я понимаю, почему у большинства банков более высокие целевые цены по $MU
их тезис разнится, но мой — очень прямолинеен.
Micron в прошлом квартале оставила у себя 84,6 цента с каждого доллара, который выставила. Год назад — 37,7.
этот рынок сильно недооценивает будущий потенциал создания денежных потоков Micron.
выручка выросла с 9,3 млрд до 41,5 млрд за этот год, так что валовая прибыль увеличилась в десять раз.
-- именно эта надбавка — вся причина, по которой Kioxia размещает обновлённую NAND за CXL, чтобы вытеснить часть DRAM.
-- и причина, по которой у CXMT вообще есть дорожная карта 3D DRAM. риск-производство в 2028, массовое производство в 2029.
-- все эти обходные решения появляются уже после того, как контракты, подписываемые в этом году, были пересчитаны в цене.
никто не занимается инженерией ради обычной маржи.
реальный вопрос — что они делают с деньгами, когда в декабре снимут ограничение по закону CHIPS:
-- возвращают акционерам (они заявляли 100% избыточных средств, в приоритете выкуп) или
-- продолжают вливать их в мощности, чтобы 85 центов на доллар продолжали работать сверх контрактов, которые уже сейчас подписываются
-- или делают ставку на более крупную экосистемную игру (похоже на то, что
$NVDA сделал со своей стратегией frontier lab + neocloud)
их тезис разнится, но мой — очень прямолинеен.
Micron в прошлом квартале оставила у себя 84,6 цента с каждого доллара, который выставила. Год назад — 37,7.
этот рынок сильно недооценивает будущий потенциал создания денежных потоков Micron.
выручка выросла с 9,3 млрд до 41,5 млрд за этот год, так что валовая прибыль увеличилась в десять раз.
-- именно эта надбавка — вся причина, по которой Kioxia размещает обновлённую NAND за CXL, чтобы вытеснить часть DRAM.
-- и причина, по которой у CXMT вообще есть дорожная карта 3D DRAM. риск-производство в 2028, массовое производство в 2029.
-- все эти обходные решения появляются уже после того, как контракты, подписываемые в этом году, были пересчитаны в цене.
никто не занимается инженерией ради обычной маржи.
реальный вопрос — что они делают с деньгами, когда в декабре снимут ограничение по закону CHIPS:
-- возвращают акционерам (они заявляли 100% избыточных средств, в приоритете выкуп) или
-- продолжают вливать их в мощности, чтобы 85 центов на доллар продолжали работать сверх контрактов, которые уже сейчас подписываются
-- или делают ставку на более крупную экосистемную игру (похоже на то, что
$NVDA сделал со своей стратегией frontier lab + neocloud)
