Согласно PANews, управление криптоактивами может привести к различным результатам в зависимости от рыночных условий и стратегических решений. Когда цены на активы значительно превышают их затраты на приобретение, заинтересованные стороны могут решить ликвидировать активы, чтобы выполнить обязательства перед акционерами или налоговыми органами, несмотря на незначительное влияние на нереализованные прибыли. Эта стратегия, ранее использованная MicroStrategy для налоговой оптимизации, не привела к нарушению рынка.
В сценариях, где достигаются значительные прибыли, инвесторы могут диверсифицироваться в другие криптовалюты, повторяя свой успех с децентрализованными автономными организациями (ДАО), основанными на Ethereum, исследуя альтернативные альткойны.
Напротив, если активы воспринимаются как приближающиеся к своей пиковой стоимости, инвесторы могут прекратить покупки и подготовиться к продаже активов. Несмотря на прозрачность адресов блокчейна, они могут незаметно хеджировать через контракты и опционы, сохраняя некоторые прибыли.
Если рыночная стоимость чистых активов (mNAV) остается ниже единицы в течение продолжительного времени, компании могут воздержаться от выпуска новых акций, предпочитая продавать некоторые активы для повышения mNAV. Исторические данные показывают, что только двойные обеспеченные якоря являются эффективными, так как психологические якоря сами по себе недостаточны.
Финансовые давления, подобные решению Tesla в 2022 году продать три четверти своих биткойн-активов, могут заставить учреждения ликвидировать активы под давлением. Кроме того, если инвестиционные стратегии потерпят неудачу, с затратами на приобретение, превышающими текущие цены, сущности могут быть вынуждены сократить убытки и попытаться восстановиться с более низких уровней цен.
Эти сценарии являются спекулятивными и не отражают текущего медвежьего взгляда на ДАО. Рекомендуется продолжать рыночную деятельность, пока ключевые индикаторы не укажут на обратное. Эти индикаторы включают в себя затраты на приобретение, изменения в руководстве и продолжительное значение mNAV ниже единицы, что будет обсуждено в будущем анализе.