#dusk $DUSK @Dusk
Я остановился на разделе Hedger в продуктовой линейке Dusk, потому что он всё ещё помечен как Testnet.
Подтверждённое описание довольно конкретное: гомоморфное шифрование, доказательства с нулевым разглашением, конфиденциальные переводы и совместимый с EVM путь.
Там не говорится напрямую о том, что это обеспечит более качественный маркет-мейкинг.
Но это заставило меня задуматься о том, что именно публичный рынок просит раскрыть провайдеров ликвидности.
Маркет-мейкер может постоянно котировать обе стороны токенизированной облигации. Эти котировки должны быть видимыми — так работает обнаружение цены. Но если те же публичные адреса также раскрывают изменения инвентаря, значения расчётов и каждую хедж-операцию, трейдеры могут начать оценивать, когда этот маркет-мейкер становится слишком длинным или слишком коротким.
Когда такое давление становится заметным, рынок может торговать против него.
Маркет-мейкер может отреагировать снижением размера ордеров, расширением спредов или перенесением части активности с публичной площадки. Я не могу утверждать, что Hedger уже это предотвратил; мне не удалось найти публичные производственные данные, сравнивающие спреды или ликвидность до и после конфиденциального исполнения.
Техническое направление всё ещё актуально.
Гомоморфное шифрование предназначено для того, чтобы выполнять вычисления над зашифрованными значениями, а доказательства с нулевым разглашением могут проверять необходимые условия без публикации лежащих в основе данных. Моя интерпретация в том, что приложение DuskEVM могло бы использовать этот подход, чтобы отделить публичную рыночную информацию от приватных деталей инвентаря или исполнения.
Эта граница важна.
Прозрачная цена помогает всем. Прозрачная риск-книга в первую очередь помогает тому, кто хочет торговать против неё.
Hedger всё ещё в testnet, так что реальным испытанием будет не то, можно ли продемонстрировать конфиденциальные ордера. Вопрос будет в том, будут ли маркет-мейкеры действительно котировать более глубоко или более узко, когда их внутренняя позиция больше не является бесплатной публичной информацией.
Я остановился на разделе Hedger в продуктовой линейке Dusk, потому что он всё ещё помечен как Testnet.
Подтверждённое описание довольно конкретное: гомоморфное шифрование, доказательства с нулевым разглашением, конфиденциальные переводы и совместимый с EVM путь.
Там не говорится напрямую о том, что это обеспечит более качественный маркет-мейкинг.
Но это заставило меня задуматься о том, что именно публичный рынок просит раскрыть провайдеров ликвидности.
Маркет-мейкер может постоянно котировать обе стороны токенизированной облигации. Эти котировки должны быть видимыми — так работает обнаружение цены. Но если те же публичные адреса также раскрывают изменения инвентаря, значения расчётов и каждую хедж-операцию, трейдеры могут начать оценивать, когда этот маркет-мейкер становится слишком длинным или слишком коротким.
Когда такое давление становится заметным, рынок может торговать против него.
Маркет-мейкер может отреагировать снижением размера ордеров, расширением спредов или перенесением части активности с публичной площадки. Я не могу утверждать, что Hedger уже это предотвратил; мне не удалось найти публичные производственные данные, сравнивающие спреды или ликвидность до и после конфиденциального исполнения.
Техническое направление всё ещё актуально.
Гомоморфное шифрование предназначено для того, чтобы выполнять вычисления над зашифрованными значениями, а доказательства с нулевым разглашением могут проверять необходимые условия без публикации лежащих в основе данных. Моя интерпретация в том, что приложение DuskEVM могло бы использовать этот подход, чтобы отделить публичную рыночную информацию от приватных деталей инвентаря или исполнения.
Эта граница важна.
Прозрачная цена помогает всем. Прозрачная риск-книга в первую очередь помогает тому, кто хочет торговать против неё.
Hedger всё ещё в testnet, так что реальным испытанием будет не то, можно ли продемонстрировать конфиденциальные ордера. Вопрос будет в том, будут ли маркет-мейкеры действительно котировать более глубоко или более узко, когда их внутренняя позиция больше не является бесплатной публичной информацией.
