Поширені запитання щодо функції шорт-продажу опціонів Binance

Що таке функція шорт-продажу опціонів на Binance?

Ця функція дає змогу продавати опціони, навіть якщо ви ними ще не володієте. Щоб користуватися нею, потрібно оновити ваш акаунт до режиму торгівлі опціонами лонг і шорт.

Як перейти до режиму торгівлі опціонами лонг і шорт?

Перейдіть до налаштувань акаунту, оберіть опцію оновлення до режиму торгівлі опціонами лонг і шорт та дотримуйтесь інструкцій на екрані для завершення процесу.

Як працює шорт-продаж опціонів на Binance?

Шорт-продаж опціонів означає продаж опціонного контракту без його попереднього володіння. Якщо опціон завершується "у грошах" після закінчення терміну дії, вам може знадобитися сплатити різницю між ціною страйку опціону й остаточною ціною розрахунку.

Вимоги для шорт-продажу опціонів Binance

1. На які криптовалюти я можу відкривати шорт-позиції з опціонами?

Наразі ви можете шорт-продавати опціони Bitcoin (BTC). Опціони для ETH, BNB, XRP, SOL і DOGE наразі недоступні для шорт-продажу.

2. Які маржинальні вимоги для відкриття та закриття опціонних позицій?

Маржа — це кошти, які мають бути на вашому акаунті для відкриття й утримання позиції в опціонах.

Початкова маржа:

Це мінімальна сума маржі, яку ви повинні мати для відкриття позиції або розміщення ордера. Баланс вашого акаунту має перевищувати початкову маржу для розміщення нових ордерів.

Початкова маржа ордера:

Ця маржа залежить від вашої поточної позиції і розміру нового ордера. Різні методи розрахунку застосовуються для купівлі з метою відкриття чи закриття та продажу з метою відкриття чи закриття опціонів.

• Купівля для відкриття: (ціна ордера + комісія за транзакцію) * max(обсяг ордера - abs(розмір від'ємної позиції), 0) 
• Купівля для закриття: max[0, (ціна ордера + комісія за транзакцію) * сума ордера - сума ордера / abs (розмір позиції) * Min(маржа позиції (поточний опціон) / маржа позиції(всі позиції) * баланс маржі, маржа позиції(поточний опціон) ) ] 
• Продаж для відкриття: {max [індексна ціна * 10% * одиниця контракту, max(індексна ціна * 10%, індексна ціна * 15% + сума OTM) * одиниця контракту + ціна маркування опціону - ціна ордера] + комісія за транзакцію} } * abs(сума ордера)
• Продаж для закриття: 0

Початкова маржа позиції:

Якщо ви купуєте опціони (лонг-позиція), ви сплачуєте премію наперед і не потребуєте підтримувати

початкову маржу.

• Початкова маржа лонг-позиції = 0

Якщо ви продаєте опціони (шорт-позиція), маржа на основі ціни опціону та базового активу

необхідна для захисту від потенційних збитків.

• Початкова маржа шорт-позиції = { max [ індексна ціна * 10% , індексна ціна * 15% + сума OTM ] * одиниця контракту + ціна маркування опціону } * abs(розмір позиції)

Підтримуюча маржа:

Це мінімальна маржа, яку ви маєте тримати у своєму опціонному гаманці, щоб уникнути ліквідації. Вона

розраховується на основі ваших відкритих позицій і ринкових умов.

Підтримуюча маржа = { max [ індексна ціна * 5% , індексна ціна * 7,5% + сума OTM ] * контракт 

Одиниця + ціна маркування опціону + ставка комісії за ліквідацію * індексна ціна * одиниця контракту } * abs(розмір

позиції)

Тригери та розрахунки ліквідації

1. Що спричиняє ліквідацію на Binance Options?

Попередження про маржин-кол спрацьовує, коли ваша підтримуюча маржа досягає 80% від вашого скоригованого капіталу.

Підтримуюча маржа > 0 && підтримуюча маржа / скоригований капітал ≥ 0,8

Підтримуюча маржа = 0, баланс гаманця < 0, і abs(баланс гаманця) / (вартість лонг-позиції

BTC) ≥ 0,8

Примусова ліквідація відбудеться для захисту вашого акаунту від подальших збитків, якщо виникна одна з перелічених

умов.

• Підтримуюча маржа > 0 && підтримуюча маржа / скоригований капітал >= 0,95
• Підтримуюча маржа > 0 && скоригований капітал
• Баланс гаманця < 0 && підтримуюча маржа = 0 && abs(баланс гаманця) / (вартість дотичних лонг-позицій опціонів) >= 0,95

Що відбувається під час ліквідації?

Коли відбувається ліквідація:

Усі відкриті ордери скасовуються, і ви не зможете розміщувати нові ордери чи знімати кошти до завершення процесу.

Система обирає опціонні позиції для ліквідації на основі ліквідності та впливу на маржу, прагнучи зменшити ваші збитки.

До ліквідованих позицій застосовується комісія за ліквідацію.

Ліквідація припиниться, коли всі ваші шорт-позиції будуть повністю ліквідовані. Якщо після цього баланс вашого гаманця залишається від'ємним, ваші лонг-позиції також буде ліквідовано, доки баланс гаманця не стане додатним або всі опціонні позиції, що підлягають ліквідації, не буде закрито. Зверніть увагу, що опціонні позиції, пов'язані з іншими базовими активами — як-от ETH, BNB, XRP, SOL і DOGE — виключені з процесу ліквідації.

3. Як розраховується комісія за ліквідацію?

Binance стягує фіксовану комісію за ліквідацію у розмірі 0,19% від ліквідованих позицій, а максимальна комісія обмежена 25% від премії опціону.

Комісія за ліквідацію = min (ставка комісії за ліквідацію 0,0019 * індексна ціна * одиниця контракту * abs(розмір позиції), премія опціону під час ліквідації * 25%)

Приклад:

• Базова індексна ціна BTCUSDT на споті становить 60280
• Множник контракту 1
• Ліквідована позиція користувача становить 0,3
• Премія за опціон під час ліквідації становить 200

Комісія за ліквідацію = min (0,0019 * 0,3 * 1 * 60 280, 200 * 0,25) = 34,3596 USDT

4. Як визначається ціна ліквідації?

Ціна ліквідації встановлюється шляхом усереднення котирувань від спеціалізованих маркет-мейкерів ліквідації. Цей процес враховує розмір ордера, ліквідність опціону та поточні ринкові умови для забезпечення справедливої ціни.

5. Що станеться, якщо в мене від'ємний баланс?

 Якщо під час ліквідації вартість вашого акаунту впаде нижче нуля, Binance спочатку ліквідує ваші лонг-позиції опціонів BTC для покриття від'ємного балансу.  Зверніть увагу, що лонг-позиції опціонів для ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE та інших базових активів не будуть ліквідовані для цієї мети. Якщо ваших лонг-опціонів BTC недостатньо для покриття дефіциту, страховий фонд опціонів покриє решту суми, щоб захистити інших трейдерів від збитків.

Керування ризиком для шорт-продажу опціонів на Binance

1. Як позначається і повідомляється ризик?

Рівень ризику користувача відображається в інтерфейсі й оновлюється щоразу, коли змінюється рівень ризику акаунту. Можливі значення: нормальний, маржин-кол і примусова ліквідація.

Binance докладе всіх обґрунтованих зусиль (але не зобов'язана цього робити) для надсилання сповіщень про маржин-кол і ліквідаційний кол електронною поштою та внутрішніми повідомленнями. Binance не несе відповідальності й жодним чином не гарантує своєчасну доставку таких повідомлень. Сповіщення слугують попередженням про ризик, і трейдер несе виключну відповідальність за вжиття відповідних заходів та уникнення ліквідації своїх позицій. Зауважте, що якщо час маржин-колу та ліквідаційного колу занадто близький, сповіщення про маржин-кол буде автоматично скасовано системою, ми надішлемо вам лише сповіщення про ліквідаційний кол.

2. Що таке страховий фонд опціонів Binance?

Страховий фонд опціонів Binance — це резервний фонд безпеки, який підтримує Binance для покриття збитків від збанкрутілих або неліквідованих позицій. Він допомагає захистити учасників ринку, поглинаючи збитки, які могли б порушити ціноутворення і розрахунки. Покриття страхового фонду опціонів калібрується з боку Binance.

Binance не публікує баланс страхового фонду опціонів. Таке нерозголошення є навмисним і допомагає знизити ризик маніпуляцій на ринку.

Розмір страхового фонду опціонів буде регулярно контролюватися. Якщо розмір страхового фонду опціонів перевищує необхідний мінімум, визначений під час періодичної перевірки, будь-які кошти, що перевищують необхідний мінімум, можуть бути використані Binance для інших цілей, які компанія вважає за потрібне на власний розсуд.

Незважаючи на використання терміна “страховий”, страховий фонд опціонів не є страховим продуктом, і Binance не є страховиком. Страховий фонд опціонів розроблений і надається виключно з метою зменшення ризиків контрагентів, що виникають внаслідок ліквідацій опціонів, і не гарантує користувачам захист від збитків. Ви не повинні покладатися на страховий фонд опціонів як на заміну вашому власному управлінню ризиками.

3. Як працює страховий фонд опціонів?

Якщо позицію трейдера неможливо повністю ліквідувати або після ліквідації залишається від'ємний баланс, збитки покриває страховий фонд опціонів. Прибуток від таких збанкрутілих позицій зараховується до фонду, що допомагає підтримувати стабільність ринку.

4. Що станеться, якщо страховий фонд опціонів не зможе покрити збитки?

Якщо збитки не можуть бути покриті страховим фондом опціонів, Binance активує процес автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) для захисту ринку. Це означає, що позиції користувачів, які ліквідуються, можуть бути автоматично закриті шляхом передачі їх іншим користувачам із прибутковими протилежними позиціями, що допомагає підтримувати стабільність ринку.

5. Що таке процес автоматичного зменшення кредитного плеча (ADL) опціонів?

ADL — це автоматичний механізм керування ризиками, розроблений для захисту ринку опціонів, коли страховий фонд опціонів не може прийняти більше збанкрутілих позицій. У таких ситуаціях Binance автоматично закриває позиції користувачів, що ліквідуються, передаючи їх найприбутковішим користувачам із протилежними позиціями, що допомагає підтримувати стабільність ринку та знижувати системний ризик.

6. Як працює процес ADL?

Коли позицію користувача ліквідовують, ADL обирає користувачів із найприбутковішими позиціями протилежного напрямку для перейняття ліквідованої позиції.

7. Що відбувається з шорт-позиціями під час події ADL?

Для підтримки стабільності ринку під час події ADL користувачам тимчасово заборонено відкривати нові шорт-позиції опціонів для відповідних базових символів.

8. Як відбувається зіставлення контрагентів під час ADL?

 Система виконує такі кроки:

• Визначити користувачів, які мають протилежні позиції до ліквідованого користувача.
• Ранжувати цих користувачів за співвідношенням нереалізованого прибутку (від найвищого).
• Зіставити ліквідований обсяг із цими контрагентами, починаючи з користувача з найбільшим прибутком. 

Приклад:

Якщо ліквідований користувач має шорт-позицію на 100 контрактів, а Контрагент A утримує 80 лонг-контрактів (найприбутковіший), тоді як Контрагент Б утримує 50 лонг-контрактів (другий за прибутковістю), система виконає ADL 80 контрактів з Контрагентом A і 20 з Контрагентом Б.

9. Які сповіщення отримують користувачі під час ADL?

Контрагенти ADL отримують сповіщення електронною поштою про їхню участь.

Відкриті ордери відповідного символу опціону від контрагентів ADL скасовуються автоматично.