A Binance Futures utiliza o Preço de referência como referência nas liquidações e cálculos de ganhos e perdas não realizados. O Preço de referência representa um valor justo estimado de um contrato e é distinto do "Último Preço". Ajuda a prevenir liquidações injustas e desnecessárias que podem ocorrer durante a alta volatilidade do mercado e impede a manipulação de preços.
O Preço de referência difere entre os contratos perpétuos e trimestrais, com cada um utilizando fórmulas e metodologias específicas. Recomendamos a consulta das páginas de assistência sobre o Preço de referência nos Futuros Perpétuos e o Preço de referência nos Futuros Trimestrais para uma compreensão mais completa das metodologias envolvidas.
O Preço de referência consiste em dois componentes:
Mais informações podem ser encontradas nas referências do Índice de Preços de cada contrato com margem de moeda.
Preço de Referência = Mediana* (Preço 1, Preço 2, Preço do Contrato)
Preço 1 = Índice de Preços * (1 + Última Taxa de Financiamento* (Tempo até ao financiamento /8))
Preço 2 = Índice de Preços + Média Móvel (base de 1 minuto)
A Média Móvel (base de 1 minuto) é calculada como a média de 60 pontos de dados ao longo de um período de 1 minuto. O ponto de dados é calculado a cada 5 segundos, assumindo a média dos preços de compra e de venda, subtraindo depois o Índice de Preços.
Média móvel (base de 1 minuto) = soma de [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /60
Mediana: se o Preço 1 < Preço 2 < Preço do Contrato, então considera-se o Preço 2 como Preço de referência.
Tem em atenção que, devido a condições extremas de mercado ou desvios nas fontes de preço, que podem levar a um desvio do Preço de referência em relação ao Preço à vista, a Binance tomará medidas de proteção adicionais (por exemplo, configurar o Preço de referência para o Preço 2).
Durante atualizações do sistema ou períodos de inatividade, a fórmula do Preço de referência mantém-se a mesma, mas a Média Móvel (com base de 1 minuto) no Preço 2 é temporariamente definida como zero até que as operações normais sejam retomadas. Nota: o Preço de referência é a melhor estimativa do valor "verdadeiro" do contrato em comparação com os preços de Futuros Perpétuos, que podem ser mais voláteis a curto prazo. Utilizamos esse preço para prevenir liquidações desnecessárias por parte dos nossos traders e para desencorajar qualquer manipulação por maus intervenientes.
Tradicionalmente, o preço de um contrato de futuros trimestrais irá convergir com o preço à vista correspondente à medida que o contrato expira após o período de três meses. À medida que a expiração do contrato se aproxima, o Preço de referência refletirá de perto os preços à vista, e o componente base da média móvel deixará de fazer parte do cálculo do Preço de referência. Isto significa que o Preço de referência de um contrato de futuros trimestrais será calculado de forma diferente à medida que se aproxima o momento da expiração.
Preço de referência = Índice de preços + Média móvel (base de 1 minuto)*
Média Móvel (base de 1 minuto) = Média Móvel ((Bid1 + Ask1) / 2 - Índice de Preços), medida a cada minuto num intervalo de 1 minuto.
i) O tempo de entrega é superior a 30 minutos
Por exemplo, utilizando BTCUSD 0925:
Preço de referência antes de 25 de setembro de 2020, 07:29:59 UTC:
Preço de referência = Índice de preços + Média móvel (base de 2,5 minutos)
Média móvel (base de 1 minuto) = Média móvel ((Bid1 + Ask1) / 2 - Índice de preços), calculada a cada segundo num intervalo de 1 minuto.
ii) O tempo de entrega é igual ou inferior a 30 minutos
Preço de referência a 25 de setembro de 2020, 07:30:00 - 07:59:59 UTC
Preço de referência = Média do Índice de preços (a cada segundo das 07:30:00 às 07:59:59 UTC no dia da entrega)
Para mais informações sobre os Contratos de Futuros com Margem de Moeda, consulta os artigos:
