Політика Федеральної резервної системи, дані про інфляцію та зростаючі геополітичні ризики можуть викликати волатильність BTC на цьому тижні
Ключові висновки:
Голова Феду Джером Пауелл свідчитиме перед Конгресом цього тижня на фоні зростаючого політичного тиску на зниження ставок.
Дані про основну інфляцію PCE, які будуть опубліковані в п’ятницю, очікується, що покажуть помірне зростання цін, підкріплюючи ставки на зниження.
Пауза Трампа щодо тарифів закінчується 9 липня, що може знову ввести ризик інфляції та вплинути на політику Феду.
Біткоїн залишається стійким вище $100,000, незважаючи на напруженість в Ірані та глобальну макроекономічну невизначеність.
Ринки готуються до сигналів Феду, оскільки Пауелл прямує до Капітолію
Біткоїн відкриває тиждень вище $101,000, оскільки трейдери зосереджуються на макроекономічних перешкодах, які можуть вплинути на глобальне ставлення до ризику. Головна подія: свідчення голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла перед Конгресом, де він, ймовірно, захищатиме незалежність Феду та затримку зі зниженням ставок.
Оскільки інфляція знижується, а на ринку праці з’являються тріщини, деякі чиновники Феду — включаючи призначеного Трампом Крістофера Уоллера — натякнули на можливе зниження ставок у липні. Це підвищило очікування м’якого зсуву в тоні Пауелла.
«Ранні тріщини на ринку праці та слабка активність у будівництві підтримують справу для зсуву в липні», — сказав Кріс Вестон, голова досліджень у Pepperstone. «Ринки вже закладають два зниження ставок цього року, з увагою на вересень.»
Свідчення Пауелла відбуваються на тлі політичного тиску з боку президента Трампа, який продовжує звинувачувати Фед у високих витратах на запозичення, кажучи, що Пауелл «коштує країні сотні мільярдів».
Випуск основних даних PCE у п’ятницю буде ключовим
Індекс основних витрат на особисте споживання (PCE) — переважний показник інфляції Феду — буде опублікований у п’ятницю. Консенсус прогнозує зростання на 0,1% в порівнянні з попереднім місяцем у травні, що підштовхне річний основний PCE до 2,6% і тримісячний річний показник до 1,6%, що є сигналом про м’яку політику.
Проте є один підводний камінь. Тарифи, які мають набути чинності в липні, можуть зворотити тенденцію до зниження. ING попереджає, що повний інфляційний вплив тарифів «Дня звільнення» Трампа не з’явиться до 3 кварталу, що може затримати більш глибокі зниження.
«Чи викличуть тарифи тимчасовий шок або постійну інфляцію, не буде зрозуміло до грудня», — сказали аналітики ING. «Це робить одне зниження ставок у 2025 році більш ймовірним, якщо тільки дані про робочі місця не погіршаться далі — в цьому випадку ми можемо побачити зниження на 50 б.п.»
Термін дії тарифів Трампа наближається
90-денна пауза Трампа щодо взаємних тарифів закінчується 9 липня. Нові тарифи — якщо не будуть відкладені — вступлять в силу, збільшуючи ціновий тиск саме тоді, коли інфляція, здається, починає знижуватися.
Досі Великобританія та Китай погодили часткові угоди, але Європейський Союз не відреагував, що додає більше невизначеності у глобальну торгівлю та її інфляційні наслідки.
Геополітичні ризики: Іран та ринки нафти
Напруженість на Близькому Сході залишається високою після авіаударів США по ядерних об'єктах Ірану, але ціни на нафту залишаються стабільними — поки що. Аналітики попереджають, що Іран може порушити ринки нафти без повномасштабного конфлікту.
«Ірану не потрібно закривати Ормузьку протоку — просто загроза цього підвищує витрати на страхування вантажів», — сказав Вестон.
Вартість страхування суден через життєво важливий нафтовий коридор зросла з $0.20 до $0.80 за барель, за даними Xclusiv Shipbrokers, що підвищує тиск на глобальні ланцюги постачання нафти.
Перспективи для Біткоїна
Незважаючи на макроекономічні та геополітичні перешкоди, Біткоїн залишався вище $100,000, і деякі трейдери спостерігають за відновленням бичачого імпульсу, якщо Фед натякне на м’яку політику.
Дані з книги замовлень від CoinGlass свідчать про те, що BTC може бути готовий до короткої стиснення, особливо якщо з’являться м’які тони від Пауелла або дані PCE в п’ятницю підтвердять дезінфляцію.
«Книги замовлень схиляються до заявок — трейдери позиціонуються на зниження, що робить BTC вразливим до стиснення», — сказав аналітик Skew.
Біткоїн демонструє стійкість як ризиковий актив та хедж, свідчення Пауелла та дані про інфляцію в п’ятницю, ймовірно, визначать тон для наступного тижня.
