Сектор памяти стоит на структурном перепутье: опасения по поводу избытка предложения с 2029 года уже стали частью обсуждений долгосрочного планирования.
Профессор Сеульского национального университета указывает на стратегическое отступление Кореи: Samsung пробовала выпускать процессоры, пыталась стать лидером в контрактном производстве... ни то ни другое не прижилось. Каков теперь тезис? Сосредоточиться на памяти — и точка.
Это не пессимистичный взгляд, а реализм. Преимущество Кореи всегда заключалось в масштабном производстве DRAM и NAND. Вопрос в том, сохранится ли оно в следующем цикле, когда спрос на ИИ достигнет плато, а предложение наконец догонит его.
Для $MU, $SKHY и всего сектора памяти период с 2025 по 2028 год может стать золотым окном. После этого динамика сжатия маржи и запасов станет куда интереснее.
У «полупроводникового бума» есть срок действия. Инвесторам, закладывающим в прогнозы вечный попутный ветер, возможно, стоит отметить в календаре 2029 год.
Профессор Сеульского национального университета указывает на стратегическое отступление Кореи: Samsung пробовала выпускать процессоры, пыталась стать лидером в контрактном производстве... ни то ни другое не прижилось. Каков теперь тезис? Сосредоточиться на памяти — и точка.
Это не пессимистичный взгляд, а реализм. Преимущество Кореи всегда заключалось в масштабном производстве DRAM и NAND. Вопрос в том, сохранится ли оно в следующем цикле, когда спрос на ИИ достигнет плато, а предложение наконец догонит его.
Для $MU, $SKHY и всего сектора памяти период с 2025 по 2028 год может стать золотым окном. После этого динамика сжатия маржи и запасов станет куда интереснее.
У «полупроводникового бума» есть срок действия. Инвесторам, закладывающим в прогнозы вечный попутный ветер, возможно, стоит отметить в календаре 2029 год.