X, Peterson đã liên kết biến động giá của BTC với Chỉ số biến động CBOE (VIX), chỉ số đo lường kỳ vọng biến động thị trường trong 30 ngày. Ông lưu ý rằng chỉ số VIX đã giảm từ 55 xuống 25 trong 50 ngày giao dịch vừa qua. Điểm VIX dưới 18 cho thấy môi trường "rủi ro", có lợi cho các tài sản như Bitcoin. Mô hình của Peterson, tự hào có độ chính xác theo dõi 95%, dự báo mục tiêu 135.000 đô la cho Bitcoin nếu VIX vẫn ở mức thấp. Dự đoán này phù hợp với độ nhạy cảm của Bitcoin đối với tâm lý thị trường, vì VIX thấp làm giảm sự không chắc chắn và khuyến khích đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn.
Giám đốc vĩ mô toàn cầu của Fidelity, Jurrien Timmer, đã đưa ra những hiểu biết sâu sắc về tính biến động của Bitcoin, ví bản chất của nó như 'Tiến sĩ Jekyll và ông Hyde'. Timmer nhấn mạnh vai trò kép của Bitcoin vừa là kho lưu trữ giá trị (Tiến sĩ Jekyll) vừa là tài sản đầu cơ (Ông Hyde), khiến nó khác biệt với vàng, vốn vẫn là tài sản 'tiền cứng' nhất quán. Ông nhấn mạnh sự tương tác giữa Bitcoin và nguồn cung tiền toàn cầu, lưu ý rằng khi M2 tăng trưởng và thị trường chứng khoán tăng giá, Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt do các thuộc tính kép của nó. Tuy nhiên, khi M2 tăng trưởng và cổ phiếu điều chỉnh, hiệu suất của Bitcoin sẽ kém dự đoán hơn. Điều này nhấn mạnh sự nhạy cảm của Bitcoin với các điều kiện kinh tế vĩ mô, khiến hiệu suất của nó kém ổn định hơn so với vàng.
Trong các diễn biến liên quan, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy vốn hóa thị trường stablecoin đã đạt mức kỷ lục 220 tỷ đô la, cho thấy sự gia tăng thanh khoản trên thị trường tiền điện tử. Điều này đánh dấu sự thoát khỏi giai đoạn giảm giá của Bitcoin khi dòng vốn quay trở lại, cho thấy mức cao mới của BTC có thể xuất hiện trong những tuần tới. Bất chấp xu hướng tăng liên tục của Bitcoin, biểu đồ khung thời gian thấp hơn cho thấy sự thay đổi trong động lực thị trường. Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai BTC đã chuyển sang âm một lần nữa, báo hiệu sự gia tăng các vị thế bán khống khi các nhà giao dịch đặt cược chống lại đợt tăng giá. Tỷ lệ tài trợ của biểu đồ 4 giờ đã đạt mức âm nhất vào năm 2025, cho thấy thanh khoản bán khống vượt xa thanh khoản mua vào đáng kể, tạo điều kiện cho khả năng xảy ra tình trạng ép bán khống.
Sự mất cân bằng này có thể đẩy BTC lên mức 100.000 đô la. Cointelegraph lưu ý rằng hơn 3 tỷ đô la có nguy cơ bị thanh lý bán khống, điều này có thể khuếch đại động lực tăng giá và khiến các nhà giao dịch bi quan trở nên bất ngờ. Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
