Alphractal cảnh báo 4 kịch bản rủi ro từ giao dịch đòn bẩy tiền mã hóa
Khi lạc quan quá mức: Tăng cả lãi mở và vị thế Long
Theo phân tích mới nhất từ hãng dữ liệu Alphractal, sự gia tăng đồng thời của lãi mở (Open Position) và tỷ lệ Long/Short cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang quá lạc quan, có thể dẫn đến rủi ro điều chỉnh.
Các đồng tiền như ETH, UNI, FET, LTC, TRUMP nằm trong nhóm này. Khi quá nhiều nhà đầu tư đặt cược vào xu hướng tăng, nếu thị trường đảo chiều, nguy cơ xảy ra “long squeeze” – làn sóng thanh lý hàng loạt vị thế Long – có thể khiến giá giảm mạnh hơn.
Thị trường thận trọng: Cả lãi mở và tỷ lệ Long đều giảm
Ở chiều ngược lại, khi lãi mở và tỷ lệ Long/Short cùng giảm, nhà đầu tư trở nên dè chừng, đóng bớt vị thế và tránh rủi ro. Nhóm coin như ZEC, EOS, ALPACA đang nằm trong giai đoạn này.
Mặc dù kỳ vọng giảm giá chiếm ưu thế, khi tâm lý sợ hãi lên cao, thị trường có thể đảo chiều tăng nhẹ, đặc biệt khi áp lực bán hạ nhiệt và đòn bẩy thấp giúp thị trường ổn định hơn.
Dòng tiền mới đổ vào nhưng lại nghiêng về bán khống
Một kịch bản thú vị khác là khi lãi mở tăng nhưng tỷ lệ Long/Short lại giảm, cho thấy dòng tiền mới đang vào thị trường nhưng đa số nhà đầu tư lại nghiêng về vị thế bán (short).
Với các coin như XMR, AAVE, MASK, nếu giá bất ngờ tăng ngược kỳ vọng, “short squeeze” có thể diễn ra, đẩy giá tăng mạnh trong thời gian ngắn.
Ngược lại, kịch bản lãi mở giảm nhưng tỷ lệ Long tăng, như ở các đồng SOL, XRP, NEAR, lại thể hiện niềm tin mong manh vào xu hướng tăng, dễ bị phá vỡ nếu không có lực mua mạnh hỗ trợ.
