Wall Street começou agosto com uma venda maciça após números fracos de empregos e novas tarifas do presidente Donald Trump abalarem a confiança dos investidores.

De acordo com dados da CNBC, o Dow Jones Industrial Average caiu 640 pontos, uma queda de 1,4%. O S&P 500 perdeu 1,6%, enquanto o Nasdaq Composite despencou 2,1%.

Os traders imediatamente descartaram o risco, uma vez que os dados de emprego decepcionantes apagaram as esperanças de uma economia estável, com o dólar caindo fortemente junto com as ações.

O relatório de emprego mostrou que apenas 73.000 empregos foram adicionados em julho, uma falha acentuada em relação à estimativa de 100.000 que os economistas esperavam. Meses anteriores também foram revisados para baixo, apertando o laço em torno do sentimento do mercado.

Além disso, os números confirmaram que os cortes de empregos estão crescendo rapidamente. As empresas anunciaram 62.075 cortes de empregos em julho, um aumento de 140% em relação ao ano anterior. Isso é mais do que o dobro da média de julho nos últimos quatro anos.

Até agora em 2025, os empregadores anunciaram 806.383 cortes de empregos, o maior total entre janeiro e julho desde o ano pandêmico de 2020. Os cortes do governo estão liderando o aumento com 292.294 demissões, seguidos por 89.251 na tecnologia e 80.487 no varejo.

As ações dos bancos despencam enquanto os investidores se preparam para um empréstimo mais lento.

Os números de emprego atingiram as ações dos bancos com força. Os investidores temem que uma economia em desaceleração estrangule o crescimento do crédito. O JPMorgan Chase caiu quase 4%, enquanto o Bank of America e o Wells Fargo cada um caiu mais de 3%. Nomes de manufatura e industrial também não foram poupados. A GE Aerospace e a Caterpillar caíram cerca de 3%, arrastadas pelas expectativas de demanda mais fraca nos meses seguintes.

Na Europa, a inflação surpreendeu para cima. O Eurostat relatou que a inflação geral manteve-se em 2% em julho, ligeiramente acima da estimativa de 1,9%. A inflação núcleo permaneceu estagnada em 2,3% pelo terceiro mês consecutivo, e a inflação de serviços diminuiu de 3,3% em junho para 3,1% em julho. O mercado de títulos reagiu pouco. O rendimento de 10 anos da Alemanha subiu um ponto base, e o da França subiu menos do que isso.

Mas foi a atualização da tarifa da Casa Branca que adicionou pressão global. A administração introduziu novas medidas comerciais contra vários países, provocando uma venda mais ampla. O índice Stoxx 600 da Europa fechou com baixa de 1,8%, sua pior sessão desde abril.

As ações de viagens caíram 2,7%, e os bancos na Europa caíram 2,9%. Mesmo com os acordos comerciais existentes entre o Reino Unido e a UE, a incerteza em torno das tarifas de Trump ainda abalou os investidores.

Os traders de moeda se desfizeram rapidamente do dólar. O Índice Bloomberg Dollar Spot caiu 1%, marcando seu pior dia desde 21 de abril. O iene subiu 2,2% e o euro subiu mais de 1%. O dólar caiu agora mais de 7% este ano, após ganhar terreno brevemente no início de julho.

Os traders esperam que o Fed se retrate após a falha nos empregos.

Antes dos dados chegarem, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse a repórteres que não havia um caso claro para um corte de taxa em setembro. Mas os números forçaram os mercados a mudar de rumo. A ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que as chances de um corte de taxa saltaram para 75,5%, de 40% apenas um dia antes.

E então Beth Hammack, presidente do Cleveland Fed, disse à Bloomberg TV: “Podemos ver alguma fraqueza do lado do trabalho. E se vermos isso, seria algo ao qual poderíamos querer responder.” Ela acrescentou que o Fed não deveria reagir em excesso a um único ponto de dado, mas admitiu que o relatório foi “decepcionante.”

Powell defendeu sua decisão de manter as taxas, dizendo que era importante monitorar os efeitos das tarifas de Trump e manter o foco na inflação. Ele reconheceu que existem riscos para os empregos, mas manteve que o mercado de trabalho ainda estava “sólido.”

Mesmo antes dos dados de sexta-feira, os governadores do Fed Christopher Waller e Michelle Bowman se opuseram a manter as taxas estáveis. Eles citaram preocupações com o mercado de trabalho como a razão pela qual pressionaram por um corte, e com os números de sexta-feira agora públicos, seus argumentos parecem ter ganhado força.

Jimmy Cramer teve muito a dizer sobre tudo isso. “Temos muito pouco crescimento de empregos e temos salários que não estão subindo. É quando você corta”, disse ele no Squawk on the Street. “Eu sempre apoiei Jay Powell, mas este é um número que diz: ‘Jay, você não precisava esperar.’”

Cramer apontou para a queda dos rendimentos dos títulos como prova de que os mercados já estão reagindo. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para pouco acima de 4,25%, o nível mais baixo em quase um mês. “Eles estão indo na direção do presidente”, disse ele.

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