Многие считают, что мощный отскок биткоина за последние два месяца поддерживался покупками с Уолл-стрит, однако свежие данные о потоках капитала бьют тревогу: институциональные инвесторы резко затормозили, а дневной отток достиг статистически аномального уровня. Когда трещину дает главный амортизатор ликвидности рынка, устойчивость спотовой цены подвергается настоящему испытанию.
【Уолл-стрит резко затормозила: дневной отток из биткоин-ETF на 487 млн долларов достиг статистически аномального уровня】
Согласно подсчетам платформы ончейн-данных SoSoValue и сводным данным BlockTempo и CoinDesk, в среду чистый отток из американских спотовых биткоин-ETF достиг 487 млн долларов — это крупнейший однодневный отток с 25 июня этого года. Давление продаж распространилось на весь сегмент: за день ни один ETF не зафиксировал чистого притока. В частности, чистый отток из IBIT под управлением BlackRock составил около 208 млн долларов, а из FBTC Fidelity — около 105 млн долларов.
Этот однодневный отток крайне необычен с точки зрения количественной статистики. По данным статистики, за последние 90 дней средний дневной чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составлял около 92 млн долларов, а отток в размере 487 млн долларов оказался за пределами 2,1 стандартного отклонения от 90-дневного среднего значения (при нормальном распределении 95% наблюдений находятся в пределах двух стандартных отклонений от среднего в обе стороны). Это означает, что темпы институциональных покупок сменились: после мощного притока средств в сентябре, когда совокупные вложения за месяц достигли 2,65 млрд долларов, с начала октября рынок перешел к оборонительному противостоянию. С начала октября чистый отток составил около 166 млн долларов. С момента запуска спотовых ETF в январе 2024 года совокупный чистый приток достиг примерно 57,33 млрд долларов, однако чистый приток с начала этого года сократился примерно до 717 млн долларов.
【Институциональные покупки больше не служат буфером: спотовый биткоин по 82 800 долларов проходит переоценку ликвидности】
Что это значит для читателей? В структуре рынка последних месяцев пассивные покупки институциональных инвесторов через спотовые ETF были важнейшим буфером, помогавшим спотовому рынку поглощать продажи майнеров и краткосрочных трейдеров. Если этот защитный ров, созданный притоком средств, сменится чистым оттоком, рынок лишится односторонней поддержки и окажется напрямую под ударом макроэкономических факторов и ликвидаций на рынке деривативов. Доходность казначейских облигаций США в последнее время колеблется на высоких уровнях, геополитическая напряженность влияет на цены на нефть, а настороженность ФРС по поводу устойчивой инфляции, отраженная в протоколе последнего заседания, укрепляет индекс доллара. Макроэкономические настроения, связанные со снижением риска, быстро передаются крипторынку.
На рынке биткоин торгуется примерно по 82 854 доллара на спотовой площадке Binance. За последние 24 часа цена колебалась в узком диапазоне от 82 285 до 83 528 долларов, а суточный объем спотовых торгов достиг 918 млн USDT (около 11,1 тыс. BTC). Данные рынка показывают, что биткоин пока удерживается вблизи отметки 82 500 долларов, однако спрос на покупку заметно осторожнее, чем прежде.
【Что важно отслеживать дальше: динамика потоков капитала и уровень поддержки 80 500 долларов】
В дальнейшем инвесторам стоит внимательно следить за двумя объективными сигналами:
Первый — устойчивость потоков институционального капитала. Был ли отток в 487 млн долларов разовым событием, связанным с квартальной ребалансировкой институциональных портфелей, или это начало устойчивого отступления, станет ясно по движению средств в течение следующих трех торговых дней. Если отток быстро прекратится и сменится умеренным чистым притоком (например, если в пятницу произойдет небольшой приток около 21 млн долларов), рынок подтвердит, что это была разовая ребалансировка в ходе сокращения кредитного плеча. Если же чистый отток на сотни миллионов долларов будет повторяться, премия за риск для институциональных инвесторов может существенно снизиться.
Второй — проверка рубежа между быками и медведями в диапазоне 80 500–81 500 долларов на спотовой площадке Binance. Главный аналитик FxPro отмечает, что этот диапазон охватывает 50-дневную скользящую среднюю и поддержку на уровне предыдущей зоны консолидации. Если при повторном тестировании этого диапазона появится устойчивый спрос на спотовом рынке, у быков останется возможность набрать силы и вновь проверить центральную зону сопротивления в диапазоне 83 500–85 000 долларов. Напротив, если цена на повышенных объемах пробьет рубеж 80 500 долларов, принудительное закрытие позиций трейдерами, наращивавшими длинные позиции, может запустить цепную волну сокращения кредитного плеча. Это ускорит снижение сначала к предыдущему локальному минимуму около 76 000 долларов, а затем, возможно, к ключевой зоне поддержки на уровне 72 000 долларов, где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Личное мнение и подборка информации, не являются инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$BTC #Bitcoin #Crypto
【Уолл-стрит резко затормозила: дневной отток из биткоин-ETF на 487 млн долларов достиг статистически аномального уровня】
Согласно подсчетам платформы ончейн-данных SoSoValue и сводным данным BlockTempo и CoinDesk, в среду чистый отток из американских спотовых биткоин-ETF достиг 487 млн долларов — это крупнейший однодневный отток с 25 июня этого года. Давление продаж распространилось на весь сегмент: за день ни один ETF не зафиксировал чистого притока. В частности, чистый отток из IBIT под управлением BlackRock составил около 208 млн долларов, а из FBTC Fidelity — около 105 млн долларов.
Этот однодневный отток крайне необычен с точки зрения количественной статистики. По данным статистики, за последние 90 дней средний дневной чистый приток в американские спотовые биткоин-ETF составлял около 92 млн долларов, а отток в размере 487 млн долларов оказался за пределами 2,1 стандартного отклонения от 90-дневного среднего значения (при нормальном распределении 95% наблюдений находятся в пределах двух стандартных отклонений от среднего в обе стороны). Это означает, что темпы институциональных покупок сменились: после мощного притока средств в сентябре, когда совокупные вложения за месяц достигли 2,65 млрд долларов, с начала октября рынок перешел к оборонительному противостоянию. С начала октября чистый отток составил около 166 млн долларов. С момента запуска спотовых ETF в январе 2024 года совокупный чистый приток достиг примерно 57,33 млрд долларов, однако чистый приток с начала этого года сократился примерно до 717 млн долларов.
【Институциональные покупки больше не служат буфером: спотовый биткоин по 82 800 долларов проходит переоценку ликвидности】
Что это значит для читателей? В структуре рынка последних месяцев пассивные покупки институциональных инвесторов через спотовые ETF были важнейшим буфером, помогавшим спотовому рынку поглощать продажи майнеров и краткосрочных трейдеров. Если этот защитный ров, созданный притоком средств, сменится чистым оттоком, рынок лишится односторонней поддержки и окажется напрямую под ударом макроэкономических факторов и ликвидаций на рынке деривативов. Доходность казначейских облигаций США в последнее время колеблется на высоких уровнях, геополитическая напряженность влияет на цены на нефть, а настороженность ФРС по поводу устойчивой инфляции, отраженная в протоколе последнего заседания, укрепляет индекс доллара. Макроэкономические настроения, связанные со снижением риска, быстро передаются крипторынку.
На рынке биткоин торгуется примерно по 82 854 доллара на спотовой площадке Binance. За последние 24 часа цена колебалась в узком диапазоне от 82 285 до 83 528 долларов, а суточный объем спотовых торгов достиг 918 млн USDT (около 11,1 тыс. BTC). Данные рынка показывают, что биткоин пока удерживается вблизи отметки 82 500 долларов, однако спрос на покупку заметно осторожнее, чем прежде.
【Что важно отслеживать дальше: динамика потоков капитала и уровень поддержки 80 500 долларов】
В дальнейшем инвесторам стоит внимательно следить за двумя объективными сигналами:
Первый — устойчивость потоков институционального капитала. Был ли отток в 487 млн долларов разовым событием, связанным с квартальной ребалансировкой институциональных портфелей, или это начало устойчивого отступления, станет ясно по движению средств в течение следующих трех торговых дней. Если отток быстро прекратится и сменится умеренным чистым притоком (например, если в пятницу произойдет небольшой приток около 21 млн долларов), рынок подтвердит, что это была разовая ребалансировка в ходе сокращения кредитного плеча. Если же чистый отток на сотни миллионов долларов будет повторяться, премия за риск для институциональных инвесторов может существенно снизиться.
Второй — проверка рубежа между быками и медведями в диапазоне 80 500–81 500 долларов на спотовой площадке Binance. Главный аналитик FxPro отмечает, что этот диапазон охватывает 50-дневную скользящую среднюю и поддержку на уровне предыдущей зоны консолидации. Если при повторном тестировании этого диапазона появится устойчивый спрос на спотовом рынке, у быков останется возможность набрать силы и вновь проверить центральную зону сопротивления в диапазоне 83 500–85 000 долларов. Напротив, если цена на повышенных объемах пробьет рубеж 80 500 долларов, принудительное закрытие позиций трейдерами, наращивавшими длинные позиции, может запустить цепную волну сокращения кредитного плеча. Это ускорит снижение сначала к предыдущему локальному минимуму около 76 000 долларов, а затем, возможно, к ключевой зоне поддержки на уровне 72 000 долларов, где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Личное мнение и подборка информации, не являются инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$BTC #Bitcoin #Crypto