$SOXL 24h упало на 17%, но по-настоящему стоит опасаться не самого падения — а того, насколько сильно 3-кратный ETF с плечом в одностороннем движении может усилить потери. SOXL отслеживает 3-кратную дневную доходность индекса полупроводников, однако когда случается такое однодневное падение на 23% (как 23 июня), базовый индекс падает лишь на 8%, а держатели с плечом получают боль в три раза и даже больше. После выхода отчёта TSMC полупроводниковый сектор снова находится под давлением по оценкам; SOXL — очередной раз демонстрирует жестокую математику продуктов с плечом. В сообществе многие воспринимают его как инструмент для краткосрочных сделок, но долгосрочные инвесторы обнаруживают, что в боковом/волатильном рынке уже только стоимость ежедневной ребалансировки постепенно съедает капитал. Здесь работает механизм плеча, а не внезапная смена фундаментальных факторов. Реалистичнее следить за тем, сможет ли индекс стабилизироваться на следующей неделе.

#SOXL #ETF #半导体 #风险管理