Сокращение сборов от второго по величине в мире управляющего активами позволит инвесторам сэкономить около $3,5 млн в год.
Это снижение происходит в условиях жесткой конкуренции между крупнейшими глобальными поставщиками ETF — такими как Vanguard, BlackRock и State Street — которые борются за долю рынка и доминирование в секторе.
Vanguard, американская инвестиционная компания, управляющая активами на сумму более $10,5 трлн по всему миру, уменьшает комиссии почти по половине своих европейских биржевых фондов облигаций. Этот шаг является частью стратегии по укреплению позиций в секторе инструментов с фиксированным доходом.
Снижение затрагивает семь из 15 ETF с фиксированным доходом, предлагаемых Vanguard в Европе. Это фонды, отслеживающие, в том числе, британские гилты и государственные облигации развивающихся стран. Комиссии по ним будут уменьшены на два базисных пункта. По оценкам компании, это позволит инвесторам ежегодно экономить около $3,5 млн.
После изменений средний взвешенный коэффициент расходов по активам для европейской линейки фондов с фиксированным доходом и активно управляемых фондов Vanguard составит 0,11%. Снижение комиссий совпадает с более широкой борьбой за лидерство на рынке ETF между крупнейшими мировыми игроками, включая BlackRock, State Street и саму Vanguard.
Генеральный директор Vanguard Салим Рамджи в сентябре 2024 года заявил Financial Times, что компания готовит «новый рывок» на рынке облигаций, ссылаясь на его «чрезвычайную» неэффективность и инвестиционные возможности. Он подчеркнул, что расширение присутствия компании в секторе фиксированного дохода — это ключевой приоритет, наряду с диверсификацией за пределами традиционных акций.
Глава европейского подразделения Vanguard Джон Клеборн отметил, что «рынок облигаций сейчас в два раза превышает рынок акций по объему, но остаётся непрозрачным и дорогим. Инвесторы заслуживают лучшего». Он добавил, что в ближайшие месяцы компания планирует расширить линейку продуктов с фиксированным доходом.
По словам Дебби Фур, основательницы исследовательской компании ETFGI, компании всё чаще конкурируют за счёт снижения комиссий, так как потоки инвестиций и активы идут преимущественно в продукты с низкими затратами. «Очевидна тенденция: инвесторы выбирают более дешевые продукты. С ростом объёма активов компании могут позволить себе снижать сборы», — сказала она.
Ранее в 2025 году Vanguard объявила о «самом масштабном снижении комиссий» в своей истории в США. Компания снизила сборы по 168 классам акций в 87 фондах, что, по её оценке, позволит инвесторам сэкономить более $350 млн в течение года.
Кроме того, в прошлом году Vanguard изменила структуру комиссий на своём инвестиционном сайте в Великобритании, введя новую фиксированную ежемесячную плату в размере 4 фунтов стерлингов. Это нововведение увеличило затраты для самостоятельных инвесторов, в то время как пользователи управляемых сервисов начали платить меньше. Представители компании заявили, что изменения необходимы для покрытия «растущих расходов» на обслуживание клиентов и для стимулирования менее опытных инвесторов доверить управление профессионалам.