Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?

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A Binance Margin oferece aos utilizadores a flexibilidade de escolher diferentes multiplicadores de alavancagem com base na sua tolerância ao risco e estratégias de trading. Dependendo do produto de margem, a alavancagem pode variar entre 3x até a um máximo de 20x (apenas para utilizadores elegíveis). 

1. Como são acionadas as liquidações na Binance Margin?

Quando o limiar de liquidação for atingido, a posição de margem de um utilizador será liquidada e a sua garantia será vendida para reembolsar quaisquer passivos e juros devidos. Cada modo de margem e multiplicador de alavancagem têm diferentes níveis de margem de liquidação:

2. Como funcionam as liquidações na Binance Margin?

Existem dois tipos de liquidação forçada: liquidação regular e liquidação por aquisição. O sistema determina o método de liquidação com base na liquidez de mercado dos ativos transacionados. 

Liquidação regular 

• A liquidação regular ocorre dentro da conta de margem do utilizador.
• Os ativos de garantia são vendidos usando ordens com limite para compensar passivos e juros acumulados.
• Durante o processo de liquidação, a conta é bloqueada, impedindo o utilizador de transferir fundos, pedir empréstimos, reembolsar ativos e fazer trading.
• O processo de liquidação será encerrado antecipadamente se o mecanismo de liquidação detetar que o nível de margem do utilizador subiu acima de: 1,5 para margem cruzada 3X, 1,25 para margem cruzada 5X, 2 para margem cruzada Pro e a taxa de risco inicial para margem isolada. Os rendimentos dos ativos de garantia que tenham sido liquidados serão aplicados no reembolso parcial dos passivos do utilizador.

Liquidação por aquisição 

• A liquidação por aquisição ocorre quando se considera que os ativos transacionados não têm liquidez suficiente durante o período determinado.
• Quando é acionada, todos os ativos e passivos de garantia na conta de margem do utilizador são transferidos para a conta de liquidação da Binance.
• O mecanismo de liquidação consolida e vende os ativos de garantia e gere os reembolsos dos juros e dos passivos.
• Durante os períodos de alta volatilidade do mercado, os casos de liquidação por aquisição podem demorar mais tempo a concluir devido aos ativos de garantia de vários utilizadores à espera de serem vendidos.

Durante a volatilidade extrema do mercado, ou quando o rácio de garantia dos ativos de um utilizador é mínimo, tanto a liquidação regular como a liquidação por aquisição podem ocorrer nas respetivas posições. O mecanismo de liquidação transacionará parcialmente os ativos de garantia para reembolsar alguns passivos. Se a liquidez do mercado piorar durante este processo, transita-se para uma liquidação por aquisição. Essa transição ajuda a minimizar o impacto na volatilidade dos preços de mercado. 

Exemplos 

Cenário 1

O utilizador A tem um património líquido de 2 BTC e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. Compra 8 BTC a um preço de 50 000 USDC, com um Nível de Margem de 1,25. Acontece que o preço da BTC cai para 44 000 USDC e o Nível de Margem cai para 1,1, acionando dessa forma uma liquidação forçada. Em resposta, são vendidos 9,09090909 BTC, o que cobre o passivo de 400 000 USDC (assumindo que não há juros) e uma taxa de liquidação de 0,18181818 BTC, equivalente a 8 000 USDC. Após a liquidação, o utilizador A fica com 0,72727273 BTC na sua conta de margem cruzada.

O utilizador A pode ver o histórico de liquidações e ordens de liquidação aqui.

Cenário 2 

O utilizador B tem um património líquido de 100 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. Compra SUPER a 1 USDC, com um Nível de Margem de 1,25. Quando o preço do SUPER cai para 0,88 USDC, o Nível de Margem cai para 1,1, desencadeando uma liquidação forçada. 

Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, o mecanismo de liquidação determina que o SUPER tem pouca liquidez e aciona uma liquidação por aquisição para evitar uma maior volatilidade do SUPER. Todos os ativos de garantia (500 000 SUPER) e passivos (400 000 USDC) serão transferidos da conta do Utilizador B para uma conta de aquisição unificada. O SUPER será vendido gradualmente com base na liquidez do mercado para reembolsar os passivos de USDC. 

Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, os restantes 27 000 USDC serão restituídos à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.

O utilizador B pode ver o histórico de liquidação e as informações detalhadas da aquisição aqui. 

Cenário 3

O utilizador C tem um património líquido de 1 BTC e 50 000 SUPER (assumindo que não há cortes de valor de garantia) e um empréstimo de 400 000 USDC na sua conta de margem cruzada. Compra SUPER a 1 USDC, com um Nível de Margem de 1,25, assumindo que o preço da BTC é de 50 000 USDC e permanece inalterado. 

Quando o preço do SUPER cai para 0,866666667 USDC, o Nível de Margem cai para 1,1, desencadeando uma liquidação forçada. O mecanismo de liquidação vende 1 BTC por 50 000 USDC. Em vez de vender imediatamente 500 000 SUPER, determina que o SUPER tem pouca liquidez e opta por uma liquidação por aquisição. Todos os ativos de garantia do utilizador C (450 000 SUPER e 50 000 USDC) e passivos (400 000 USDC) são transferidos para uma conta de aquisição unificada. 

Assumindo um preço de trading de SUPER médio de 0,87 USDC na conta de aquisição unificada, os restantes 27 000 USDC serão restituídos à conta de margem cruzada do utilizador B depois de reembolsar uma dívida de 400 000 USDC e deduzir uma taxa de liquidação de 8000 USDC.

O utilizador C pode ver o histórico de liquidação, ordens de liquidação e informações detalhadas sobre a aquisição aqui. 

3. Quais são as taxas de liquidação?

De acordo com os Termos de Utilização do Serviço de Margem, será cobrada uma taxa de liquidação (que é uma percentagem dos ativos liquidados) tanto na liquidação regular como na liquidação por aquisição:

As taxas de liquidação são deduzidas dos ativos remanescentes dos utilizadores nas suas contas de margem. Com base nos cenários ilustrados acima, uma vez que o montante total de passivos no momento da liquidação é de 400 000 USDC, a taxa de liquidação será de 8000 USDC (2% * 400 000 USDC) para o modo clássico de margem cruzada.

Nota importante: Para obter os Termos e Condições completos dos ativos liquidados, consulta os Termos de Utilização do Serviço de Margem.

4. Como evitar liquidações forçadas?

No trading de margem, as liquidações forçadas podem levar a perdas significativas. Para o evitar, recomendamos as seguintes estratégias de gestão de riscos:

1. Monitoriza os níveis de margem e os valores das garantias 

• Verifica regularmente a taxa de risco das posições de margem. Para obteres mais detalhes, consulta o Nível de margem da Binance e o Controlo de risco.
• Certifica-te de que a garantia é suficiente para manter as posições.
• Faz os ajustes de controle de risco necessários com antecedência.

2. Presta atenção aos pedidos de margem adicional

• Tem atenção às notificações de pedidos de margem adicional através de e-mails, notificações push da aplicação ou mensagens na aplicação.
• Utiliza estes alertas para tomar decisões atempadas ou ajustar estratégias para evitar liquidações forçadas.

3. Utiliza a funcionalidade de carregamento automático

Os utilizadores também podem utilizar a funcionalidade de reforço automático para reduzir o risco de liquidações forçadas. Depois de ativar a funcionalidade, o sistema transferirá automaticamente os ativos disponíveis da carteira à vista para a a carteira de margem dos utilizadores. Para mais detalhes, consulta O que é o reforço automático e como utilizá-lo.

4. Adicionar/remover margem para manter um nível de margem saudável

Margem cruzada:

• O modo de Margem Cruzada usa o saldo de toda a tua Conta de Margem como garantia.
• Transferir fundos para a tua Conta de Margem Cruzada significa adicionar margem. Por outro lado, transferir fundos para fora da tua Conta de Margem Cruzada significa remover margem.
• Navega até [Ativos] - [Margem], clica em [Transferir] para adicionar ou remover margem para a Conta de Margem Cruzada.

Margem Isolada:

• Com o modo de Margem Isolada, podes alocar uma quantidade específica de margem a apenas uma posição para limitar os riscos.
• Em cada posição, podeS ver o ícone [+] ou o botão [Adicionar margem] para adicionar ou remover margem para um par de trading de margem isolada específico.

Tem em atenção que devido a variações extremas do mercado, o nível de margem poderá atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de margem de pedido de margem adicional. Neste caso, as tuas posições podem ser liquidadas antes da execução do reforço automático. Aconselhamos vivamente que monitorizes o nível de margem de perto para evitares perdas. A Binance não será responsável por quaisquer perdas incorridas.

A Binance fará todos os esforços razoáveis (mas não tem obrigação) de enviar notificações de pedido de margem adicional e de pedido de liquidação por e-mail e mensagens internas. A Binance não tem qualquer responsabilidade e não garante de forma alguma a entrega atempada de tais mensagens. Estas notificações servem como aviso de risco e é da exclusiva responsabilidade do trader tomar as medidas adequadas e evitar a liquidação das suas posições. Tem em atenção que, devido a movimentos extremos do mercado, o nível de margem poderá atingir o rácio de liquidação imediatamente após atingir o rácio de pedido de margem adicional e a notificação de pedido de margem adicional será automaticamente cancelada pelo sistema e apenas será enviada uma notificação de pedido de liquidação.

Aviso de Isenção de Responsabilidade e Risco: Este conteúdo é apresentado ao utilizador “tal como está”, apenas para fins informativos e educativos gerais, sem qualquer tipo de representação ou garantia. Os preços dos ativos digitais estão sujeitos a um elevado risco de mercado e à volatilidade dos preços. As informações fornecidas não constituem, de forma alguma, uma solicitação, recomendação ou incentivo à compra ou venda dos produtos. O valor do teu investimento pode descer ou subir e podes não conseguir recuperar o valor que investiste. A margem cruzada contribui para proporcionar maior alavancagem do que uma conta de margem regular, e maior alavancagem cria maiores perdas em caso de condições adversas de mercado. Existe um risco acrescido de que as posições de margem cruzada de um utilizador sejam liquidadas involuntariamente, causando possíveis perdas. Os comentários e a análise não constituem um compromisso ou garantia por parte da Binance. És o único responsável pelas tuas decisões de investimento e a Binance não se responsabiliza por quaisquer perdas em que possas incorrer. O desempenho passado não é um indicador fiável do desempenho futuro. Apenas deves investir em produtos com os quais estás familiarizado e cujos riscos compreendes. Deves considerar cuidadosamente a tua experiência com investimento, situação financeira, objetivos de investimento e tolerância de risco e pedir aconselhamento a um consultor financeiro independente antes de fazeres qualquer investimento. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Este produto pode não estar disponível em determinados países e para determinados utilizadores. Este conteúdo não se destina a utilizadores/países aos quais se aplicam proibições/restrições. Para mais informações, consulta os nossos Termos de Utilização e Aviso de Risco. Para saberes mais sobre como te proteger, visita a nossa Página de trading responsável.