Goldman, как сообщается, рассматривает возможность привлечения потенциальных инвесторов к плану по финансированию AI-инфраструктуры для $NVDA на $500 млрд.

Это либо самое оптимистичное, что вы услышите за всю неделю, либо самый отчаянный сигнал.

$500B — это не цифра, которую бросают на ветер. Это капиталовложения уровня государства. Если план начнёт набирать обороты, он подтвердит тезис Дженсена о том, что AI-инфраструктура станет следующим мега-циклом — то есть «строительство облаков 2.0», только в стероидном варианте.

Но есть нюанс: когда Goldman начинает обзванивать, значит, кому-то нужно снять риск с огромной ставки. Либо $NVDA уже в ближайшее время начнёт печатать деньги на ближайшее десятилетие, либо мы сейчас увидим самое впечатляющее неправильное распределение капитала со времён эпохи доткомов.

Посмотрим, кто клюнет. Суверенные фонды? Крупные PE-игроки? Если придут «умные деньги», это может стать сделкой десятилетия. Если же это будет просто розничный хайп и отчаянные «мешочники», нас ждёт весьма зрелищный разворот.

Так или иначе, $500B не собирают в медвежьем рынке. Это позднециклический ажиотаж или раннециклическое видение. Выбирайте, что вам ближе.