QCP Capital raportează o continuare a scăderii volatilității pe termen scurt a Bitcoin (BTC), cu criptomoneda menținând o interval restrâns în apropierea valorii de 105.000 USD. Firma a observat că volatilitatea implicită pe 1 lună a scăzut sub 40%, indicând așteptări reduse ale pieței pentru mișcări semnificative de preț pe termen scurt.
Acțiunea de preț calmă vine pe fondul unei prudențe mai largi a pieței. S&P 500 s-a apropiat de nivelul de 6.000 de puncte, după o creștere surprinzătoare a locurilor de muncă disponibile în SUA, care a întărit sentimentul de risc înainte de raportul de vineri privind locurile de muncă neagricole. QCP notează că datele stabile privind ocuparea forțată de muncă ar putea întări poziția Federal Reserve că piața forțată de muncă rămâne rezistentă, consolidând așteptarea că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate.
Pe piețele de derivate, asimetria s-a normalizat, iar poziționarea rămâne ușoară, sugerând o absență a unei convingeri direcționale puternice. Volatilitatea s-a aplatizat de asemenea pe întreaga curbă din mai, determinând anumiți investitori să exploreze tranzacții pe termen lung de volatilitate. O opțiune call BTC de 130.000 USD care expiră în septembrie a negociat recent cu o volatilitate implicită de 47%, semnalizând un interes parțial pentru expunerea în sus înainte de T3.
În afara SUA, volumele futures pentru obligațiunile chineze pe 10 ani și 30 de ani au căzut la cele mai scăzute niveluri din februarie, reflectând și mai mult un sentiment global de evitare a riscurilor și de așteptare. Investitorii observă cu atenție discuțiile viitoare dintre Xi și Trump pentru semnale potențiale de politică.
QCP a concluzionat că, fără un catalizator macroeconomic sau geopolitic clar, este puțin probabil ca Bitcoin să iasă semnificativ din intervalul său de tranzacționare actual în termen scurt.
