Криптовалюты — это новый класс активов, который все еще находит свое место рядом с традиционными рынками. Тем временем они несут существенно более высокий риск, что и ожидаемо для развивающихся тенденций.
Возьмем, к примеру, пузырь доткомов в 2000-х. Хотя многие онлайн‑проекты низкого качества обанкротились, это не означало, что сам интернет не имел ценности. Аналогично, по мере того как рынок криптовалют созревает, вот основные риски, о которых вам следует знать.
📈 Высокая волатильность
Криптоактивы печально известны своей волатильностью. Это значимый риск даже для монет уровня «blue chip». Тем не менее, Bitcoin и Ethereum задают тренды, а не просто следуют им. Поэтому они более стабильны и устойчивы.
Монеты с малой капитализацией демонстрируют гораздо более высокую волатильность и несут существенный риск для трейдеров, использующих кредитное плечо.
🧑⚖️ Недостаток регулирования
Одна из главных проблем криптовалюты заключается в том, что ее нормативно-правовая среда крайне фрагментирована и непоследовательна в разных юрисдикциях. Например, в Китае, второй по численности населения стране в мире, криптовалюта полностью запрещена, тогда как в Европейском союзе есть специальная и относительно лояльная нормативная база.
В США, по-прежнему крупнейшем в мире крипторынке по объему и использованию, нормативная «инструкция» разрознена и различается в зависимости от регуляторов и штатов. Постепенно все становится яснее: в 2024 году прошел FIT21, а теперь Закон GENIUS описывает, как должны обрабатываться стейблкоины и роли надзорных органов.
🔒 Риски безопасности
Часто можно услышать, что блокчейн обеспечивает непревзойденную безопасность. И это правда для биткоина и, возможно, еще нескольких известных сетей уровня 1, однако более широкий экосистемный Web3, построенный вокруг этих цепочек, страдает от рисков безопасности — например, уязвимых смарт-контрактов и ошибок в коде.
В конце 2025 года два крупных инцидента отражают слабость безопасности в децентрализованных финансах (DeFi). Протокол Balancer потерял более 116 миллионов долларов в межсетевом эксплойте, нацеленном на пулов V2, что стало одним из крупнейших нарушений безопасности в криптовалюте в этом году.
Через несколько часов Stream Finance обнаружила, что внешний управляющий фондом потерял 93 миллиона долларов активов своего фонда, из-за чего ее стейблкоин Stream USD (xUSD) лишился привязки и резко упал.
Чтобы снизить риск подобных событий, безопаснее использовать криптопроекты, которые были проверены авторитетными компаниями по безопасности, такими как Certik или Halborn.
🧑💻 Мошенничества и взломы
Из-за нехватки криптограмотности преступники и хакеры пользуются ситуацией и проводят мероприятия по социальному инжинирингу, а также применяют хакерские атаки, нацеленные как на централизованные, так и на децентрализованные системы.
Chainalysis отметила в октябре 2025 года, что у незаконных организаций было почти на 15 миллиардов долларов средств, и похищенные средства составляли наибольшую долю. Это новый рекордный пик, отчасти объясняемый ростом цен на криптоактивы в 2025 году.
Скам-подрывы (rug pulls), схемы Понци, «развод по-свински» (pig butchering) и другие приемы социального инжиниринга — это все мошенничества, которые постоянно разрабатываются преступниками, а поскольку ИИ становится все популярнее, разнообразие таких схем растет.
🌎 Манипулирование рынком
При анализе ключевых показателей следует знать, что данные могут искажаться из-за манипулирования рынком: многие небольшие проекты используют ботов, чтобы раздувать показатели капитализации и объема, создавая ложное впечатление успеха. Это серьезная проблема в криптовалюте, затрагивающая DeFi, NFT и более широкий сектор Web3.
Например, CryptoSlam выяснила, что 42,52% торгов NFT на Ethereum связано с wash trading, то есть манипулятивной практикой, при которой одна и та же группа покупает и продает NFT, чтобы раздуть объемные данные.