Политика ФРС, данные по инфляции и растущие геополитические риски могут стать причиной волатильности BTC на этой неделе
Основные выводы:
Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит перед Конгрессом на этой неделе на фоне растущего политического давления с требованием снизить ставки.
Ожидается, что базовые данные по инфляции расходов на личное потребление, которые должны быть опубликованы в пятницу, покажут сдержанный рост цен, что подкрепит ставки на снижение ставок.
Тарифная пауза, введенная Трампом, истекает 9 июля, что может вновь привести к риску инфляции и повлиять на политику ФРС.
Биткоин сохранил устойчивость выше $100 000, несмотря на напряженность вокруг Ирана и глобальную макроэкономическую неопределенность.
Рынки готовятся к сигналам ФРС, пока Пауэлл направляется на Капитолийский холм
Биткоин открывает неделю выше $101 000, поскольку трейдеры сосредотачиваются на макроэкономических факторах, которые могут сформировать глобальные настроения риска. Главное событие: полугодовые показания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Конгрессе, где он, вероятно, будет защищать независимость ФРС и отсрочку снижения ставок.
С замедлением инфляции и появлением трещин на рынке труда некоторые должностные лица ФРС, включая назначенца Трампа Кристофера Уоллера, намекнули на возможное снижение ставки в июле. Это усилило ожидания более мягкого тона Пауэлла.
«Ранние трещины в сфере труда и слабая активность на рынке жилья поддерживают идею июльского поворота», — сказал Крис Уэстон, руководитель исследований в Pepperstone. «Рынки уже закладывают в цены два снижения в этом году, с фокусом на сентябре».
Показания Пауэлла прозвучали на фоне усиления политического давления со стороны президента Трампа, который продолжает обвинять ФРС в высоких затратах по займам, заявляя, что Пауэлл «обходится стране в сотни миллиардов».
Пятничный релиз Core PCE станет ключевым
Индекс цен на основные потребительские расходы (PCE) — предпочитаемый ФРС показатель инфляции — выйдет в пятницу. Консенсус прогнозирует рост на 0,1% в месячном исчислении в мае, что подталкивает годовой базовый PCE к 2,6%, а трехмесячную годовую ставку к 1,6%, что является голубиным сигналом.
Но есть одна загвоздка. Тарифы, которые должны вступить в силу в июле, могут обратить вспять тенденцию к смягчению. ING предупреждает, что полное инфляционное воздействие тарифов «Дня освобождения» Трампа проявится не раньше третьего квартала, что может отсрочить более глубокие сокращения.
«Вызовут ли тарифы временный шок или постоянную инфляцию, станет ясно не раньше декабря», — заявили аналитики ING. «Это делает снижение ставки в 2025 году более вероятным, если только данные по занятости не ухудшатся еще больше — в этом случае мы можем увидеть снижение на 50 базисных пунктов».
Приближается срок введения тарифов Трампом
90-дневная пауза Трампа по взаимным тарифам заканчивается 9 июля. Новые тарифы — если они не будут отложены — вступят в силу, что увеличит ценовое давление как раз в то время, когда инфляция, по-видимому, замедлится.
На данный момент Великобритания и Китай договорились о частичных сделках, однако Европейский союз не отреагировал, что усилило неопределенность вокруг мировой торговли и ее инфляционных последствий.
Геополитические риски: Иран и нефтяные рынки
Напряженность на Ближнем Востоке остается повышенной после авиаударов США по ядерным объектам Ирана, но цены на нефть остаются стабильными — пока. Аналитики предупреждают, что Иран может нарушить работу нефтяных рынков без полномасштабного конфликта.
«Ирану не нужно закрывать Ормузский пролив — простая угроза приведет к росту расходов на страхование судоходства», — сказал Уэстон.
По данным Xclusiv Shipbrokers, стоимость страхования судов, следующих по жизненно важному нефтяному коридору, выросла с 0,20 до 0,80 доллара за баррель, что усилило давление на мировые цепочки поставок нефти.
Перспективы биткоина
Несмотря на макроэкономические и геополитические трудности, биткоин по-прежнему держится выше 100 000 долларов, и некоторые трейдеры ожидают возобновления восходящего тренда, если ФРС намекнет на «голубиную» политику.
Данные книги заказов от CoinGlass указывают на то, что BTC может созреть для короткого сжатия, особенно если Пауэлл проявит «голубиный» настрой или пятничный отчет PCE подтвердит дезинфляцию.
«Книги заказов смещены в сторону заявок — трейдеры настроены на снижение, что делает BTC уязвимым к сжатию», — сказал аналитик Скью.
Биткоин демонстрирует устойчивость как рисковый актив и инструмент хеджирования, а показания Пауэлла и пятничные данные по инфляции, вероятно, зададут тон на предстоящую неделю.
