Hur utlöses likvideringer på Binance Margin?

Ansvarsfriskrivning: I enlighet med MiCA-kraven är obehöriga stablecoins föremål för vissa begränsningar för EES-användare. För mer information klickar du här. 

Binance Marginal ger användarna flexibiliteten att välja olika hävstångsmultiplikatorer baserat på sin(a) risktolerans och handelsstrategi(er). Beroende på produkt kan hävstången variera från 3x till maximalt 20x (endast för kvalificerade användare). 

1. Hur utlöses likvideringar på Binance Margin?

När likvideringströskeln har uppnåtts kommer en användares marginalposition att likvideras och dess säkerhet kommer att säljas för att återbetala eventuella skulder och räntor. Varje marginalläge och hävstångsmultiplikator har olika marginalnivåer för likvidering:

2. Hur fungerar likvidering i Binance Margin?

Det finns två typer av tvångslikvideringar: vanlig likvidering och övertagande likvidering. Systemet bestämmer likvideringsmetoden baserat på marknadslikviditeten för de omsatta tillgångarna. 

Vanlig likvidering 

• Vanlig likvidering sker på användarens marginalkonto.
• Säkerhetstillgångar säljs med hjälp av gränsorder för att kvitta skulder och ackumulerad ränta.
• Under likvideringsprocessen är kontot låst, vilket hindrar användaren från att: överföra pengar, låna eller återbetala tillgångar och handla.
• Likvideringsprocessen avslutas i förtid om likvideringsmotorn upptäcker att användarens Marginalnivå har stigit över: 1,5 för Tvärmarginal 3X, 1,25 för Tvärmarginal 5X, 2 för Tvärmarginal Pro och initialt Risk-förhållande för Isolerad marginal. Intäkter från säkerhetstillgångar som har likviderats kommer att användas för att delvis återbetala användarens ansvar.

Övertagade likvidering 

• Övertagande likvidering sker när de omsatta tillgångarna bedöms sakna tillräcklig likviditet under en given period.
• Vid aktivering överförs alla säkerhetstillgångar och skulder på användarens marginalkonto till Binances likvideringskonto.
• Likvideringsmotorn konsoliderar och säljer säkerhetstillgångarna och hanterar skulden och ränteåterbetalningarna.
• Under perioder med hög marknadsvolatilitet kan likvideringsärenden i samband med övertagande ta längre tid att slutföra på grund av att flera användares säkerhetstillgångar väntar på att säljas.

Under extrem marknadsvolatilitet eller när säkerhetskvoten för en användares tillgångar är låg kan både vanlig likvidering och övertagande likvidering ske. Likvideringsmotorn kommer delvis att handla med säkerhetstillgångarna för att återbetala vissa skulder. Om marknadslikviditeten försämras under denna process övergår den till en övertagande likvidering. Denna övergång bidrar till att minimera effekterna på marknadsprisvolatiliteten. 

Exempel 

Scenario 1

Användare A har ett nettokapital på 2 BTC och ett lån på 400 000 USDC på sitt tvärmarginalkonto. De köper 8 BTC till ett pris av 50 000 USDC, med en Marginalnivå (ML) på 1,25. När BTC-priset sjunker till 44 000 USDC sjunker ML till 1,1 och utlöser en tvångslikvidering. Som svar säljs 9,09090909 BTC, vilket täcker skulden på 400 000 USDC (förutsatt att det inte finns någon ränta) och en likvideringsavgift på 0,18181818 BTC, motsvarande 8 000 USDC. Efter likvideringen har Användare A 0,72727273 BTC kvar på sitt tvärmarginalkonto.

Användare A kan se likvideringshistoriken och likvideringsorder här.

Scenario 2 

Användare B har ett nettokapital på 100 000 SUPER (förutsatt att det inte görs några säkerhetsavdrag) och ett lån på 400 000 USDC på sitt tvärmarginalkonto. De köper SUPER för 1 USDC, med en Marginalnivå (ML) på 1,25. När priset på SUPER sjunker till 0,88 USDC faller ML till 1,1, vilket utlöser en tvångslikvidering. 

Istället för att omedelbart sälja 500 000 SUPER fastställer likvideringsmotorn att SUPER har dålig likviditet och utlöser en övertagande likvidering för att förhindra ytterligare volatilitet. Alla säkerhetstillgångar (500 000 SUPER) och skulder (400 000 USDC) kommer att överföras från Användare B:s konto till ett gemensamt övertagandekonto. SUPER kommer gradvis att säljas baserat på marknadslikviditet för att återbetala USDC-skulderna. 

Om man antar ett genomsnittligt SUPER-handelspris på 0,87 USDC på det gemensamma övertagandekontot kommer återstående 27 000 USDC att returneras till Användare B:s tvärmarginalkonto efter att ha återbetalat skulden på 400 000 USDC och dragit av en likvideringsavgift på 8 000 USDC.

Användare B kan se likvideringshistoriken och detaljerad information om övertagandet här. 

Scenario 3

Användare C har ett nettokapital på 1 BTC och 50 000 SUPER (förutsatt att det inte görs några säkerhetsavdrag) och ett lån på 400 000 USDC på sitt tvärmarginalkonto. Den köper SUPER för 1 USDC, med en Marginalnivå (ML) på 1,25, förutsatt att BTC-priset är 50 000 USDC och förblir oförändrat. 

När priset på SUPER sjunker till 0,866666667 USDC faller ML till 1,1, vilket utlöser en tvångslikvidering. Likvideringsmotorn säljer 1 BTC för 50 000 USDC. Istället för att omedelbart sälja 500 000 SUPER bestämmer den att SUPER har dålig likviditet och väljer en övertagande likvidering. Alla Användare C:s säkerhetstillgångar (450 000 SUPER och 50 000 USDC) och skulder (400 000 USDC) överförs till ett gemensamt övertagandekonto. 

Om man antar ett genomsnittligt SUPER-handelspris på 0,86 USDC på det gemensamma övertagandekontot kommer återstående 29 000 USDC att returneras till Användare B:s tvärmarginalkonto efter att ha återbetalat skulden på 400 000 USDC och dragit av en likvideringsavgift på 8 000 USDC.

Användare C kan se likvideringshistoriken, likvideringsorder och detaljerad information om övertagandet här. 

3. Vilka är likvideringsavgifterna?

Enligt marginaltjänstens användarvillkor kommer en likvideringsavgift (som är en procentandel av de likviderade tillgångarna) att tas ut vid både ordinarie likvidation och övertagande likvidation:

Likvideringsavgifter dras av från användarnas återstående tillgångar på deras marginalkonton. Baserat på scenarierna som illustreras ovan, och eftersom det totala skuldbeloppet vid likvideringstillfället är 400 000 USDC, kommer likvideringsavgiften att vara 8 000 USDC (2 % * 400 000 USDC) för tvärmarginal i det klassiska läget.

Obs! För fullständiga villkor för likviderade tillgångar, se marginaltjänstens användarvillkor.

4. Hur undviker man tvångslikvideringar?

Vid marginalhandel kan tvångslikvideringer medföra betydande förluster. För att undvika detta rekommenderar vi följande riskhanteringsstrategier:

1. Övervaka marginalnivåer och säkerhetsvärden 

• Kontrollera regelbundet marginalpositionernas riskförhållande. För mer information, se Binance Marginalnivå och Riskkontroll.
• Se till att säkerheten är tillräcklig för att behålla positioner.
• Gör nödvändiga justeringar av riskkontrollen i förväg.

2. Notera marginalinlösen

• Var uppmärksam på meddelanden om marginalinlösen via e-post, push-meddelanden i appen eller meddelanden i appen.
• Använd dessa varningar för att fatta snabba beslut eller justera strategier för att förhindra tvångslikvideringar.

3. Använd funktionen autopåfyllning

Användare kan också använda funktionen autopåfyllning för att minska risken för tvångslikvidering. Efter att ha aktiverat funktionen kommer systemet automatiskt att överföra tillgängliga tillgångar från sin Spotplånbok till sin Marginalplånbok. För mer information, se avsnittet med info automatisk påfyllning och hur man använder det.

4. Lägg till/ta bort marginal för att bibehålla en sund marginalnivå

Tvärmarginal: 

• Tvärmarginalläget använder saldot på hela din Marginalkonto som säkerhet.
• Att överföra pengar till ditt Tvärmarginalkonto innebär att du ökar marginalen. Omvänt innebär överföring av tillgångar från ditt Tvärmarginalkonto att du tar bort marginalen.
• Gå till [Tillgångar] - [Marginal] och klicka på [Överföring] för att lägga till eller ta bort marginal för Tvärmarginalkontot.

Isolerad marginal:

• Med läget Isolerad marginal kan du fördela en viss marginal till en enda position för att begränsa riskerna.
• Under varje position kan du se ikonen [+] eller knappen [Lägg till Marginal] för att lägga till eller ta bort marginal för ett specifikt isolerat marginalhandelspar.

På grund av extrema marknadsrörelser kan marginalnivån landa på likvideringskvoten omedelbart efter att ha landat på marginalinlösenkvoten. I det här fallet kan dina positioner likvideras innan automatisk påfyllning kan utföras. Du rekommenderas starkt att följa marginalnivån noga för att undvika förluster. Binance ansvarar inte för några av dina förluster.

Binance kommer att göra rimliga ansträngningar (men har ingen skyldighet) att skicka meddelanden om marginalinlösen och likvidationsinlösen via e-post och interna meddelanden. Binance har inget ansvar för och garanterar inte på något sätt att sådana meddelanden kommer fram i tid. Meddelandena fungerar som en riskvarning och det är enbart handlarens ansvar att vidta lämpliga åtgärder och undvika likvidation av sina positioner. Observera att på grund av extrema marknadsrörelser kan marginalnivån landa på likvideringskvoten omedelbart efter att ha landat på marginalinlösenkvoten, varpå marginalinlösenmeddelandet automatiskt kommer att avbrytas av systemet och endast ett likvideringsinlösenmeddelande kommer att skickas.

Friskrivningsklausul och riskvarning: Detta innehåll presenteras för dig "i befintligt skick" endast för allmän information och utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Digitala tillgångspriser är föremål för hög marknadsrisk och prisvolatilitet. Informationen som tillhandahålls utgör inte på något sätt en uppmaning, rekommendation eller uppmuntran att köpa eller sälja produkterna. Värdet på din investering kan gå ner eller upp, och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Handel med tvärmarginal bidrar till att ge större hävstång än ett vanligt marginalkonto, och större hävstång skapar större förluster vid ogynnsamma marknadsförhållanden. Det finns en ökad risk att en användares positioner över marginaler kommer att likvideras ofrivilligt, vilket kan orsaka förlust. Kommentarer och analyser utgör inte ett åtagande eller garanti från Binances sida. Du är ensam ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance är inte ansvarigt för eventuella förluster du kan ådra dig. Tidigare resultat är inte en tillförlitlig indikator för framtida resultat. Du bör endast investera i produkter du är bekant med och där du förstår riskerna. Du bör noga överväga din investeringserfarenhet, finansiella situation, investeringsmål och risktolerans samt konsultera en oberoende finansiell rådgivare innan du gör någon investering. Detta material ska inte tolkas som finansiell rådgivning. Denna produkt kanske inte är tillgänglig i vissa länder och för vissa användare. Detta innehåll är inte avsett för användare/länder för vilka förbud/begränsningar gäller. För mer information, se våra användarvillkor och riskvarning. För att lära dig mer om hur du skyddar dig själv, besök vår sida för ansvarsfull handel.