Como calcular o preço de liquidação dos contratos de futuros de USDⓈ-M

Abaixo está a fórmula do preço de liquidação para contratos de Futuros de USD Ⓢ-M sob o modo de margem cruzada:

onde

Nota:

• No modo de Margem cruzada, WB corresponde a crossWalletBalance.
• No modo de margem isolada, WB corresponde ao isolatedWalletBalance da posição isolada, TMM = 0, UPNL = 0, substituindo a quantidade da posição, MMR, cum na fórmula para calcular.

Taxa de Margem de Manutenção

Pode consultar a “Taxa de Margem de Manutenção” na tabela abaixo com o valor da posição em USDT.

Por exemplo, se o tamanho da posição de um contrato BTCUSDT com margem USDT for 264 000 USDT, a taxa de margem de manutenção será de 1% (ou 0,01).

Nota:

Se a posição nocional (calculada pelo resultado calculado do preço de liquidação) e o nível de margem assumido forem níveis diferentes, deves substituir a taxa da margem de manutenção do outro nível de margem e perfazer para recalcular o preço de liquidação.

Valor da manutenção

Podes consultar o “Valor de manutenção” na tabela abaixo com o valor da posição em USDT. Por exemplo, se o tamanho da posição de um contrato BTC/USDT com margem USDT for 500 000 USDT, o valor de manutenção será 1300 USDT.

Margem de Manutenção

Margem de manutenção = Posição Nocional * Taxa da margem de manutenção no nível da posição nocional - Valor da manutenção no nível da posição nocional

Por exemplo, tens 10 posições perpétuas de BTCUSDT e o preço de referência mais recente é 26 000. O valor da posição é calculado como 10 * 26 000 = 260 000, que está localizado no nível de margem 3. Assim, podemos conhecer a respetiva Taxa de margem de manutenção e Valor de manutenção e substituir na fórmula acima:

Margem de manutenção = 10 * 26 000 * 1% - 1300 = 1300 USDT

Todas as taxas de margem de manutenção e os montantes dos contratos de Futuros USDⓈ-M estão disponíveis na página de margem e alavancagem.

Exemplo: Para calcular o preço de liquidação no modo unidirecional e de margem cruzada

(WB) Saldo da Carteira = 1 535 443,01

Pode consultar as suas taxas de margem de manutenção e valores nas tabelas acima, conforme destacado na imagem a seguir.

Para ETHUSDT:

Tendo em conta que Margem de manutenção = Valor nocional * Taxa de margem de manutenção-cum

Valor nocional = Preço * Tamanho

Margem de manutenção de ETHUSDT = 356 512,508 (4918775,081 * 10,00% - 135365).

(WB) Saldo da Carteira = 1 535 443,01

(TMM1) Margem de manutenção de todos os outros contratos, excluindo o Contrato 1 = 71200,81144

(UPNL1) Ganhos e perdas não realizados de todos os outros contratos, excluindo o Contrato 1 = -56 354,57

(cumB) Valor de manutenção de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 135 365,00

(cumL) Valor de manutenção da posição LONGA (modo hedge) = 0

(cumS) Valor de manutenção da posição CURTA (modo hedge) = 0

(Side1Both) Direção de AMBAS as posições, 1 como posição longa, -1 como posição curta = 1

(Position1BOTH) Valor absoluto do tamanho de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 3 683,979

(EP1BOTH) Preço de entrada de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 1456,84

(Position1LONG) Valor absoluto do tamanho da posição LONGA (modo hedge) = 0

(EP1LONG) Preço de entrada da posição LONGA (modo hedge) = 0

(Position1SHORT) Valor absoluto do tamanho da posição CURTA (modo hedge) = 0

(EP1SHORT) Preço de entrada da posição CURTA (modo hedge) = 0

(MMRB) Taxa de margem de manutenção de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 10%

(MMRL) Taxa de margem de manutenção da posição LONGA (modo hedge) = 0

(MMRS) Taxa de margem de manutenção da posição CURTA (modo hedge) = 0

Para BTCUSDT:

Tendo em conta que Margem de manutenção=Valor nocional *Taxa de margem de manutenção-cum

Valor nocional = Preço * Tamanho

Margem de manutenção de BTCUSDT = 71200,81144 (3500032,458 * 2,50% - 16300).

(WB) Saldo da Carteira = 1 535 443,01

(TMM1) Margem de manutenção de todos os outros contratos, excluindo o Contrato 1 = 356 512,508

(UPNL1) Ganhos e perdas não realizados de todos os outros contratos, excluindo o Contrato 1 = -448 192,89

(cumB) Valor de manutenção de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 16 300,000

(cumL) Valor da manutenção da Posição LONGA (modo hedge) = 0.

(cumS) Valor de manutenção da posição CURTA (modo hedge) = 0

(Side1Both) Direção de AMBAS as posições, 1 como posição longa, -1 como posição curta = 1

(Position1BOTH) Valor absoluto do tamanho de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 109,488

(EP1BOTH) Preço de entrada da posição AMBAS (modo unidirecional) = 32 481,980

(Position1LONG) Valor absoluto do tamanho da posição LONGA (modo hedge) = 0

(EP1LONG) Preço de entrada da posição LONGA (modo hedge) = 0

(Position1SHORT) Valor absoluto do tamanho da posição CURTA (modo hedge) = 0

(EP1SHORT) Preço de entrada da posição CURTA (modo hedge) = 0

(MMRB) Taxa de margem de manutenção de AMBAS as posições (modo unidirecional) = 2,50%

(MMRL) Taxa de margem de manutenção da posição LONGA (modo hedge) = 0

(MMRS) Taxa de margem de manutenção da posição CURTA (modo hedge) = 0

Fórmula de preço de liquidação:

Com esta informação e inserindo as informações adequadas na fórmula, é possível verificar que o Preço de Liquidação para o contrato ETHUSDT = 1153,26 e para BTCUSDT = 26 316,89

Tenha em conta que pode haver uma pequena variação devido às casas decimais.