@grvt_io сегодня увлек меня в ещё одну кроличью нору. Я открыл новые документы по Yield Layer в надежде на простое обновление «получай доходность на простаивающих активах». Но одно дизайнерское решение постоянно возвращало моё внимание к деталям: GRVT переводит большую часть резервов биржи в Ethereum DeFi, сознательно оставляя лишь небольшой операционный баланс на своём L2.
Сначала это кажется рискованным.
Но интересная часть не в доходности. А в том, как они спроектировали вывод средств под это.
Большинство резервов теперь размещено в L1 DeFi Vault, где они приносят доходность через USDT-пул Aave V3, а автоматизированный Fund Manager непрерывно ребалансит ликвидность между Ethereum и валидиюм-сетью GRVT. Торговля не меняется, депозиты не меняются, и большинство выводов остаются почти мгновенными.
В чём подвох?
Очень крупные выводы иногда могут попасть в FIFO-очередь с гарантированным максимумом в 2 часа на обработку, если баланс на L2 нужно пополнить.
Это тонкий сдвиг.
Большинство бирж держат простаивающие резервы, чтобы гарантировать мгновенную ликвидность. #grvt пытается сделать эти активы приносящими доход, а затем спроектировать процесс вывода так, чтобы пользователи редко замечали разницу.
Меня зацепила модель безопасности даже больше, чем сама доходность.
DeFi Vault может взаимодействовать только с одобренными протоколами, начиная с Aave V3. Он не может отправлять средства на произвольные кошельки. Также есть глобальный механизм паузы: он останавливает новые распределения, но при необходимости всё ещё позволяет средствам возвращаться на биржу.
Я взял кофе на середине чтения и всё время думал, что если именно так тихо и развивается инфраструктура бирж. Вместо того чтобы оставлять миллиарды простаивать ради ликвидности, капитал продолжает работать в DeFi, пока автоматизация балансирует всё «за кадром».
Не говорю, что каждая биржа должна копировать эту модель.
Просто замечаю, что разговор, похоже, смещается с «Могут ли биржи генерировать доходность?» на «Могут ли они генерировать доходность, не меняя пользовательский опыт?»
Похоже, это и есть более интересный вопрос.
$BSB #grvt
$ALCH
Сначала это кажется рискованным.
Но интересная часть не в доходности. А в том, как они спроектировали вывод средств под это.
Большинство резервов теперь размещено в L1 DeFi Vault, где они приносят доходность через USDT-пул Aave V3, а автоматизированный Fund Manager непрерывно ребалансит ликвидность между Ethereum и валидиюм-сетью GRVT. Торговля не меняется, депозиты не меняются, и большинство выводов остаются почти мгновенными.
В чём подвох?
Очень крупные выводы иногда могут попасть в FIFO-очередь с гарантированным максимумом в 2 часа на обработку, если баланс на L2 нужно пополнить.
Это тонкий сдвиг.
Большинство бирж держат простаивающие резервы, чтобы гарантировать мгновенную ликвидность. #grvt пытается сделать эти активы приносящими доход, а затем спроектировать процесс вывода так, чтобы пользователи редко замечали разницу.
Меня зацепила модель безопасности даже больше, чем сама доходность.
DeFi Vault может взаимодействовать только с одобренными протоколами, начиная с Aave V3. Он не может отправлять средства на произвольные кошельки. Также есть глобальный механизм паузы: он останавливает новые распределения, но при необходимости всё ещё позволяет средствам возвращаться на биржу.
Я взял кофе на середине чтения и всё время думал, что если именно так тихо и развивается инфраструктура бирж. Вместо того чтобы оставлять миллиарды простаивать ради ликвидности, капитал продолжает работать в DeFi, пока автоматизация балансирует всё «за кадром».
Не говорю, что каждая биржа должна копировать эту модель.
Просто замечаю, что разговор, похоже, смещается с «Могут ли биржи генерировать доходность?» на «Могут ли они генерировать доходность, не меняя пользовательский опыт?»
Похоже, это и есть более интересный вопрос.
$BSB #grvt
$ALCH