O Bitcoin acaba de completar sua terceira grande onda de realização de lucro no ciclo de alta de 2023–2025, de acordo com o último relatório da CryptoQuant.
O Bitcoin acabou de ver sua terceira grande onda de realização de lucro neste ciclo de alta.
Os lucros realizados dispararam para $6–8 bilhões no final de julho, equivalentes aos picos de março e dezembro de 2024.
Foram novas baleias que lideraram a venda acima de $120K. pic.twitter.com/Q4FQkLXcin
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 31 de julho de 2025
Enquanto cada onda marcou um período de esfriamento para os preços, o padrão também sugere o potencial para outra ruptura ascendente uma vez que o mercado se consolide e se recalibre. Dados on-chain, comportamento do investidor e fluxos de câmbio apontam todos para uma sequência clássica de 'lucro, pausa, impulso' agora em andamento.
Lançamentos de ETF, Rally de Trump, Saída de Baleias: As Três Ondas
A primeira onda de realização de lucro ocorreu em março de 2024, desencadeada pela aprovação de ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA. O hype em torno deste marco impulsionou os preços para $70.000, levando os primeiros detentores a garantir lucros.
Uma segunda onda seguiu de dezembro de 2024 a fevereiro de 2025, quando o Bitcoin subiu além de $100.000 após a vitória de reeleição de Donald Trump, desencadeando novamente vendas generalizadas.
A terceira e mais recente onda chegou no final de julho de 2025, quando o Bitcoin disparou além de $120.000. Essa onda foi marcada pela venda de 80.000 BTC por uma baleia OG em 25 de julho—um indicador claro de realização de lucro no topo.
Em cada caso, o mercado experimentou um esfriamento temporário, com fases de consolidação durando entre dois e quatro meses antes de retomar a tendência de alta mais ampla, relatórios da CryptoQuant.
Métricas On-Chain Confirmam Outro Pico
Os dados da CryptoQuant mostram que os lucros realizados entre os detentores de Bitcoin dispararam para $6–8 bilhões no final de julho, níveis comparáveis às ondas anteriores.
A maior parte da venda veio de 'novas baleias'—investidores que acumularam BTC nos últimos 155 dias—que realizaram lucros à medida que os preços atingiram novas máximas.
A Relação de Lucro de Saídas Gastas (SOPR) para detentores de curto prazo subiu acima de 1,05, indicando que as moedas estavam sendo vendidas com um lucro de 5%.
Os detentores de longo prazo mostraram picos de SOPR representando retornos de quase 4x. Esses indicadores refletem de perto os padrões observados durante períodos anteriores de alto lucro.
A Rotação de Capital e os Fluxos de Câmbio Indicam uma Mudança para Avesso ao Risco
A realização de lucro não se limitou ao Bitcoin. Baleias que detinham USDT, USDC e WBTC na Ethereum também realizaram ganhos consideráveis, com alguns dias em julho vendo $40 milhões em lucros entre stablecoins.
Enquanto isso, os dados de entrada de câmbio confirmaram que mais BTC—tanto quanto 70.000 moedas em um único dia—foi movido para as bolsas, espelhando os picos nas ondas de lucro anteriores. O aumento das entradas de altcoins reforçou o tom mais amplo de 'avesso ao risco' no mercado.
O Caminho à Frente: Consolidação, Depois Ruptura?
Se a história se repetir, Bitcoin e Ethereum provavelmente entrarão em uma fase de consolidação de curto prazo antes da próxima alta. Ciclos anteriores sugerem que a forte realização de lucro é frequentemente seguida por uma pausa saudável, não por uma queda prolongada.
O apetite dos investidores dos EUA diminuiu levemente, como indicado pelo prêmio da Coinbase tornando-se negativo, mas isso também pode ser temporário.
À medida que o mercado esfria e o capital rotaciona, traders e investidores de longo prazo estarão observando de perto. Os dados sugerem que, enquanto uma pausa está em movimento, o próximo impulso para cima pode estar a apenas alguns meses de distância.
O Federal Reserve Mantém as Taxas em 4,25%-4,5%
O Federal Reserve manteve as taxas de juros em 4,25%-4,5% em 30 de julho, marcando a quinta reunião consecutiva sem mudanças, enquanto dois governadores discordaram em favor de cortes pela primeira vez desde 1993.
A decisão desencadeou uma venda no mercado com o Dow caindo mais de 300 pontos e os mercados de criptomoedas experimentando quedas generalizadas antes de recuperar níveis de suporte chave.
Anteriormente, os mercados de criptomoedas se recuperaram rapidamente com o Bitcoin defendendo o nível chave de $118.000 e a capitalização de mercado global de criptomoedas se estabilizando acima de $3,8 trilhões.
Os picos de realização de lucro novamente – Está a próxima onda de criptomoeda prestes a começar? apareceu primeiro em Cryptonews.
