Аналитик Цитрини Юкан заявил в X, что в ближайшее время рынкам, возможно, придется перейти к торговой стратегии «краткая память, длинная оптика», и что некоторые хедж-фонды уже начали позиционироваться под это. По данным Odaily, Юкан привел три причины своего взгляда.

Во-первых, после того как рынок кредитных ETF в Южной Корее в значительной степени утратил свою функцию, связанные инвесторы сталкиваются с давлением выкупа, что может усилить давление продаж. Во-вторых, Nvidia корректирует архитектуру своих систем ИИ следующего поколения и может уменьшить конфигурацию HBM для стоек Rubin Ultra, используя оптические соединения для связи нескольких стоек. В-третьих, рынок все чаще ожидает, что цены на память достигнут пика в течение ближайших двух кварталов.

Юкан сказал, что в долгосрочной перспективе он сохраняет конструктивный настрой по направлению к сектору памяти, но в краткосрочной — проявляет осторожность. Он добавил, что инвестиции в инфраструктуру ИИ смещаются с акцента на мощности HBM к общей эффективности архитектуры дата-центров, включая высокоскоростные оптические соединения.