🚀 Bitwise CIO: Биткойн может повысить доходность портфелей — без увеличения рисков
Мэтт Хаугэн, главный инвестиционный директор цифрового активного менеджера Bitwise, считает, что инвесторам пора пересмотреть традиционные модели портфелей — и Биткойн может стать катализатором.
В увлекательном анализе, охватывающем период с января 2017 года по декабрь 2024 года, Хаугэн обосновывает необходимость выделения части портфелей на BTC, показывая, как скромное вложение может значительно увеличить доходность при незначительном увеличении риска.
🔍 Основной вывод: Биткойн усиливает без чрезмерного риска
Исследование оценивало эффективность традиционных портфелей акций и облигаций 60/40 с использованием:
SPY в качестве прокси для акций США
AGG для облигаций
Цены на спотовый Биткойн (BTC)
📊 Добавление всего 5% Биткойна в смесь:
Увеличило совокупную доходность с 107% до 207%
Волатильность возросла лишь незначительно, с 11,3% до 12,5% (стандартное отклонение)
«Низкая корреляция Биткойна с акциями и облигациями делает его мощным диверсификатором», — объяснил Хаугэн. «Прибыли от производительности значительно перевесили незначительное увеличение риска.»
📐 От классического к крипто-обогащенному: исследованные модели портфелей
Хаугэн разбил несколько вариантов распределения активов:
1. Постепенное выделение BTC:
1%, 2,5% и 5% доли BTC постепенно увеличивали производительность
Волатильность возросла незначительно, но осталась в допустимых пределах
2. Стратегия «Гирлянда»:
Смелая смесь криптовалют и наличных средств
Подчеркнуто сокращение доли акций для компенсации волатильности Биткойна
3. Ротация с учетом риска:
Выделение 5% в Биткойн, добавление 5% в облигации, затем переход облигаций в краткосрочные казначейские облигации
Результат? Превосходство с контролируемым риском
4. Агрессивный уклон:
10% BTC, 40% акции, 50% облигации
Обеспечил более высокую доходность, чем выделение 5%
$BTC При этом демонстрировал более низкую волатильность, чем традиционная установка 60/40
#CryptoPortfolio2025 #BTC☀️ #BitcoinAlpha #InvestSmart #CryptoStrategy