Ключові висновки:
Біткоїн відновився вище $107K після волатильних вихідних, викликаних напруженістю на Близькому Сході.
Ефіріум відстає, тоді як домінування BTC залишається високим на рівні ~66%.
Сезон альткоїнів залишається невловимим, оскільки капітал не переходить до менших альткоїнів.
Критика Трампа на адресу голови ФРС Пауела тиснула на долар США, що сприяло зміцненню криптовалют.
Аналітики звертають увагу на можливі зниження ставок і макро ліквідність як потенційні каталізатори в майбутньому.
Крипторинки стабілізуються після напруженості на Близькому Сході; Біткоїн перевершує Ефіріум.
Криптовалютні ринки зіткнулися з різкою волатильністю на вихідних, оскільки геополітична напруга між Іраном та Ізраїлем зросла, що призвело до падіння Біткоїна до $98,000. Однак до середини тижня BTC відновив ключову підтримку і тепер торгується вище $107,000, що підкреслює його стійкість на фоні глобальної невизначеності. Ефіріум слідував подібній траєкторії, але показав глибше падіння і слабше відновлення.
Згідно з дослідженням Binance, Біткоїн впав на 8,5% з суботи по понеділок, перш ніж сильно відновитися, тоді як Ефіріум впав на 17% перед частковим відновленням. Незважаючи на волатильність, домінування Біткоїна на ринку залишалося високим, закриваючи тиждень приблизно на рівні 66%.
Дослідження BlackRock, на яке посилається Binance, зазначило історичну силу Біткоїна після геополітичних подій, в середньому зростаючи на 37% в 60 днів після. Чи продовжиться ця тенденція, залежить від макроекономічних умов, включаючи інфляцію, ліквідність та настрої інвесторів.
Сезон альткоїнів затримується, оскільки постачання токенів розмиває ринкову ротацію.
Незважаючи на відновлення Біткоїна і загальне відновлення ринку, альткоїни ще не зазнали вирішального прориву. Аналітики вказують на ключову структурну зміну: хоча багатство Біткоїна зазвичай переходить до альткоїнів під час фаз консолидації, нинішній цикл розмивається потоком нових токенів та відсутністю нових наративів.
Дані з Dune Analytics показують, що кількість унікальних криптотокенів зросла майже в 10 разів за останні три роки на восьми основних блокчейнах. Цей надлишок може затримувати ротацію капіталу, ослаблюючи типовий феномен «піднімаючий приплив піднімає всі човни», який спостерігався під час попередніх бичачих ринків.
Дослідження Binance зазначає, що на відміну від попередніх циклів, що керувалися ICO або DeFi інноваціями, нинішній ринок не має домінуючої теми. Концепції, такі як меми-токени, BitcoinFi та DePIN, в основному є ітераціями ранніх тенденцій. Хоча ШІ викликав шум, його реальний вплив на криптовалюту залишається обмеженим.
Напруженість Трампа і Фед резерву потрясла долар, підтримуючи крипто-ралі.
Індекс долара США (DXY) впав до трирічного мінімуму після того, як президент Дональд Трамп публічно розкритикував голову Федеральної резервної системи Джерома Пауела за те, що він не знижує ставки. Трамп натякнув на можливу заміну Пауела до закінчення його терміна і, за повідомленнями, розглядає кілька кандидатів.
Офіційні особи ФРС залишаються розділеними. Хоча Пауел прийняв обережний тон під час свідчення, члени, призначені Трампом, Мішель Боуман і Крістофер Уоллер, припустили, що зниження ставок може бути можливим вже в липні. Змішані сигнали викликали невизначеність на традиційних ринках, але надали сили криптовалютам та ризиковим активам.
Станом на п'ятницю, доходність 10-річних державних облігацій США впала до 4,27%, а індекс волатильності VIX знизився на 20% до 16,8 — це найнижчий рівень з лютого. Ці зміни підвищили настрій серед акцій та криптовалют.
Біткоїн закріплює свою роль як макро захист, але погляди на ліквідність спрямовані на альткоїни.
З домінуванням Біткоїна на високому рівні та акціями біля історичних максимумів, крипторинок, здається, стабілізується. Однак інвестори залишаються пильними щодо потенційного прориву альткоїнів. Аналітики припускають, що без сильної наративи або унікального каталізатора, сезон альткоїнів може залишитися на паузі.
Дивлячись вперед, всі очі звернені на майбутні макро дані, включаючи показники інфляції та дії центрального банку. Якщо монетарні умови ще більше полегшаться або потоки ETF збережуться, Біткоїн може продовжувати лідирувати — але ширшому ринку альткоїнів все ще потрібен сплеск.
