La reciente venta masiva de criptomonedas refleja el estrés más amplio del mercado. Las liquidaciones se concentraron en posiciones largas en Bitcoin y Ethereum. El aumento del VIX y la ampliación de los diferenciales de rendimiento del Tesoro señalan presupuestos de riesgo más ajustados.
Además, los fondos de cobertura y los traders minoristas a menudo usan apalancamiento en cripto. Los movimientos bruscos de precios desencadenan llamadas de margen, amplificando las caídas.
Con las métricas de apalancamiento actuales elevadas, es probable que persista una mayor caída si la incertidumbre continúa.
Al mismo tiempo, la fortaleza del dólar generalmente se correlaciona con la debilidad de las criptomonedas. Un aumento en el Índice del Dólar de EE.UU. podría profundizar las pérdidas de Bitcoin.
Los traders deben observar de cerca tres desarrollos:
- Decisión del SNSC: Votación final sobre el cierre de Ormuz.
- Precios del petróleo: Superar los 100 dólares por barril podría exacerbar la inflación.
- Señales de la Fed: Comentarios sobre la política de tasas en respuesta a los choques energéticos.
El posible cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán eleva los riesgos macroeconómicos para el cripto. Si se aprueba, espere presión sostenida sobre Bitcoin y los mercados de activos digitales en general hasta que regrese la claridad geopolítica y la estabilidad energética.