Объем перпетюалов достиг 24 раз спота на Binance BTC/USDT. Это соотношение оставалось между 2-10 раз в течение шести лет подряд. Затем оно пошло в вертикаль.
➢ $95B в перпетюалах против $3.9B спота 16 марта
➢ Общий объем спотов на CEX упал до $0.8T, минимальный уровень с конца 2024 года
➢ Перпетюалы теперь в 4 раза больше, чем спот на всех биржах
Почему Binance BTC/USDT? Это самый глубокий пул ликвидности в крипто. 40% от общего объема перпетюалов в мире проходит через Binance. Когда эта пара показывает 24 раза, это не шум на каком-то тонком ордере. Это рынок говорит вам, что спрос на спот испарился, пока кредитное плечо работало активно.
Цена на этих соотношениях не движется, потому что люди покупают. Она движется, потому что позиции ликвидируются.
Как это прочитать, прежде чем это вам обойдется:
→ Соотношение перпетюалов к споту пересекает 15 раз на недельных свечах = хрупко. Выше 20 раз = сигнал тревоги. Бесплатно на Coinglass.
→ Рост открытого интереса при падении объема спота - это сигнал. Новое кредитное плечо открывается, никто не поддерживает его реальным капиталом. Этот разрыв - это место, где начинаются каскадные ликвидации.
→ Положительные ставки финансирования И ВЫСОКОЕ соотношение = толпа использует кредитное плечо в одном направлении без底. Это установка за каждой резкой свечой в 10-15%.
Что делать:
→ Спот без кредитного плеча: вам нормально. Эти всплески угрожают позициям, а не держателям.
→ Любое кредитное плечо: сократите. Пол будет тоньше, чем кажется.
→ Хочется войти: подождите сброса. Лонги с кредитным плечом будут ликвидированы, цена упадет без реальных продаж, а терпеливые покупатели спота получат лучшие цены.
Я проигнорировал это соотношение в середине 2024 года. Держал лонги с кредитным плечом на рынке без спота. Позиция истекала через финансирование, прежде чем цена двинулась против меня.
➢ $95B в перпетюалах против $3.9B спота 16 марта
➢ Общий объем спотов на CEX упал до $0.8T, минимальный уровень с конца 2024 года
➢ Перпетюалы теперь в 4 раза больше, чем спот на всех биржах
Почему Binance BTC/USDT? Это самый глубокий пул ликвидности в крипто. 40% от общего объема перпетюалов в мире проходит через Binance. Когда эта пара показывает 24 раза, это не шум на каком-то тонком ордере. Это рынок говорит вам, что спрос на спот испарился, пока кредитное плечо работало активно.
Цена на этих соотношениях не движется, потому что люди покупают. Она движется, потому что позиции ликвидируются.
Как это прочитать, прежде чем это вам обойдется:
→ Соотношение перпетюалов к споту пересекает 15 раз на недельных свечах = хрупко. Выше 20 раз = сигнал тревоги. Бесплатно на Coinglass.
→ Рост открытого интереса при падении объема спота - это сигнал. Новое кредитное плечо открывается, никто не поддерживает его реальным капиталом. Этот разрыв - это место, где начинаются каскадные ликвидации.
→ Положительные ставки финансирования И ВЫСОКОЕ соотношение = толпа использует кредитное плечо в одном направлении без底. Это установка за каждой резкой свечой в 10-15%.
Что делать:
→ Спот без кредитного плеча: вам нормально. Эти всплески угрожают позициям, а не держателям.
→ Любое кредитное плечо: сократите. Пол будет тоньше, чем кажется.
→ Хочется войти: подождите сброса. Лонги с кредитным плечом будут ликвидированы, цена упадет без реальных продаж, а терпеливые покупатели спота получат лучшие цены.
Я проигнорировал это соотношение в середине 2024 года. Держал лонги с кредитным плечом на рынке без спота. Позиция истекала через финансирование, прежде чем цена двинулась против меня.