🚨 ЯПОНИЯ ТОЛЬКО ЧТО СДЕЛАЛА ШТРИХ — ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ ИМЕЮТ 48 ЧАСОВ
Япония собирается сделать то, во что немногие верили, что возможно. Банк Японии снова повысил ставки, что привело к тому, что доходность государственных облигаций ушла в зону, которую современная финансовая система никогда не должна была бы поглощать.
Это не местный шаг — это глобальный стресс-тест.
На протяжении десятилетий Япония выживала при близких к нулю ставках. Эта политика была жизненной поддержкой, удерживающей систему вместе. Теперь ее нет, и математика становится жестокой.
Почему это может быстро сломать вещи:
Япония несет почти $10 триллионов долга
Высокие ставки означают взрывные расходы на обслуживание долга
Проценты начинают поглощать государственные доходы
Фискальная гибкость исчезает
Исторически ни одна экономика не избежала этого легко: → Дефолт
→ Реструктуризация
→ Или инфляция
И Япония никогда не ломается одна.
Скрытая глобальная шоковая волна Япония держит триллионы в иностранных активах:
Более $1 триллиона в казначейских облигациях США
Сотни миллиардов в глобальных акциях и облигациях
Эти инвестиции работали только тогда, когда японские доходности ничего не платили. Теперь местные облигации наконец предлагают реальные доходы. После хеджирования валюты казначейские облигации США становятся убыточными для японских инвесторов. Это не страх — это арифметика.
Капитал возвращается домой.
Даже несколько сотен миллиардов, репатриированных, создают вакуум ликвидности.
Затем приходит настоящий детонатор: торговля с кредитным плечом в йенах Более $1 триллиона было дешево заимствовано в йенах и размещено в: → Акции
→ Крипто
→ Развивающиеся рынки
По мере роста ставок и укрепления йены: → Торговля с кредитным плечом распадается
→ Срабатывают маржин-коллы
→ Начинается принудительная продажа
→ Корреляции идут к ОДНОМУ
Все продается. Вместе.
Тем временем:
Разница в доходности между США и Японией сужается
У Японии меньше стимулов финансировать дефициты США
Стоимость заимствований в США растет
А если Банк Японии снова повысит ставки? → Йена взлетает
→ Торговля с кредитным плечом взрывается сильнее
→ Рискованные активы чувствуют это мгновенно
Япония больше не может просто печатать. Инфляция уже высокая. Больше печатания ослабляет йену, увеличивает импорт и взрывает внутреннее давление.
$ENSO $SCRT $SENT Любой совет!
#GlobalMarkets #MacroEconomics #CryptoMarket #RiskAssets #GAMERXERO