ARK Invest приобрел на протяжении последних трех торговых дней пакет акций криптосвязанных компаний на совокупную сумму 43,5 млн долларов; крупнейшие покупки были сосредоточены в Coinbase и Circle — двух акциях, которые за последний месяц упали на 16,9% и 27,6% соответственно, поскольку Bitcoin опустился к почти двухлетнему минимуму в 58 190 долларов.

ARK добавил 122 544 акции Coinbase стоимостью приблизительно 18,6 млн долларов с четверга и 169 777 акций Circle на сумму примерно 12,9 млн долларов за тот же период — это две крупнейшие отдельные покупки за трехдневную серию агрессивных приобретений. Фирма также купила почти 5,2 млн долларов в Bullish — криптобирже, которая вместе с Coinbase и Kraken проходит переход ЕС на регуляторные требования MiCA, — и 5,12 млн долларов в Robinhood, которая в последние месяцы активно продвигается в сферу токенизации криптоактивов, в том числе после состоявшегося в конце «The World Is Flat» («Мир плоский») на мероприятии по представлению продукта. ARK завершил покупки суммой 1,69 млн долларов в SoFi Technologies в понедельник — крипто-дружественном банке, который расширяет предложения по цифровым активам.

Почему ARK покупает слабость по всей доске

Время этих покупок не случайно. За последний месяц CRCL, COIN и BLSH упали на 27,6%, 16,9% и 26,3% соответственно — период, совпавший со снижением Bitcoin до $58 190, его самого низкого уровня почти за два года, и угасанием рыночной уверенности в том, что Закон CLARITY будет принят до ноябрьских выборов в середине срока. Оценка CZ, данная ранее в этом месяце — что Закон CLARITY "важен, но не трансформирует" долгосрочный рост криптовалют, — похоже, отражается в рыночном ценообразовании: инвесторы частично дисконтируют крипто-соседние акции из‑за регуляторной неопределенности, а не только из‑за динамики цены Bitcoin.

Покупательский паттерн ARK в Coinbase, Circle, Bullish, Robinhood и SoFi отражает скоординированную ставку на инфраструктуру крипторынка в целом — биржи, эмитентов стейблкоинов, брокеров и крипто-соседние банки — а не концентрированную ставку на какую-то одну компанию или узкую идею. Такой диверсифицированный подход к инфраструктуре повторяет институциональный сценарий накопления, наблюдавшийся в июне в других местах: в том числе продолжающиеся покупки Bitcoin ETF со стороны Morgan Stanley и подтвержденная тезисная доля портфеля 1–2% у BlackRock. Это говорит о том, что институциональная убежденность в структурном росте криптовалют сохраняется, даже несмотря на то, что в краткосрочной перспективе ценовое движение и регуляторные настроения остаются негативными.

Куда пришли покупки: ARKK лидирует, а ARKW и ARKF тоже добавляют

Большая часть недавно купленных акций была добавлена в ARK Innovation ETF — флагманский фонд компании — затем последовал ARK Next Generation Internet ETF. Также ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF пополнили крипто-связанными акциями, что подчеркивает: покупки намеренно были распределены по наиболее «крипто-экспонированным» продуктам ARK, а не сосредоточены в одном единственном инструменте.

ARK также добавила к своим позициям в SpaceX и Palantir за то же трехдневное окно — включение SpaceX особенно примечательно, учитывая собственное 23% падение компании за три дня после объявления ею облигаций на $20 млрд неделейми ранее; это наводит на мысль, что ARK воспринимает этот откат как возможность для покупки так же, как и слабость в криптоакциях. В течение того же периода ARK сократила позиции в Alibaba, Roku, Strata Critical Medical и в нескольких других компаниях — финансируя крипто- и AI-ориентированные покупки за счет ротации из менее ключевых активов, а не за счет притока свежего капитала.

Что это сигнализирует

Серия покупок криптоакций на $43,5 млн от ARK выходит в один из самых сложных недель всего коррекционного периода — Bitcoin тестирует уровни поддержки за несколько лет, иена находится на 40-летнем минимуме, Strategy разворачивает свою ключевую приверженность принципу "никогда не продавать", а оттоки из Bitcoin ETF в июне достигли рекордных $4,06 млрд. Высокопрофильный, активно управляемый институциональный фонд, который направляет значимый капитал в крипто-соседние акции именно в это окно, служит заметным контрсигналом общей розничной и институциональной осторожности, отраженной в данных по потокам ETF. При этом собственный послужной список ARK — покупки на спадах, которые затем продолжают углубляться, — означает, что эти покупки стоит трактовать как направленную ставку, а не как подтвержденный сигнал дна.