Основные выводы:
Доллар США падает после прекращения огня между Израилем и Ираном, внимание переключается на предстоящие макроэкономические данные.
Ключевые события включают индекс деловой активности PMI за июнь, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и выступления должностных лиц ФРС.
Сильные данные по рынку труда могут отсрочить снижение ставки ФРС и способствовать восстановлению доллара.
Макроэкономический прогноз: доллар США падает после прекращения огня, поскольку рынки обращаются к данным PMI и занятости
Доллар США начал неделю ростом на фоне геополитической напряженности вокруг участия США в израильско-иранском конфликте, но сдал позиции после соглашения о прекращении огня, упав ниже отметки 97. По данным PANews, сейчас внимание рынка переключается на ключевые экономические показатели США, которые должны быть опубликованы в ближайшие дни и которые могут сформировать ожидания относительно курса Федеральной резервной системы.
Ключевые макрособытия, за которыми стоит следить на этой неделе:
Понедельник: индекс деловой активности в Чикаго (США) за июнь; речь президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика об экономических перспективах.
Вторник: Выступление президента Федерального резервного банка Чикаго Остана Гулсби; председатель Федерального резервного банка Джером Пауэлл выступает на панельной дискуссии; публикация индекса деловой активности в производственном секторе ISM за июнь, вакансий JOLT на май и данных по расходам на строительство за май.
Четверг: еженедельные первичные заявки на пособие по безработице; уровень безработицы в июне; занятость в несельскохозяйственном секторе; торговый баланс за май.
Рынки особенно сосредоточены на июньском отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе, где ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%. Однако прогнозируется, что количество рабочих мест снизится до 129 000 по сравнению с 139 000 в предыдущем месяце. Если индекс деловой активности в производственном секторе ISM также будет сигнализировать об ослаблении динамики, это может укрепить мнение об охлаждении экономики, но не обязательно в достаточной степени, чтобы побудить ФРС к немедленному смягчению политики.
Аналитики предполагают, что если рынок труда останется устойчивым, инвесторы могут пересмотреть свои ожидания относительно краткосрочных снижений ставок, подкрепляя позицию ФРС «выше на более долгий срок». Это может привести к новому отскоку доллара, особенно если данные по инфляции также останутся нестабильными.
Поскольку на этой неделе на сцену выйдут представители ФРС, рынки будут внимательно прислушиваться к подсказкам относительно сроков проведения политики, особенно в свете недавней «голубиной» переоценки на мировых рынках облигаций. Перспективы рисковых активов, включая криптовалюты и акции, могут зависеть от того, насколько решительно предстоящие данные изменят тон ФРС