Binance Futures використовує ціну маркування під час ліквідації і розрахунку нереалізованого PNL. Ціна маркування представляє орієнтовну справедливу вартість контракту та відрізняється від "останньої ціни". Це допомагає запобігти несправедливим і непотрібним ліквідаціям, які можуть статися під час високої волатильності ринку, і запобігає маніпулюванню цінами.
Ціни маркування відрізняються для безстрокових і квартальних контрактів, кожна з яких має власні формули та методології. Ми рекомендуємо переглянути сторінки підтримки "Ціна маркування у безстрокових ф'ючерсах" і "Ціна маркування у квартальних ф'ючерсах" для повного розуміння методологій.
Ціна маркування складається з двох компонентів:
Додаткову інформацію можна знайти у відомостях індексної ціни кожного контракту COIN-M.
Ціна маркування = Медіана*(Ціна 1, Ціна 2, Ціна контракту)
Ціна 1 = Індексна ціна*(1 + Остання ставка фінансування*(Час до фінансування / 8))
Ціна 2 = Індекс цін + Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку)
Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) розраховується як середнє значення 60 точок даних протягом 1 хвилини. Точка даних розраховується кожні 5 секунд шляхом віднімання індексу цін від середнього значення цін бід і аск.
Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) = сума [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /60
*Медіана: якщо Ціна 1 < Ціна 2 < Ціна контракту, тоді Ціна 2 приймається як Ціна маркування.
Зверніть увагу, що у зв'язку з екстремальними ринковими умовами або відхиленнями в джерелах цін, які можуть призвести до відхилення ціни маркування від спотової ціни, Binance вживе додаткові захисні заходи, тобто ціною маркування буде Ціна 2.
Під час оновлень системи або простою, формула ціни маркування залишається незмінною, але ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) у Ціні 2 тимчасово встановлюється на нуль до відновлення нормальної роботи. Ціна маркування є точнішою оцінкою "справжньої" вартості контракту, порівняно з цінами безстрокових контрактів, які можуть бути більш волатильними в короткостроковій перспективі. Ми використовуємо цю ціну, щоб запобігти непотрібним ліквідаціям трейдерів і перешкоджати маніпуляціям на ринку з боку недобросовісних учасників.
Традиційно, ціна квартального ф’ючерсного контракту буде збігатися з відповідною спотовою ціною, оскільки термін дії контракту закінчується через тримісячний період. Через те, що контракт діє до закінчення його терміну, ціна маркування буде точно відображати спотові ціни, а базис ковзної середньої більше не буде частиною розрахунку ціни маркування. Це означає, що ціна маркування квартального ф’ючерсного контракту буде обчислюватися по-іншому, коли він досягне закінчення терміну дії.
Ціна маркування = Індекс цін + Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) *
Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) = Ковзна середня ((Бід1+Аск1) /2 - Індекс цін), розраховується кожну хвилину 1-хвилинного інтервалу.
i) Якщо час до поставки перевищує 30 хвилин
Наприклад, використовуючи BTCUSD 0925:
Ціна маркування до 25 вересня 2020 року, 07:29:59 UTC:
Ціна маркування = Індексна ціна + Ковзна середня (2,5-хвилинний період розрахунку) *
Ковзна середня (1-хвилинний період розрахунку) = Ковзна середня ((Бід1 + Аск1) / 2 - Індекс цін), розраховується кожну секунду 1-хвилинного інтервалу.
ii) Час до поставки – 30 хвилин або менше
Ціна маркування на 25 вересня 2020 року, 07:30:00–07:59:59 UTC
= Середнє значення індексної ціни (кожну секунду з 07:30:00 до 07:59:59 UTC в день поставки)
Для отримання додаткової інформації про ф'ючерсні контракти COIN-M, будь ласка, перегляньте ці статті:
