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📈 O Bitcoin continua em uma fase de consolidação entre $76k e $87k, com sinais de exaustão dos vendedores, mas sem um momento de alta sustentado. Um 'Death-Cross' on-chain indica potenciais condições de baixa prolongadas, à medida que a lucratividade dos investidores se deteriora. Enquanto isso, a rede XRP da Ripple vê um aumento de +490% na atividade de endereços, impulsionado pelo interesse de varejo, embora a lucratividade esteja diminuindo.

🔍 Apesar dos ralis de alívio de curto prazo, as tendências do mercado mais amplas sugerem cautela. A correção do Bitcoin após o ATH de $109k mostra perdas crescentes, enquanto o aumento impulsionado pelo varejo do XRP pode ter atingido o pico, indicando condições de mercado frágeis. Mantenha-se informado com a análise on-chain da Glassnode.

O Bitcoin enfrenta pressão à medida que a liquidez se aperta e o sentimento se enfraquece. O mercado à vista mostra resiliência com um momentum de preço estável, mas o volume contrai, indicando compras cautelosas. Os mercados de ETF vêem saídas, refletindo a desavaliação institucional. Os derivativos apresentam sinais mistos; os futuros se estabilizam, mas as taxas de financiamento caem, sinalizando uma demanda fraca por posições alavancadas. A atividade de opções aumenta com uma maior proteção contra quedas. A atividade on-chain declina, com menor participação na rede e encolhimento dos influxos de capital. No geral, o mercado permanece defensivo com um sentimento de aversão ao risco, sugerindo potencial para uma pressão descendente adicional. 📉🔍

O mercado de Bitcoin é complexo, com a força do mercado à vista contrastando com as saídas de ETFs e a atividade em futuros em declínio. 📉 Os mercados de opções indicam uma percepção de risco aumentada, enquanto as métricas de rentabilidade e liquidez sugerem cautela dos investidores. Os mercados à vista mostram resiliência com o aumento do momentum de preço, mas os fluxos de ETFs são negativos, sinalizando um desinvestimento institucional. Os mercados de futuros enfraquecem com a queda do interesse aberto e taxas de financiamento mais baixas. A atividade on-chain está contida, com a diminuição de endereços ativos e volume de transferências. No geral, a estabilidade do Bitcoin é desafiada por posturas defensivas mais amplas do mercado. 📊

O Bitcoin enfrenta uma forte pressão de venda à medida que a distribuição de investidores se intensifica desde janeiro. 📉 O Índice de Tendência de Acumulação permanece abaixo de 0,1, indicando vendas persistentes. As vendas impulsionadas pelo pânico aumentaram, com o SOPR de Detentores de Curto Prazo abaixo de 1, mostrando perdas entre compradores recentes. A estrutura atual do mercado reflete eventos de capitulação passados, com preços caindo abaixo de $95k em meio a incertezas macroeconômicas. O Mapa de Calor de CBD mostra uma demanda de acumulação enfraquecida, sugerindo um ambiente de mercado cauteloso. À medida que as vendas motivadas pelo medo continuam, os investidores podem observar oportunidades potenciais de reentrada. 💡

🔍 Tokens do Metaverso: A Convicção dos Investidores Permanece Forte

Apesar da diminuição do hype e da queda dos preços, os dados on-chain revelam uma acumulação contínua em tokens do Metaverso como SAND, MANA e AXS. Os investidores estão aumentando suas posições de forma constante, sugerindo confiança a longo prazo nesses projetos.

- **SAND**: Os detentores mostram acumulação constante, reforçando a crença em seu potencial, apesar da volatilidade do mercado.
- **MANA**: A atividade de compra aumenta em torno de $0,60, sugerindo que os investidores veem preços mais baixos como oportunidades.
- **AXS**: Grandes posições se acumulam, indicando uma forte convicção em seu futuro.

💡 Insight Chave: A acumulação persistente desses tokens sugere otimismo dos investidores, potencialmente preparando o terreno para um ressurgimento do Metaverso.

🚨 Hack da Bybit provoca caos no mercado 🚨

A Bybit enfrentou um hack histórico em 21 de fevereiro de 2025, perdendo 403.996 ETH (~US$ 1,13 bilhão) devido a uma exploração de contrato inteligente. Essa violação desencadeou retiradas de pânico, com saídas totais atingindo US$ 4,3 bilhões em Bitcoin e stablecoins.

O hack levou a uma queda acentuada do mercado, com o Bitcoin caindo -13,6% e o Ethereum -22,9%. Solana e Meme Coins tiveram declínios ainda maiores, redefinindo o ímpeto do mercado para os níveis de abril de 2024.

Os detentores de curto prazo estão sob pressão, percebendo perdas significativas, à medida que o mercado busca a estabilização da demanda. As próximas semanas são cruciais para determinar se o Bitcoin pode se recuperar ou enfrentar novos declínios.

🚀 Novidades emocionantes no mundo da análise on-chain! A cobertura da Distribuição de Custo (CBD) se expandiu além do Bitcoin, agora incluindo Ethereum, tokens ERC-20 e SPL. Esse avanço oferece insights mais profundos sobre o comportamento dos investidores em várias classes de ativos, destacando a convicção e a capitulação do mercado.

A CBD mapeia os níveis de preço onde os ativos foram transacionados pela última vez, revelando potenciais zonas de suporte/resistência. O novo Painel de Heatmap visualiza essas dinâmicas, ajudando os investidores a entenderem o posicionamento e o sentimento do mercado.

Acesse esses insights via API do Glassnode e fique atento para mais atualizações sobre como aproveitar os dados da CBD para decisões estratégicas de negociação e investimento. 📊

📉 Mercado de criptomoedas enfrenta contração: após a tentativa frustrada do Bitcoin de quebrar US$ 105 mil, o mercado entrou em uma fase de contração. O Bitcoin permanece relativamente estável, mas Ethereum, Solana e Memecoins tiveram correções mais acentuadas, refletindo uma mudança no apetite ao risco.

🔍 Altos e baixos de Solana: Solana liderou em entradas de capital nos últimos dois anos, mas recentemente enfrentou saídas significativas junto com Memecoins. O interesse aberto de futuros perpétuos caiu, indicando atividade especulativa reduzida.

📊 Dinâmica institucional: ETFs de Bitcoin mostram forte demanda institucional, contrastando com o interesse esfriando do Ethereum. A resiliência do Bitcoin destaca seu status de referência, enquanto o Ethereum luta para atrair entradas sustentadas.

**Mercados de criptomoedas entram em 2025 com impulso institucional 🚀**

- **Aumento institucional do Bitcoin**: ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas recordes, solidificando o BTC como um ativo macro. No entanto, detentores de longo prazo obtiveram lucros em máximas de ciclo, remodelando a dinâmica do mercado.

- **Crescimento da camada 2 do Ethereum**: As soluções de camada 2 do Ethereum impulsionaram a atividade da rede, com transações diárias aumentando 41% no quarto trimestre. Taxas mais baixas e maior adoção destacam o papel da camada 2 na escala.

- **Dominância crescente das stablecoins**: O fornecimento de stablecoins atingiu recordes, com volumes de transações atingindo US$ 30 trilhões em 2024. Seu papel como uma espinha dorsal de liquidez é crucial para a adoção institucional.

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🔍 O atual mercado em alta do Bitcoin mostra semelhanças marcantes com o ciclo de 2015–2018, com um declínio gradual na valorização dos preços e um perfil de queda que espelha tendências passadas. O Capital Realizado cresceu 2,1x, sugerindo espaço para expansão, já que a fase de euforia ainda não teve um impacto total.

📊 Os saldos nas exchanges caíram para 2,7M BTC, em grande parte devido à movimentação de moedas para carteiras de ETF, e não a um choque de oferta. A rotação de capital de detentores de longo prazo para novos investidores está impulsionando o mercado, com tendências recentes ecoando o final de 2017 e o início de 2021. Isso pode sinalizar uma potencial fase de exaustão da demanda à frente.

**Mercado de Bitcoin se aproxima do equilíbrio em meio à pressão reduzida do lado da venda**

- As entradas de capital no Bitcoin diminuíram desde que atingiram US$ 100 mil, indicando uma pressão reduzida do lado da venda e um mercado se aproximando do equilíbrio. 📉

- Os detentores de longo prazo mostram uma atividade de venda reduzida, com as entradas de câmbio caindo significativamente, sugerindo que a realização de lucros pode estar completa por enquanto.

- As medidas de volatilidade estão se estreitando, com o Bitcoin sendo negociado em uma faixa estreita de 60 dias, geralmente um precursor de um movimento significativo do mercado.

- Os investidores de varejo estão absorvendo mais BTC do que os mineradores produzem, destacando a forte demanda.

- O estado atual do mercado sugere um potencial para maior volatilidade no futuro. 🌐

**Atualização do Mercado Bitcoin 🌟**

- O Bitcoin está em uma fase de correção, sendo negociado 11% abaixo de sua máxima histórica de US$ 108 mil, mas mantendo níveis de suporte importantes, indicando uma estrutura de mercado resiliente.

- O índice MVRV, em 1,32, mostra um lucro médio não realizado de 32%, sugerindo um sentimento positivo do mercado, apesar das correções recentes.

- Os detentores de curto prazo enfrentam estresse moderado, com 2,0–3,5 milhões de BTC submersos, mas o mercado continua menos angustiado do que os ciclos anteriores.

- O Z-Score MVRV otimizado de 1 ano oferece uma estrutura para identificar as fases do mercado, com o Bitcoin ainda em território otimista, sendo negociado a US$ 94.398.

🚀 Aumento da Solana: Solana superou Bitcoin e Ethereum desde novembro de 2022, impulsionado por um aumento de liquidez líquida de +$ 55 bilhões. Com 61 tokens Solana, incluindo 52 memecoins, agora suportados, novas métricas como atividade de endereço e volume estão disponíveis para insights mais profundos. Apesar da realização de lucros, a lucratividade não realizada da Solana sugere espaço para crescimento.

📈 Entradas de capital: A entrada de capital da Solana ultrapassou a do Ethereum pela primeira vez, destacando a forte demanda. O Realized Cap do ativo cresceu de $ 22 bilhões para $ 77 bilhões, com contribuições significativas de diversos perfis de investidores. O mercado da Solana continua aquecido, mas mostra potencial para maior crescimento.

**Mercado em Alta do Bitcoin: Uma Análise Profunda das Tendências Atuais 🚀**

- O preço do Bitcoin disparou acima de $100k, marcando um novo ATH em lucros realizados de $2.1B. Os Holders de Longo Prazo estão capitalizando sobre esse aumento, vendendo moedas com idades entre 6-12 meses, enquanto moedas mais antigas permanecem em grande parte intocadas.

- Apesar da pressão significativa do lado da venda, a demanda continua robusta, com novos investidores detendo uma parte maior da riqueza da rede. Essa mudança indica um perfil de demanda saudável, típico dos mercados em alta em estágios finais.

- Curiosamente, os recuos de mercado são menos severos, com o mais profundo em -32%, refletindo a forte demanda por ETFs à vista e interesse institucional. 📈

- O Índice AVIV sugere potencial para um crescimento adicional, uma vez que o mercado ainda não atingiu sua pressão de rentabilidade máxima.

🔍 A transparência da blockchain do Bitcoin oferece insights únicos sobre o comportamento dos detentores de moedas. Uma análise recente revela uma relação de lei de potência entre a idade das moedas e a probabilidade de gasto, fornecendo uma estrutura preditiva para entender as ações dos investidores e a dormência das moedas.

- **Modelo UTXO**: Saídas de Transação Não Gastas (UTXOs) são fundamentais para analisar o ecossistema do Bitcoin. Sua idade e probabilidades de gasto revelam o comportamento dos detentores.
- **Dinâmica de Lei de Potência**: À medida que as moedas envelhecem, a probabilidade de serem gastas diminui de forma previsível, aprimorando a análise on-chain.
- **Insights de Investimento**: Esta estrutura ajuda a refinar estratégias de negociação e antecipar mudanças no mercado.

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**Bitcoin Atinge a Marca de $100k 🚀**

- No dia 5 de dezembro, o Bitcoin ultrapassou a marca de $100.000 pela primeira vez, empurrando brevemente sua capitalização de mercado para mais de $2 trilhões, superando a avaliação da prata. Esta conquista marca um marco significativo na jornada do Bitcoin desde seu Bloco Gênesis.

- Os mineradores ganharam $71,49 bilhões desde o início, refletindo a robusta segurança e os incentivos econômicos do Bitcoin. A rede processou 1,12 bilhão de transações, liquidando $131,25 trilhões em volume de transferências.

- A distribuição da oferta do Bitcoin mostra uma ampla faixa de propriedade, desde investidores de varejo até grandes detentores institucionais, destacando sua crescente institucionalização e estabilidade de mercado.

O Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica de US$ 99,4 mil, saindo da faixa anterior de US$ 54 mil a US$ 74 mil. 🚀 No entanto, várias métricas de risco indicam uma zona de Risco Muito Alto 🟥, com lucros não realizados elevados e potencial para correções de mercado. A Razão Lucro/Perda Realizada sugere intensa tomada de lucro, sugerindo exaustão da demanda no curto prazo. Apesar disso, os volumes de lucro realizado caíram 76%, e as taxas de financiamento de futuros estão se estabilizando, indicando um mercado em resfriamento. Os principais grupos de demanda estão se formando entre US$ 87 mil e US$ 98 mil, à medida que o mercado busca equilíbrio em meio à volatilidade elevada.

O Bitcoin se aproxima da marca de $100k enquanto os Detentores de Longo Prazo (LTH) distribuem 507k BTC, marcando uma venda significativa, embora menor, em comparação aos 934k BTC de março. Os LTHs estão garantindo um recorde de $2,02B em lucros diários, impulsionados por moedas com idade de 6 meses a 1 ano. Essa tendência sugere que os traders de swing estão capitalizando sobre os ganhos recentes do mercado. Apesar da pressão de venda, o lado da demanda robusto do mercado é crucial para absorver a oferta e sustentar o crescimento dos preços. À medida que o mercado navega por essa fase de descoberta de preços, o equilíbrio entre a realização de lucros e a demanda será fundamental. 📈🔍

🚀 As tentativas recentes do Bitcoin de ultrapassar $100K geraram debate: estamos no topo local ou há mais impulso pela frente? Dados on-chain oferecem insights, com um sinal positivo piscando para o Bitcoin. O impulso em Novos Endereços superou a média anual, indicando crescente atividade na rede e sentimento otimista. Historicamente, tais sinais precederam ralis, sugerindo potencial força de mercado.

Enquanto isso, a Glassnode expandiu sua cobertura para incluir métricas de BNB e TON, além de Solana. Essas adições permitem uma análise mais profunda da atividade de altcoins, proporcionando uma visão abrangente do impulso do ecossistema. 📊

**A Ascensão Meteorica do Bitcoin a $93k 🚀**

- O preço do Bitcoin disparou para um novo recorde histórico de $93k, impulsionado por robustos fluxos de capital totalizando $62,9 bilhões nos últimos 30 dias. Esse aumento é amplamente alimentado pelo interesse institucional, particularmente através de ETFs Spot nos EUA, que absorveram 90% da pressão de venda dos detentores de longo prazo.

- O mercado está testemunhando uma mudança, com o capital migrando de ativos tradicionais como ouro e prata para digitais. A capitalização de mercado do Bitcoin agora é de $1,796 trilhões, superando a prata e se aproximando da Amazon.

- Apesar do aumento da realização de lucros por parte dos detentores de longo prazo, a demanda institucional continua a estabilizar o mercado, destacando a crescente influência dos ETFs no espaço cripto.