Tesla (TSLA) объявит результаты за второй квартал сегодня после закрытия торгов на американском рынке. Мелкие инвесторы уже знают количество проданных автомобилей, поэтому самым важным фактором является прибыль.
Аналитики на Уолл-стрит ожидают, что прибыль Tesla на акцию вырастет значительно по сравнению с предыдущим кварталом. Однако большинство хороших новостей о Tesla уже было раскрыто несколько недель назад.
Чего ожидает Уолл-стрит?
Прогноз аналитиков колеблется в диапазоне от 0,50 до 0,55 доллара на акцию. Это заметный рост по сравнению с 0,41 доллара на акцию, которых Tesla достигла в I квартале.
Прогноз по выручке находится в диапазоне от 25,7 млрд долларов до 27,6 млрд долларов, что значительно выше показателя 22,39 млрд долларов за предыдущий квартал.
Хотя Tesla зафиксировала много позитивных результатов и поставки идут стабильно, котировки акций Tesla все равно снижаются более чем на 17% с начала года. Источник:Trading View
При этом история прибыли Tesla довольно волатильна. По данным Zacks Investment Research, компании не удалось оправдать ожидания в 6 из последних 10 кварталов. Тем не менее, в двух ближайших кварталах Tesla превзошла прогнозы с двузначным ростом, в среднем создавая сюрприз на уровне 5,48% за последние 4 квартала.
Почему данные о поставках не вызовут сильных сюрпризов?
Tesla сообщила розничным инвесторам, что поставила 480 126 автомобилей во II квартале. Это число выросло на 25% по сравнению с тем же периодом прошлого года и заметно превзошло ожидания аналитиков примерно в 406 000 автомобилей.
Сегмент хранения энергии у Tesla тоже вырос более чем на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Поскольку эти цифры были опубликованы несколько недель назад, с высокой вероятностью большинство позитивных новостей уже отражено в цене акций Tesla.
Какие факторы действительно влияют на цену акций?
Индекс, который больше всего интересует розничных инвесторов, — это норма прибыли в автомобильном сегменте Tesla (без учета кредитов за выбросы). Tesla получает эти кредиты, если превышает требования по выбросам, а затем перепродает их другим автопроизводителям, которые пока не соответствуют регулированию.
Прогноз показывает, что маржа прибыли может снизиться примерно до 18,1%, что ниже уровня 19,2% за I квартал. Основная причина — политика скидок и привлекательные пакеты финансовых поощрений.
Розничные инвесторы также будут следить за обновлениями по трем вопросам: план запуска robotaxi Cybercab, программное обеспечение Full Self-Driving и инвестиции в инфраструктуру для AI. Аналитическое сообщество считает, что это именно те ключевые факторы.
Более высокая эффективность в автомобильном бизнесе поможет краткосрочной прибыли Tesla расти и одновременно обеспечит источник средств для инвестиций в искусственный интеллект. Однако продукты вроде Robotaxi, Full Self-Driving и нового робота Optimus на самом деле являются ключевым драйвером, который определяет стоимость акций — так считают эксперты Morgan Stanley и Barclays.
Операционные результаты Tesla за I квартал превзошли ожидания, и на этом фоне также сообщается об инвестициях Элона Маска в SpaceX в размере 2 млрд долларов, при том что в этом году акции компании значительно снизились. Отчет о прибылях на этот раз выходит в разгар сезона публикаций результатов крупными компаниями — после позитивных отчетов крупных банков в начале июля 2024 года.
Итоги
Фьючерсный рынок закладывает колебания примерно на 6%–8% для стоимости акций Tesla после публикации финансовой отчетности. Если маржа прибыли будет хорошей и дорожная карта robotaxi окажется четкой, цена акций Tesla может вырасти. И наоборот, если информация о продуктах автономного вождения будет носить общий характер, то даже при сильных операционных результатах это не обязательно поможет укрепить доверие рынка.
#KOFI #45NgayTuDoTaiChinh #BitcoinDominanceRisesTo59% #BitcoinETFAUMReaches$80.9B #HongKongStorageStocksStrengthen