NVIDIA только что опубликовала свою отчетность по форме 13F за Q2 2026, и заголовок прост: они разместили $21 млрд в SpaceX и получили прибыль от переоценки (mark-to-market) по всему остальному.

Портфель вырос на 245% до $63,44 млрд, но если убрать рост стоимости и добавление SpaceX, то новых покупок нет. Все существующие позиции — $INTC, $CRWV, $COHR, $NOK, $SNPS, $NBIS — сохраняли то же количество акций, что и в Q1. Никакого сокращения, никаких добавлений: просто сидят и дают этому работать.

Сейчас доля SpaceX составляет 33,1% книги при ~122,8 млн акций класса A, что делает ее второй по величине позицией после 47,3% у Intel. В этом квартале выходов не было.

Что это говорит: убежденность NVIDIA сосредоточена на их ключевых ставках. Они не гоняются за новыми идеями и не делают ротацию — они сделали одну огромную ставку на SpaceX и дали остальному нарастать. Чисто, терпеливо и сфокусировано.

Смотрите, как эта расстановка работает в рамках их тезиса об AI-инфраструктуре, и начнут ли они в следующем квартале сокращать устаревшие позиции. Пока это стратегия «держать и получать рост» с одной большой новой ставкой.