简单聊聊伊朗威胁报复美国，封锁霍尔木兹海峡对币圈的影响，现在Polymarket上对伊朗封锁该海峡的概率已经达到54% @Polymarket

首先亚洲经济体受影响最大，EIA估算显示，2024年通过霍尔木兹海峡运输的原油的84%以 及液化天然气的83%流向亚洲市场。美国进口量约50万桶/，占原油进口量和消费量的5%和2% ，但是 ↓

尽管美国已经基本实现原油产能的自给自足，但油价上涨仍然具有全球效应。粗略计算， 油价每上升10pp对美国通胀会带来短期0.2pp左右的推升，这意味着如果霍尔木兹海峡的 封锁让油价翻倍，则未来几个月美国通胀的年比增速可能上升2pp重要至4-4.5%。尽管能源冲击本身和关税冲击类似，在通胀预期不脱锚的前提下只会导致物价水平（而非通胀速率） 的一次性上涨，但考虑到下半年这种“滞胀性冲击”可能和关税叠加在一起，推升制造业企业 的提价动机，因此美联储年内降息的可能性将进一步下降（可能不降息）。

这种被动鹰派环境可能使 2022 年的情况重现（尽管程度更温和）。在这种环境下，美元面临一定反弹上涨压力，利率曲线熊平，全球风险资产将下跌（比如BTC ...），如果通胀预期维持锚定， 对黄金而言短期可能偏向利空（强美元+高利率）而非利好。