Останнє оновлення: 6 січня 2025 р.
Страхові фонди ф'ючерсів — це захисні механізми, надані Binance, які обмежують вплив ліквідацій. Вони захищають трейдерів від несприятливих збитків через збанкрутілі позиції й допомагають гарантувати, що прибуток від виграшних позицій виплачується успішним трейдерам у повному обсязі.
Binance підтримує кілька страхових фондів ф'ючерсів, а активи кожного страхового фонду ф'ючерсів можуть зберігатися в одному або кількох гаманцях. Покриття кожного страхового фонду ф'ючерсів калібрується у Binance. Активи кожного страхового фонду ф'ючерсів доступні для покриття збитків, що виникають з їхніх відповідних категорій ф'ючерсних контрактів. Binance може час від часу коригувати розподіл категорій ф'ючерсних контрактів між страховими фондами ф'ючерсів.
Незважаючи на використання терміна “страхування”, страхові фонди ф'ючерсів не є страховими продуктами, і Binance не є страховиком. Страхові фонди ф'ючерсів розроблені та надаються виключно з метою зменшення ризиків контрагентів, що виникають внаслідок ліквідацій ф'ючерсів, і не гарантують користувачам захист від збитків. Ви не повинні покладатися на страхові фонди ф'ючерсів як на заміну вашому власному управлінню ризиками.
Позицію трейдера буде ліквідовано, якщо забезпечення, надане трейдером для підтримки позиції, менше маржі, необхідної для підтримки позиції. Позиція буде вважатися збанкрутілою, якщо баланс активів, наданих трейдером для цієї позиції, менше ніж 0 після ліквідації, або якщо позиція не може бути ліквідована ("Збанкрутіла позиція").
Наскільки це можливо, ф'ючерсні страхові фонди візьмуть на себе збанкрутілі позиції. Збитки, що виникають внаслідок збанкрутілих позицій, фінансуватимуться відповідними страховими фондами ф'ючерсів, а прибуток (за наявності), що виникає внаслідок збанкрутілих позицій, утримуватиметься у відповідному страховому фонді ф'ючерсів.
Коли нереалізований збиток збанкрутілих позицій, які були поглинуті механізмом ліквідації, перевищує доступний баланс відповідного страхового фонду ф'ючерсів, який виділений для цього типу контракту, то механізм ліквідації більше не може торгувати цим типом контракту, і буде активовано механізм автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL).
Страхові фонди ф'ючерсів не використовуються для покриття збитків трейдерів. Єдиною метою є покриття різниці між ціною банкрутства та ціною виконання ордера на ліквідацію. Трейдери не отримають жодних своїх втрат назад зі страхового фонду ф'ючерсів.
Необхідний мінімальний розмір кожного страхового фонду ф'ючерсів калібрується для покриття збитків, що виникають через збанкрутілі позиції (для категорії ф'ючерсів, що підтримується страховим фондом ф'ючерсів). Підхід, що використовується для визначення необхідного мінімального розміру, схожий на методи, прийняті на традиційних фінансових ф'ючерсних ринках (і вимагаються регуляторами таких ф'ючерсних ринків). Цей підхід заснований на довірчому інтервалі 99,9% та минулих стресових сценаріях, що відображають екстремальні, але ймовірні ринкові умови. Зверніть увагу, що довірчий інтервал 99,9% не пов'язаний з автоматичним зменшенням кредитного плеча (ADL) й не означає, що ADL буде уникнуто, або має бути уникнуто, у 99,9% сценаріїв ліквідації. Будь ласка, прочитайте “Що таке ADL і як воно працює” для отримання додаткової інформації про ADL і його роботу.
Калібрування необхідного мінімального розміру кожного страхового фонду ф'ючерсів переглядатиметься у Binance щоквартально й у той час, коли Binance вважатиме це за потрібне на власний розсуд.
Коли позиція ліквідується, частину активів, які були доступні для підтримки позиції, буде списано та сплачено на користь Binance як комісію за ліквідацію, якщо позиція не є збанкрутілою після ліквідації. Усі або частина комісій за ліквідацію, сплачених трейдерами за не збанкрутілі позиції, що підлягають ліквідації, можуть бути виділені для підтримки страхових фондів ф'ючерсів, як вважає за доцільне Binance.
Крім того, коли страховий фонд ф'ючерсів поглинає збанкрутілі позиції, прибуток (якщо такий є), що виникає внаслідок збанкрутілої позиції, утримується страховим фондом ф'ючерсів.
Розмір кожного страхового фонду ф'ючерсів буде регулярно контролюватися. Якщо розмір будь-якого страхового фонду ф'ючерсів менше необхідного мінімуму, Binance внесе додаткові активи у страховий фонд ф'ючерсів. Наскільки Binance вважає за необхідне або доцільне, активи можуть бути ребалансовані між різними страховими фондами ф'ючерсів, щоб гарантувати, що кожен страховий фонд ф'ючерсів принаймні дорівнює необхідному мінімуму.
Якщо розмір ф'ючерсних страхових фондів перевищує необхідний мінімум, визначений під час періодичної перевірки, будь-які кошти, що перевищують необхідний мінімум, можуть бути використані Binance для інших цілей, які компанія вважає за потрібне на власний розсуд.
Ви можете отримати доступ до балансу страхового фонду ф'ючерсів (USDT або USDC) всіх ф'ючерсних контрактів, клацнувши [Дані] - [Дані ф'ючерсів] - [Історія страхового фонду] у торговому інтерфейсі Binance Futures.
Крім того, ви можете безпосередньо перейти на вкладку [Історія страхового фонду].
Якщо збитки, пов'язані зі збанкрутілою позицією, не можуть бути профінансовані з відповідного страхового фонду ф'ючерсів, Binance не зможе поглинути такі збанкрутілі позиції. У цьому разі механізм зіставлення автоматично ліквідує збанкрутілі позиції й деякі протилежні позиції не збанкрутілих трейдерів. Цей процес називається "автоматичним зменшенням кредитного плеча" (ADL). Під час цього процесу Binance ліквідує позиції збанкрутілого трейдера та вибирає протилежних трейдерів у порядку кредитного плеча та прибутковості, позиції яких автоматично ліквідуються для покриття позиції збанкрутілого трейдера. Будь ласка, прочитайте “Що таке ADL і як воно працює” для отримання додаткової інформації про ADL і його роботу.
Binance пропонує ф'ючерсні контракти USDT-M і USDC-M для торгівлі ф'ючерсами USDⓈ-M. Нижче наведено склад страхових фондів ф'ючерсів для контрактів USDⓈ-M:
Binance може розподіляти ф'ючерсні контракти на різні акаунти страхового фонду ф'ючерсів і створювати нові акаунти страхового фонду ф'ючерсів час від часу, на свій розсуд. Користувачі можуть перевірити баланс відповідного страхового фонду ф'ючерсів для кожного ф'ючерсного контракту тут.
Binance також пропонує контракти Coin-M. Усі контракти Coin-M, які використовують один і той самий криптовалютний актив як забезпечення, мають один спільний страховий фонд ф'ючерсів. Наприклад, безстрокові контракти Coin-M з BTC та контракти на поставку будуть використовувати один і той самий страховий фонд ф'ючерсів.
