Центральный банк Италии, Banca d’Italia, выпустил обязательную директиву, требующую проводить санкционный скрининг по каждой криптовалютной передаче, осуществляемой регулируемыми провайдерами в стране. Указ устраняет любые льготы для операций малой стоимости и распространяется на все транзакции, обработанные лицензированными провайдерами услуг с криптоактивами и платежными провайдерами, действующими в соответствии с итальянскими и нормами ЕС. Это означает, что теперь каждая передача, независимо от размера, должна проверяться на предмет соответствия как санкционным спискам ЕС, так и национальным санкционным спискам перед завершением операции.

Директива предписывает провайдерам проверять как отправителя, так и получателя каждого перевода, отмечая любые возможные связи с подпадающими под санкции лицами, компаниями или адресами кошельков. Несоблюдение этого требования может привести к административным и уголовным наказаниям по итальянскому законодательству. Важно, что шаг центрального банка не вводит новое исключительно итальянское регулирование, а скорее согласует местную практику с уже существующими обязательствами в рамках ЕС, фактически закрывая пробелы, которые ранее позволяли небольшим транзакциям избегать проверки.

Для бирж, кастодианов и других регулируемых провайдеров услуг новый порядок заметно повышает планку комплаенса. Теперь компаниям нужно интегрировать базы данных по санкциям в режиме реального времени, обновить технологии скрининга и ужесточить внутренние процедуры, чтобы не обрабатывать средства, связанные с субъектами, подпадающими под санкции. Этот операционный сдвиг, вероятно, увеличит затраты, особенно для небольших провайдеров, которым может быть сложно внедрить необходимую инфраструктуру, или которые могут решить ограничить свои услуги на итальянском рынке в результате.

Конечные пользователи и компании также почувствуют влияние этой директивы. На практике клиенты могут столкнуться с более детальными проверками «знай своего клиента» (KYC), с дополнительными вопросами о происхождении и назначении средств и иногда с задержками, когда транзакция вызывает предупреждение. Хотя законопослушные пользователи по-прежнему смогут переводить криптоактивы, процесс станет более «тяжёлым» с точки зрения трения, а общее качество пользовательского опыта на регулируемых платформах, обслуживающих Италию, как ожидается, станет медленнее и более навязчивым.

Действие центрального банка соответствует более широкому европейскому тренду, при котором регуляторы переходят от разработки правил к их активному применению, особенно в ответ на свидетельства того, что подпадающие под санкции участники, включая российские и иранские организации, использовали криптоактивы для обхода финансовых ограничений. Поэтому распоряжение Италии — не единичный случай, а сигнал о том, что другие регуляторы ЕС в ближайшее время могут выпустить аналогичные руководства, ориентированные на правоприменение, для криптосервис-провайдеров. Это особенно важно, поскольку рамочная модель «Рынки криптоактивов» (MiCA) продолжает развертываться по всему блоку.

Ключевые события, за которыми стоит следить в ближайшие месяцы, включают, будут ли другие европейские страны публиковать сопоставимые директивы, как итальянские платформы адаптируют процедуры онбординга и перевода, а также будет ли торговый оборот переноситься на внеевропейские биржи, которые выходят за рамки надзора в Европе. Кроме того, участники рынка будут ожидать дальнейших разъяснений о том, как эти правила санкционного скрининга соотносятся с лицензированием по MiCA и трансграничным «паспортизацией» криптоактивных провайдеров услуг в рамках ЕС.

Для участников крипторынка в Европе распоряжение Италии — чёткое напоминание о том, что регуляторная проверка ужесточается. Хотя директива не запрещает криптоактивы, фактически она превращает любой регулируемый перевод в полностью проверяемое, ориентированное на комплаенс событие. Это защищает финансовую систему от незаконных участников, но одновременно повышает трение и затраты для законопослушных пользователей и провайдеров. По мере того как правоприменение становится новой «пограничной зоной» регулирования криптоактивов, аналогичные ожидания, вероятно, появятся и в других юрисдикциях, делая надёжную инфраструктуру комплаенса критически важным приоритетом для любой платформы, работающей в регионе.