DeFiLlama

Tổng quan
Trong tuần Bitcoin chạm đỉnh lịch sử 111,000 USD (theo Binance, 24/5/2025), sáu dự án crypto đã huy động tổng cộng 214 triệu USD từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, theo DefiLlama. Với dự báo ngành crypto sẽ đạt 18 tỷ USD vốn đầu tư trong năm 2025, thị trường đang chứng kiến làn sóng đầu tư mạnh mẽ, đặc biệt tại Mỹ (USA) và Nhật Bản (Japan). Bài viết tóm tắt chi tiết các thương vụ lớn, tác động đến ngành crypto, và bài học cho nhà đầu tư.
Các thương vụ huy động vốn nổi bật
Theo #DeFiLlama , tổng vốn huy động trong tuần qua đạt 214 triệu USD, đưa tổng vốn đầu tư crypto năm 2025 lên 7,7 tỷ USD, tăng 87% so với năm 2024. Dưới đây là ba thương vụ lớn nhất:
Worldcoin (135 triệu USD): Dự án của CEO OpenAI Sam Altman, nổi tiếng với công nghệ quét võng mạc để tạo World ID, đã huy động 135 triệu USD thông qua giao dịch token WLD với các nhà đầu tư như a16z crypto và Bain Capital Crypto. Vốn này sẽ hỗ trợ mở rộng tại Mỹ và quốc tế, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng cho danh tính số.Slash (41 triệu USD): Ngân hàng số Slash hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 41 triệu USD, do Goodwater Capital dẫn đầu. Slash cung cấp dịch vụ ngân hàng cho các công ty crypto, cho phép chuyển đổi giữa tiền pháp định và tiền điện tử, quản lý danh mục crypto hiệu quả, theo Fortune.Catena Labs (18 triệu USD): Startup do đồng sáng lập Circle, Sam Neville, điều hành đã nhận 18 triệu USD từ a16z crypto. Catena Labs phát triển ngân hàng số tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI), sử dụng AI để thực hiện giao dịch crypto và tích hợp stablecoin, theo Fortune.
Ngoài ra, Theta Capital Management đã đóng quỹ đầu tư blockchain trị giá 175 triệu USD, nâng tổng vốn đầu tư crypto tuần qua lên mức ấn tượng.
Tác động đến thị trường crypto
Ngành crypto đang bùng nổ nhờ các yếu tố:
Bitcoin lập đỉnh: Giá Bitcoin đạt 111,000 USD (theo Binance, 24/5/2025), thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư.Hỗ trợ chính sách: Chính quyền Trump tại Mỹ ủng hộ crypto, cùng với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, tạo động lực cho các quỹ đầu tư.Vốn dồi dào: Quỹ #a16z crypto của Andreessen Horowitz, với 7,6 tỷ USD từ quỹ thứ tư (2022), vẫn còn nhiều vốn chưa phân bổ, sẵn sàng đổ vào các dự án mới.
PitchBook dự báo ngành crypto sẽ huy động 18 tỷ USD trong năm 2025, gần gấp đôi mức trung bình năm 2023 và 2024. Các thị trường như Nhật Bản, với hệ thống thanh toán blockchain tiên tiến, cũng đang hưởng lợi từ xu hướng này. Các dự án như Worldcoin và Catena Labs cho thấy sự giao thoa giữa crypto, AI, và danh tính số, mở ra cơ hội mới.
Bài học cho nhà đầu tư
Làn sóng đầu tư tuần qua mang lại nhiều bài học:
Tầm nhìn dài hạn: Sự tham gia của các quỹ lớn như a16z crypto cho thấy tiềm năng của các dự án tích hợp blockchain và AI.Nghiên cứu kỹ lưỡng: Kiểm tra thông tin từ Binance, CoinMarketCap để đánh giá dự án trước khi đầu tư.Đa dạng hóa danh mục: Kết hợp đầu tư vào token (như WLD) với stablecoin (USDT, $USDC ) để giảm rủi ro.Theo dõi chính sách: Các thay đổi tại Mỹ, như chính sách của Trump, có thể ảnh hưởng lớn đến thị trường.
Gợi ý cho nhà đầu tư
Tìm hiểu các dự án như Worldcoin, Slash, và #CatenaLabs để nắm cơ hội trong lĩnh vực danh tính số và ngân hàng crypto.Cập nhật tin tức từ Binance, DefiLlama để theo dõi xu hướng đầu tư.Khám phá các quỹ blockchain như Theta Capital tại Mỹ và Nhật Bản.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư vào crypto tiềm ẩn rủi ro cao do biến động giá và thay đổi pháp lý. Thông tin trong bài chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng (DYOR) trước khi quyết định.

Thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) đang có dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt khi chính quyền Mỹ có những chính sách ủng hộ crypto. Một số báo cáo từ các tổ chức phân tích thị trường cho thấy DeFi có thể bước vào một giai đoạn tăng trưởng mới nhờ sự rõ ràng hơn về mặt pháp lý và sự quan tâm ngày càng lớn từ các tổ chức tài chính.
Chính sách mới mở đường cho DeFi
Môi trường pháp lý hiện tại đang cởi mở hơn với công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung. Những thay đổi này có thể giúp giảm bớt rào cản pháp lý, tạo điều kiện cho các dự án DeFi phát triển mạnh mẽ hơn.
Một trong những dấu hiệu đáng chú ý là sự phát triển của giao thức cho vay Aave, nền tảng có tổng giá trị bị khóa (TVL) lớn nhất trong mảng lending, lên đến hơn 20 tỷ USD theo số liệu từ #DeFiLlama . $AAVE cũng đang được áp dụng bởi một số tổ chức như World Liberty Financial (WLF), một dự án được chính quyền Mỹ ủng hộ. Điều này cho thấy niềm tin ngày càng lớn vào hạ tầng DeFi.
Charlie Hu, CEO của nền tảng Bitcoin Layer 2 Bitlayer, cũng chia sẻ rằng chính quyền mới đã gửi đi nhiều tín hiệu tích cực đối với tương lai của DeFi và crypto nói chung. Đặc biệt, các mô hình quản trị token mới đang giúp mở ra những cơ hội kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Thách thức từ quy định pháp lý
Dù có nhiều cơ hội, DeFi vẫn đối mặt với không ít thách thức. Theo các chuyên gia, Bộ Tài chính Mỹ và Sở Thuế vụ (#IRS ) dự kiến sẽ áp dụng các quy định mới vào năm 2027, yêu cầu các nền tảng DeFi phải thực hiện KYC (xác minh danh tính khách hàng) và báo cáo giao dịch của người dùng giống như các sàn giao dịch truyền thống. Điều này có thể làm thay đổi bản chất phi tập trung và quyền riêng tư của DeFi.
Bên cạnh đó, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) gần đây đã hủy bỏ quy định SAB121, giúp các công ty không còn phải ghi nhận tài sản tiền điện tử trong bảng cân đối kế toán nếu họ nắm giữ chúng cho khách hàng.

Xu hướng mới trong DeFi
Trong lĩnh vực giao dịch, sàn phi tập trung Raydium trên Solana đang dẫn đầu nhờ tận dụng sự bùng nổ của meme coin và token AI. Nền tảng này cũng hợp tác với Pump.fun, nơi được mệnh danh là "nhà máy sản xuất meme coin" của Solana, giúp Raydium mở rộng thị phần trong mảng giao dịch on-chain.
Ngoài ra, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid đang ghi nhận khối lượng giao dịch lớn hơn cả các sàn tập trung như KuCoin, Kraken và HTX. Thành công của Hyperliquid đến từ hệ thống giao dịch nhanh và trải nghiệm người dùng được cải thiện.

Stablecoin: Sân chơi mới đầy tiềm năng
Bất chấp sự thống trị của USDT và USDC, thị trường stablecoin vẫn đang phát triển với những mô hình mới. Một số dự án như $USUAL và $ENA đang kết hợp giữa tính ổn định giá và cơ hội đầu cơ, mở ra một hướng đi mới cho lĩnh vực này.
Các chỉ số như doanh thu on-chain và mức độ áp dụng DeFi sẽ quyết định liệu DeFi có thể duy trì đà tăng trưởng dài hạn hay vẫn chỉ là những chu kỳ đầu cơ ngắn hạn.
Tóm lại
DeFi đang đứng trước một giai đoạn quan trọng với nhiều cơ hội và thách thức. Nếu các chính sách pháp lý tiếp tục cởi mở, dòng vốn tổ chức đổ vào DeFi có thể giúp thị trường bước vào một kỷ nguyên tăng trưởng mới. Tuy nhiên, các quy định mới cũng có thể đặt ra rào cản khiến DeFi phải thích nghi để duy trì sự phát triển bền vững.
Cảnh báo rủi ro: Đầu tư vào DeFi và crypto luôn tiềm ẩn rủi ro cao. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ thông tin và cân nhắc trước khi tham gia. Bài viết không phải là lời khuyên đầu tư.

Ngày 02/04/2025, Ethereum (ETH) đang cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ rệt khi khối lượng giao dịch phi tập trung (DEX) giảm mạnh. Số lượng nhà giao dịch duy nhất hàng ngày chỉ còn khoảng 40.000 địa chỉ – mức thấp nhất trong 12 tháng, và khối lượng giao dịch DEX giảm gần một nửa, từ 112 tỷ USD (tháng 12/2024) xuống còn 57 tỷ USD. Điều này phản ánh sự sụt giảm nghiêm trọng trong hoạt động trên Ethereum mainnet, gây áp lực lớn lên giá ETH.

Phân Tích: Hoạt Động Giảm, Cạnh Tranh Tăng

Sự suy giảm khối lượng giao dịch cho thấy $ETH đang mất sức hút với nhà giao dịch cá nhân, đặc biệt khi phí giao dịch trên mainnet giảm xuống mức thấp 5 năm (0,40 USD, theo bài trước), nhưng không đủ để giữ chân người dùng. Trong khi đó, các giải pháp Layer-2 như #Base (thuộc Coinbase) vẫn duy trì khối lượng giao dịch đáng kể (ước tính 20 tỷ USD trong Q1/2025, theo DefiLlama), cho thấy người dùng đang chuyển sang các giải pháp mở rộng quy mô để tránh phí và tắc nghẽn.

Đồng thời, $SOL – đối thủ lớn của Ethereum – tiếp tục nổi lên như một điểm đến giao dịch thay thế. Với tốc độ giao dịch cao (65.000 TPS so với 15 TPS của Ethereum mainnet, theo Solana Foundation) và phí thấp (0,00025 USD/giao dịch), Solana đã thu hút dòng vốn lớn (khối lượng DEX đạt 70 tỷ USD trong Q1/2025). Sự cạnh tranh này làm giảm thị phần của Ethereum trong không gian DeFi, vốn từng chiếm 60% (nay còn 45%, theo #DeFiLlama ).

Dự Đoán Tiêu Cực Ngắn Hạn

Trong ngắn hạn, ETH có nguy cơ giảm giá thêm do áp lực từ hoạt động giao dịch thấp và cạnh tranh gia tăng. Giá ETH hiện tại 1.830 USD đã giảm 45% trong Q1/2025 (theo CoinGecko), và với tâm lý thị trường bi quan (vốn hóa crypto giảm 11,65% xuống 2,88 nghìn tỷ USD), ETH có thể rơi xuống mức hỗ trợ 1.500 USD trong vài tuần tới – giảm thêm 18%. Nếu Solana tiếp tục chiếm lĩnh thị phần DeFi và Layer-2 không đủ sức kéo lại hoạt động trên mainnet, niềm tin vào Ethereum sẽ suy giảm, đẩy giá ETH vào xu hướng tiêu cực.


Cảnh báo rủi ro: Đầu tư vào ETH mang rủi ro cao do biến động giá và cạnh tranh trong ngành. Hãy cân nhắc kỹ trước khi tham gia. #anhbacong

Franklin Templeton, một trong những gã khổng lồ của Phố Wall, vừa công bố mở rộng quỹ tiền tệ OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) lên blockchain Solana. Động thái này giúp Franklin Templeton tiến trước đối thủ lớn là BlackRock trong cuộc đua khai thác tiềm năng của thị trường tài sản số.
🚀 FOBXX: Quỹ Tiền Tệ Số Hóa Đầy Tiềm Năng
#FOBXX là quỹ tiền tệ trị giá 594 triệu USD, được số hóa dưới dạng tài sản kỹ thuật số trên nhiều mạng blockchain.Nhà đầu tư có thể tiếp cận FOBXX thông qua ứng dụng Benji Investments, hoạt động như một ví kỹ thuật số.FOBXX giúp nhà đầu tư tiếp cận các chứng khoán chính phủ Mỹ, tiền mặt và các hợp đồng mua lại với giá trị mỗi cổ phiếu duy trì ở mức 1 USD, tương tự như một stablecoin sinh lời.🌐 Mở Rộng Lên Solana: Bước Đi Chiến Lược
Việc mở rộng lên Solana giúp FOBXX tiến vào một trong những hệ sinh thái DeFi sôi động nhất hiện nay.Solana hiện có tổng giá trị khóa (TVL) lên tới 9 tỷ USD, đứng thứ hai sau Ethereum trong lĩnh vực DeFi, theo số liệu từ #DeFiLlama .Động thái này giúp Franklin Templeton dễ dàng thu hút người dùng từ cộng đồng DeFi lớn mạnh của Solana, đồng thời khẳng định vị thế tiên phong trong lĩnh vực quỹ tiền tệ số hóa.⚔️ Cạnh Tranh Khốc Liệt Với BlackRock
#FranklinTempleton phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ BlackRock – gã khổng lồ tài chính với quỹ USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) trên Ethereum.BUIDL hiện có vốn hóa thị trường lên tới 637 triệu USD, vượt qua BENJI token của FOBXX từ tháng 4/2025.Trong khi BUIDL mở rộng lên 5 blockchain mới vào tháng 11 gồm Aptos, Avalanche, $ARB , Optimism và $POL , Franklin Templeton chọn $SOL như một bước đi chiến lược để khác biệt hóa và mở rộng người dùng.
🔮 Tương Lai Tươi Sáng Cho Thị Trường Tài Sản Số Hóa
Larry Fink, CEO của BlackRock, từng nhận định token hóa là “bước tiến tiếp theo của thị trường tài chính”, với khả năng thanh toán tức thì và giảm phí giao dịch.Theo dự báo của ngân hàng Standard Chartered, thị trường token hóa có thể đạt giá trị lên tới 30 nghìn tỷ USD vào năm 2034.Franklin Templeton và BlackRock đều đang chạy đua mở rộng quỹ tiền tệ số hóa để chiếm lĩnh thị trường đầy tiềm năng này.🚨 Kết Luận
Việc Franklin Templeton mở rộng FOBXX lên Solana không chỉ đón đầu xu hướng tài sản số hóa mà còn tạo ra sự khác biệt so với đối thủ BlackRock.
Động thái này hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển của DeFi trên Solana và mở ra cánh cửa mới cho nhà đầu tư trong việc tiếp cận quỹ tiền tệ số hóa một cách an toàn và linh hoạt hơn.

Nhà sáng lập DeFiLlama, 0xngmi, đã lên tiếng cáo buộc nền tảng phân tích dữ liệu Artemis sao chép dữ liệu mà không ghi nguồn. Để xác minh nghi vấn này, DeFiLlama đã chèn một số dữ liệu giả vào cơ sở dữ liệu của mình cho một giao thức đã ngừng hoạt động. Không lâu sau, những con số giả mạo đó xuất hiện trên Artemis, kèm theo ghi chú “Nguồn: Artemis”.

0xngmi cho biết họ đã phát hiện Artemis sử dụng dữ liệu của DeFiLlama từ trước mà không trích dẫn nguồn. Khi bị yêu cầu minh bạch, Artemis vẫn tiếp tục lấy dữ liệu của nhiều giao thức và ghi nhận chúng là của riêng mình.

Sự việc này đang làm dấy lên tranh cãi trong cộng đồng DeFi về tính minh bạch và đạo đức trong lĩnh vực phân tích dữ liệu. Liệu đây có phải là một trường hợp "đạo văn dữ liệu" trắng trợn, hay chỉ là sự trùng hợp trong cách thu thập dữ liệu? Câu hỏi này vẫn đang bỏ ngỏ, nhưng rõ ràng vụ việc đã ảnh hưởng đáng kể đến uy tín của Artemis.
#DeFiLlama #defi

Cám ơn các bạn đã đọc bài viết này!
Hãy like, comment và follow Cafebit Research để luôn cập nhật những tin tức mới nhất về thị trường tiền điện tử và không bỏ lỡ bất kỳ thông tin quan trọng nào nhé!