Мой друг купил BTC по $90,000.
Тогда Биткоин пошёл ВВЕРХ на 40% до своего $126,000 исторического максимума.
Его портфель просел на 84%.
Он не был ранним. Он не паниковал и не продавал в страхе. Он не покупал на пике.
Он был прав насчёт рынка — и это не имело значения.
Это часть, которую никто не объясняет.
В 2021 году вся топ-10 обновила максимумы вместе. "Крупная капитализация"
означало корзину, которая двигалась как одно целое. Диверсификация по капитализациям
на самом деле это сработало.
Того рынка больше нет.
В этом цикле новые максимумы за всю историю обновили только BTC, BNB, SOL и XRP.
DOT на 98% ниже своего пика 2021 года — ему нужно более +5,000% только чтобы
возвращайтесь. Не чтобы заработать. Чтобы выйти в ноль.
POL (ex-MATIC) — -97%. AVAX -96%. ADA -95%.
Теперь посмотрите на эту неделю.
Биткоин ниже $65,000 — не потому что крипто что-то сделала,
но потому что нефть пересекла $100, а доходности по облигациям достигли 4,7%. Повышение
шансы выросли с 12% до 40% за семь дней. $19 миллиардов
ликвидация в октябре 2025? Заголовки про тарифы.
Катализаторы больше не приходят из крипто.
Четыре вещи сломали старую модель одновременно:
→ В 2021 было ~440,000 токенов. Сегодня их 36 миллионов+, с
осталось активно торгующих — лишь ~17,000. Одна Solana занимает примерно
70% каждого токена, когда-либо созданного. Та же ликвидность, разделённая на миллионы
разных способов.
→ Сейчас фьючерсы (perpetuals) обеспечивают 77% всего объёма. Это
рынок, ведомый деривативами, а не ведомый спотом.
→ 38% альткоинов находятся рядом с историческими минимумами, в то время как графики разлоков
постоянно добавляя предложение, когда нет спроса.
→ И когда монета наконец умирает, биржа закрывает ваш выход
для вас: фьючерсы автоматически закрываются первыми, затем спотовая торговля останавливается,
и тогда окно на вывод закрывается. В этом месяце целая биржа
объявили о shutdown и одновременно делистнули 65 пар.
Большинство людей, держащих сейчас «мешки», не держат их по собственному выбору.
Они держат, потому что больше нечего продавать.
Значит, фильтр должен измениться. Не уровни по капитализации — вот эти три:
1. НАРРАТИВ — фактически ли приходит поток?
2. FLOAT — что откроет следующее?
3. ЛИКВИДНОСТЬ — можете выйти в нужном объёме?
И то, о чём никто из тех, кто продаёт курс, вам не скажет:
Если вы уже в просадке на 85%, ротация — не план восстановления.
Гоняться за следующей сюжетной линией тем, что осталось — это как $2,500
становится $0.
Рынок вознаграждает адаптацию, а не лояльность.
Вы всё ещё распределяете по уровням капитализации, или вы изменили
ваша модель на этот цикл? Искренне любопытно, что работает для
людьми.
Только в образовательных целях. Не финансовый совет. Всегда делайте DYOR.
