Останнє оновлення: 22 січня 2025 р.
Відмова від відповідальності: відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з ЄЕЗ. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, клацніть тут.
Примітка: 21.01.2025 р. о 12:00 (за Києвом), Binance Margin скоригує вимоги до початкової і підтримуючої маржі професійної крос-маржі, щоб підвищити ефективність капіталу маржинальних активів користувачів. Крім того, буде змінено спосіб розрахунку рівня маржі й інших параметрів професійної крос-маржі: тепер у цих розрахунках враховуватимуться дисконти забезпечення і збитки за відкритими ордерами. Попередню версію цього FAQ можна знайти на другій вкладці вище ("Старий професійний режим").
Починаючи з 17.12.2024 р., 02:00 (за Києвом), нові й існуючі користувачі професійної крос-маржі повинні заповнити оновлену анкету та погодитися з оновленими Умовами маржі, щоб користуватися професійною крос-маржею. Ці вимоги існують для того, щоб користувачі знали та розуміли майбутні зміни у професійній крос-маржі, а також внесли необхідні зміни у свої позиції. Ви можете заповнити анкету тут.
Якщо ви не відповідаєте наведеним вище вимогам, існуючі акаунти професійної крос-маржі зазнають таких змін:
З цієї статті ви дізнаєтеся:
Професійна крос-маржа використовує інший метод розрахунку рівня маржі порівняно з класичною крос-маржею. У цій статті ми пояснимо, як вони розраховуються і як вони функціонують.
| Параметр | Розрахунок | Опис |
| Рівень маржі | (∑Чисте забезпечення - ∑Збиток за відкритим ордером) / ∑Підтримуюча маржа | Рівень маржі визначає, які функції ви можете виконувати на своєму акаунті та чи будуть активовані маржин-коли або ліквідації. Якщо рівень маржі користувача падає нижче порогу ліквідації зі збитками за відкритими ордерами, система спочатку скасує всі відкриті ордери, намагаючись відновити рівень маржі користувача. Однак, якщо рівень маржі залишається нижче порогу ліквідації, процес ліквідації відновиться. |
| ∑Чисте забезпечення | ∑Вартість забезпечення - ∑(Зобов'язання + Відсотки) | Сума вартості забезпечення для всіх активів мінус сума всіх зобов'язань і непогашених відсотків на акаунті (в USDT). Вартість забезпечення – це вартість ваших активів із застосуванням дисконтів забезпечення, якщо такі є. |
| ∑Збиток за відкритим ордером | ∑Max(0, Вартість забезпечення активів, які будуть продані у відкритому ордери - Вартість забезпечення активів, які будуть куплені у тому самому відкритому ордери) | Через дисконти забезпечення, вартість забезпечення активів, які купуються у відкритому ордері, може бути меншою, ніж вартість забезпечення активів, які продаються у тому самому ордері. Таким чином, збиток за відкритим ордером ідентифікує потенційне зниження рівня маржі, викликане передбачуваною втратою вартості забезпечення на вашому акаунті, ще до того, як ордер буде виконано. Наприклад, відкритий ордер на продаж 1 BTC (з вартістю 50 000 USDT) в альткоїні (з вартістю 40 000 USDT через дисконт забезпечення) фактично знизить ваш рівень маржі, що відповідає передбачуваній втраті визнаної вартості активів у вашому акаунті еквівалентну 10 000 USDT. Щоб такі ордери не спричинили більшого, ніж очікувалося, падіння рівня маржі (що може спровокувати ліквідацію), під час розміщення ордерів виконується додаткова перевірка маржі. У цій перевірці ордери, які призводять до від'ємної доступної маржі не можуть бути розміщені. |
| ∑Підтримуюча маржа | ∑( [Зобов'язання + Відсотки] * Ставка підтримуючої маржі) Примітка: коефіцієнт підтримуючої маржі (MMR) для конкретного токена можна знайти тут. | Загальна сума підтримуючої маржі (в USDT). *Загальна означає суму за всіма токенами зобов’язань. |
| ∑Початкова маржа | ∑(Зобов'язання * Початкова ставка маржі) Коефіцієнт початкової маржі (IMR) = 1 / (Кредитне плече - 1) | Загальна сума початкової маржі (в USDT). *Загальна означає суму за всіма токенами зобов’язань. |
| Доступна маржа | Max(0, ∑Чисте забезпечення - ∑Збиток за відкритим ордером - ∑Початкова маржа) | Доступна маржа використовується для визначення додаткової максимальної суми позики. Дізнайтеся, як розрахувати максимальну суму запозичення тут. |
| Максимальна сума вихідного переказу | (∑Вартість забезпечення, що залишилася - ∑Збиток за відкритим ордером) / ∑(Зобов'язання + Відсотки) > 2 | Ви можете переказувати забезпечення зі свого акаунту до того моменту, коли залишкова вартість забезпечення (після дисконту) за вирахуванням суми всіх збитків за відкритими ордерами більш ніж вдвічі більша за суму загальних зобов'язань плюс відсотки. Максимальна сума переказу додатково зменшується активами, заблокованими в очікуваних ордерах. |
Рівень маржі | Угода | Маржин-кол | Ліквідація |
1,5 < Рівень маржі | Так | Ні | Ні |
1,0 < Рівень маржі ≤ 1,5 | Так | Так | Ні |
Рівень маржі ≤ 1,0 | Ні | Ні | Так |
Примітка. Наведена нижче ілюстрація є чисто гіпотетичним прикладом, який демонструє, як розраховується рівень маржі, а також його вплив на професійний режим крос-маржі.
Для розрахунку максимальної суми, яку можна позичити для конкретної монети, і рівня маржі у професійному режимі крос-маржі, необхідні як багаторівневий коефіцієнт забезпечення, так і таблиця з кредитним плечем монети запозичення. Для цього прикладу припустимо, що гіпотетичний коефіцієнт забезпечення і ставка підтримуючою/початкової маржі в монеті зобов'язань такі, а відсоток дорівнює нулю.
| Монета запозичення | Рівень | Макс. кредитне плече | Вартість зобов'язань в USDC | Коефіцієнт підтримуючої маржі | Коефіцієнт початкової маржі |
| BTC | 1 | 20x | 0–50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000–1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| USDT | 1 | 20x | 0–40 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 40 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–500 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500 000–1 000 000 | 10,00% | 50,00% | |
| SOL | 1 | 20x | 0–50 000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50 000–100 000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100 000–200 000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 200 000–500 000 | 10,00% | 50,00% |
| Монета забезпечення | Рівень | Сума | Коефіцієнт забезпечення |
| BTC, USDT | 1 | 0–1 000 000 | 1 |
| 2 | 1 000 000–2 000 000 | 0,975 | |
| 3 | 2 000 000–3 000 000 | 0,95 | |
| 4 | 3 000 000–4 000 000 | 0,9 | |
| 5 | 4 000 000–5 000 000 | 0,85 | |
| SOL | 1 | 0–10 000 | 0,8 |
| 2 | 100 000–200 000 | 0,5581 |
Токен | Індексна ціна (USDT) |
BTC | 50 000 |
USDT | 1 |
SOL | 200 |
Примітка. Параметри рівнів позиції, коефіцієнта забезпечення й індексної ціни, що використовуються в цьому прикладі, призначені лише для ілюстрації. Вам слід ознайомитися з розділами "Рівні позицій професійної крос-маржі" та "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для отримання найновіших параметрів.
Починаючи з 0,1 BTC у забезпеченні, ви спочатку позичили 0,3 BTC, а пізніше позичили ще 0,7 BTC і 42 311,151079 USDT. У цьому прикладі торгові ордери не розміщені, тому збиток за відкритим ордером не вплине на рівень маржі та доступну маржу.
| Параметр | Запозичення 0,3 BTC | Запозичення додаткових 0,7 BTC і 42 311,151079 USDT |
| Позиція | Забезпечення: 0,4 BTC Зобов'язання: 0,3 BTC | Забезпечення: 1,1 BTC, 42 311,151079 USDT Зобов'язання: 1 BTC, 42 311,151079 USDT |
| ∑Вартість забезпечення | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT | = 1,1*50 000*1 + 42 311,151079*1*1 = 97 311,151079 USDT |
| ∑(Зобов'язання + Відсотки) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 1*50 000 + 42 311,151079*1 = 92 311,151079 USDT |
| ∑Чисте забезпечення | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT | = 97 311,151079 - 92 311,151079 = 5000 USDT |
| ∑Збиток за відкритим ордером | = 0 (немає відкритих ордерів) | = 0 (немає відкритих ордерів) |
| ∑Підтримуюча маржа | = 15 000*2,50% = 375 | = 50 000*2,50% + 40 000*2,5% + 2311,151079*5,00% = 2365,55755395 |
| ∑Початкова маржа | = 15 000*5,27% = 790,5 | = 50 000*5,27% + 40 000*5,27% + 2 311,151079*11,12% = 5000 |
| Доступна маржа | = Макс(0; 5000 - 0 - 790,5) = 4209,5 | = Макс(0; 5000 - 0 - 5000) = 0 |
| Рівень маржі | = (5000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5000 - 0) / 2365,55755395 = 2,1136 |
| Стан рівня маржі | 13,333 > Поріг маржин-колу Рівень маржі здоровий | 2,1136 > Поріг маржин-колу Рівень маржі здоровий |
| Вихідний переказ | = (20 000 - 0) / 15 000 < 2 Переказ неможливий. | = (97 311,151079 - 0) / 92 311,151079 < 2 Переказ неможливий. |
| Рівень маржі забезпечення (застосовується до класичного режиму крос-маржі) | Рівень маржі забезпечення = 20 000 / 15 000 = 1,3333 | Рівень маржі забезпечення = 97 311,151079 / 92 311,151079 = 1,0542 |
| Конвертація у класичну крос-маржу (5x) | Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,3333 після переключення менший за початковий коефіцієнт ризику для 5X (1,25) | Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,0542 після переключення менший за початковий коефіцієнт ризику для 5X (1,25) |
| Переключення у класичну крос-маржу (5x) | Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,3333 після переключення менший за початковий коефіцієнт ризику для 3X (1,5) | Ні, оскільки кінцевий рівень маржі забезпечення 1,0542 після переключення менше, ніж початковий коефіцієнт ризику для 3X (1,5) |
Починаючи з 21.01.2025 р., 12:00 (за Києвом), дисконти забезпечення будуть враховуватися для розрахунку рівня маржі. Оскільки завдяки запуску кредитного плеча 20X на професійній крос-маржа стали можливі більші ліміти запозичень, необхідні більш суворі заходи для зниження ризиків ліквідації, пов'язаних із великими балансами неліквідного забезпечення. Тому вводяться знижки на таке забезпечення, щоб гарантувати, що користувачі не займають надмірно ризиковані позиції на своїх акаунтах з кредитним плечем. Останні дані про коефіцієнт забезпечення крос-маржі для кожного активу забезпечення можна знайти на цій сторінці.
Крім того, розміщення відкритих ордерів, які призводять до зниження вартості забезпечення у разі їхнього виконання, буде враховуватися для розрахунку рівня маржі. Передбачувана втрата вартості забезпечення через такі ордери відома як збиток за відкритим ордером, що є результатом дисконтів забезпечення, що застосовуються до активів, які купуються за цими ордерами.
Щоб такі ордери не спричинили більшого, ніж очікувалося, падіння рівня маржі (що може спровокувати ліквідацію), під час розміщення ордерів виконується додаткова перевірка маржі. У цій перевірці ордери, які призводять до від'ємної доступної маржі не може бути розміщені.
Нарешті, якщо рівень маржі користувача падає нижче порогу ліквідації зі збитками за відкритими ордерами, система спочатку скасує всі відкриті ордери, намагаючись відновити рівень маржі користувача. Це потенційно дозволяє уникнути ліквідації, якщо рівень маржі цього користувача відновиться вище порогу ліквідації. Однак, якщо рівень маржі залишається нижче порогу ліквідації, процес ліквідації акаунту відновиться.
Використовуючи ті самі параметри "Рівні позицій", "Коефіцієнт забезпечення" та "Індексна ціна" в розділі вище, ми дослідимо, як розміщення відкритих ордерів може вплинути на розрахунок рівня маржі та доступної маржі.
Примітка. Параметри рівнів позиції, коефіцієнта забезпечення й індексної ціни, що використовуються в цьому прикладі, призначені лише для ілюстрації. Вам слід ознайомитися з розділами "Рівні позицій професійної крос-маржі" та "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для отримання найновіших параметрів.
Починаючи з 0,1 BTC у забезпеченні, ви позичаєте 0,3 BTC і розміщуєте ордер на продаж 0,3 BTC і купівлю 75 SOL:
| Параметр | Запозичення 0,3 BTC | Розміщення відкритого ордера на продаж 0,3 BTC і купівлю 75 SOL |
| Позиція | Забезпечення: 0,4 BTC Зобов'язання: 0,3 BTC | Забезпечення: 0,4 BTC Зобов'язання: 0,3 BTC |
| ∑Вартість забезпечення | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT |
| ∑(Зобов'язання + Відсотки) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT |
| ∑Чисте забезпечення | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT | = 20 000 - 15 000 = 5000 USDT |
| ∑Збиток за відкритим ордером | = 0 (немає відкритих ордерів) | = max(0, вартість забезпечення 0,3 BTC для продажу - вартість забезпечення 75 SOL для купівлі) Вартість забезпечення 0,3 BTC = 0,3*50 000*1 = 15 000 Вартість забезпечення 75 SOL = 50*200*0,8 + 25*200*0,5581 = 10 790,5 Збиток за відкритим ордером = max(0; 15 000 - 10 790,5) = 4209,5 |
| ∑Підтримуюча маржа | = 15 000*2,50% = 375 | = 15 000*2,50% = 375 |
| ∑Початкова маржа | = 15 000*5,27% = 790,5 | = 15 000*5,27% = 790,5 |
| Доступна маржа | = Макс(0; 5000 - 0 - 790,5) = 4209,5 | = Макс(0; 5000 - 4209,5 - 790,5) = 0 |
| Рівень маржі | = (5000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5000 - 4209,5) / 375 = 2,108 |
| Стан рівня маржі | 13,333 > Поріг маржин-колу Рівень маржі здоровий | 2,108 > Поріг маржин-колу Рівень маржі здоровий |
У наведеному вище прикладі розміщення ордера на продаж 0,3 BTC для купівлі 75 SOL призвело до збитку за відкритим ордером у 4290,5, що знизило доступну маржу до 0. Це говорить нам про те, що ми досягли максимальної суми в SOL для розміщення ордерів на купівлю. Однак ви все одно можете розміщувати ордери на купівлю інших токенів за умови, що ці ордери не призведуть до збільшення збитків за відкритими ордерами.
Крім того, рівень маржі знизився з 13,333 до 2,108, що відображає вплив збитку за відкритим ордером, викликаного дисконтами забезпечення. Щойно ордер буде виконано, збиток за відкритим ордером буде реалізований, і вартість забезпечення для цього акаунту буде зменшена, в результаті чого рівень маржі буде 2,108.
Нарешті, хоча в цьому прикладі використовуються дисконти забезпечення для 75 SOL, щоб проілюструвати вплив збитку за відкритим ордером, будь ласка, зверніть увагу, що фактичні дисконти для активів професійної крос-маржі зазвичай застосовуються для акаунтів, які мають набагато більшу умовну вартість неліквідних активів. Таким чином, дисконти забезпечення і втрати відкритих ордерів з меншою ймовірністю вплинуть на значну частину користувачів. Будь ласка, перегляньте розділ "Коефіцієнт забезпечення крос-маржі" на сторінці Дані маржі для останніх параметрів.
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам на умовах "як є" лише для інформаційних та освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Ціни на цифрові активи схильні до високого ринкового ризику та волатильності цін. Надана інформація жодним чином не є проханням, рекомендацією чи спонуканням до купівлі або продажу продуктів. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Крос-маржа сприяє наданню більшого кредитного плеча, ніж доступне для звичайного маржинального акаунту, а більше кредитне плече може призвести до більших збитків у разі несприятливих ринкових умов. Існує підвищений ризик того, що крос-маржинальні позиції користувача будуть ліквідовані мимоволі, що може призвести до збитків. Коментарі й аналіз не є зобов'язаннями або гарантіями з боку Binance. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Результати в минулому не є надійним індикатором результатів у майбутньому. Ви повинні інвестувати лише у ті продукти, з якими ви знайомі та якщо розумієте пов’язані з ними ризики. Ви повинні брати до уваги свій інвестиційний досвід, фінансове становище, інвестиційні цілі й готовність до ризику, а також проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом, перш ніж здійснювати інвестиції. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Цей продукт може бути недоступний у деяких країнах і для деяких користувачів. Цей контент не призначений для користувачів/країн, де діють заборони/обмеження. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик. Щоб дізнати більше про те, як захистити себе, відвідайте нашу сторінку з матеріалами про відповідальну торгівлю.
