По данным Cointelegraph: Корпорации все чаще используют Биткойн в качестве казначейского актива, причем лидирующие позиции занимают такие известные компании, как MicroStrategy, Tesla и Coinbase. За последние несколько лет как частные, так и публично торгуемые компании начали включать Биткойн в свои балансы, признавая его долгосрочный потенциал и противопоставляя его снижающейся стоимости доллара США.

Основные выводы:

1. Корпоративное принятие:
  - MicroStrategy: известная своими значительными запасами биткойнов, MicroStrategy накопила более 1% от общего количества биткойнов, что на момент написания содержало 226 331 BTC.
  - Другие компании: помимо MicroStrategy, такие компании, как Coinbase, CleanSpark, Riot Platforms, Hut 8, Tesla, Semler Scientific, Mercado Livre, Meitu и DeFi Technologies, также добавили биткойны в свою казну.

2. Общая сумма активов:
  - Объединенные холдинги: согласно данным BitcoinTreasuries, частные и публичные компании в совокупности владеют 812 929 BTC, что составляет примерно 3,87% от общего объема биткойнов.

3. Мотивы усыновления:
  - Хеджирование инфляции: Биткойн рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания денежной массы, предлагая предсказуемую денежно-кредитную политику с ограничением предложения в 21 миллион.
  - Долгосрочный потенциал: компании рассматривают Биткойн как ценное средство сбережения, контрастирующее с медленным, устойчивым падением доллара США.

4. Влияние на рынок:
  - Позитивное восприятие: влияние компаний, владеющих биткойнами, широко рассматривается как положительное, мотивация которого коренится в долгосрочном потенциале биткойна и его низкой корреляции с традиционными классами активов.

Подробный анализ:

Тенденции корпоративного внедрения:
- Влияние MicroStrategy: огромные запасы биткойнов MicroStrategy сделали ее видным игроком в отрасли, часто затмевая других корпоративных держателей биткойнов.
- Разнообразные усыновители: компании из различных секторов, включая биржи криптовалют, майнеры биткойнов, производители электромобилей, производители медицинских товаров, гиганты электронной коммерции и технологические компании, приняли биткойн в качестве казначейского актива.

Динамика рынка:
- Спотовые биткойн-ETF: рост спотовых биткойнских биржевых фондов (ETF) в Соединенных Штатах облегчил корпорациям доступ к биткойнам, что еще больше способствовало их внедрению.
- Проблемы инфляции: цель Федеральной резервной системы США по поддержанию инфляции на уровне 2% в год не всегда реализовывалась: в 2022 году инфляция достигла 9,1%. Эта волатильность побудила корпорации искать более стабильные активы, такие как Биткойн.

Экспертные заключения:
- Представитель Binance: Подчеркнул низкую корреляцию Биткойна с традиционными классами активов, что делает его привлекательным для институциональных инвесторов в качестве средства защиты от волатильности рынка.
- Билл Зилке (BitPay): Подчеркнул долгосрочное видение Биткойна как ценного средства сбережения и защиты от инфляции.
- Кертис Шлауфман (DeFi Technologies): заявил, что роль Биткойна как средства защиты от инфляции и обесценивания денежной массы повлияла на их решение принять его в качестве основного резервного актива казначейства.

Управление волатильностью Биткойна:

Проблемы:
- Колебания цен: значительные колебания цен на Биткойн могут поразить бизнес-инвесторов, привыкших к более стабильным классам активов.
- Управление рисками: компаниям необходимо информировать сотрудников и заинтересованные стороны о Биткойне и управлять рисками, связанными с его волатильностью.

Перспективы на будущее:

Потенциал для более широкого внедрения:
- Другие криптовалюты. Хотя Биткойн в настоящее время является основным выбором для казначейских резервов, можно также рассмотреть другие криптовалюты, такие как Ethereum, с его возможностями смарт-контрактов.
- Стейблкоины: Стейблкоины предлагают быстрый и недорогой вариант трансграничных платежей и вознаграждений сотрудников, обеспечивая менее нестабильную альтернативу Биткойну.

Институциональное влияние:
- Розничная торговля против корпоративных держателей. Растущее корпоративное внедрение Биткойна может сделать определенные цифровые активы недоступными для участников розничной торговли, что потенциально может изменить эгалитарный дух отрасли.
- Основная интеграция: тенденция к корпоративному и институциональному внедрению может ускорить интеграцию цифровых активов в более широкую финансовую экосистему, влияя на инвестиционные стратегии, платежные системы и финансовое регулирование.

Корпорации добавляют биткойны в свои балансы из-за надвигающейся неопределенности будущей инфляции и денежно-кредитной политики. Хотя волатильность Биткойна представляет собой проблему, его долгосрочный потенциал побудил некоторые компании принять его в качестве казначейского актива. Растущее корпоративное внедрение Биткойна еще больше узаконивает класс криптоактивов и может глубоко изменить отрасль. Поскольку все больше компаний осознают потенциал Биткойна, тенденция корпоративного внедрения, вероятно, продолжится, формируя будущее финансов.