O Bitcoin continua sendo o ativo com o melhor desempenho denominado em Fiat desde 2009, apesar de guerras, tarifas e dissonâncias geopolíticas. Seu ritmo segue uma variável precisa, o crescimento do crédito no sistema financeiro.
Qual é a “assinatura do tempo” que move o Bitcoin?
Quando observamos o Bitcoin, não vemos apenas gráficos, mas uma onda de emoções humanas que se manifesta nos movimentos de preço. Mas qual é o compasso ao qual devemos realmente prestar atenção? Segundo Arthur Hayes, a “assinatura do tempo” nos mercados financeiros – aquele elemento que realmente define o ritmo – não é dada pelas manchetes, mas pela expansão da oferta de Fiat (crédito). Como a música house, que encontra ritmo graças ao bumbo, as criptos também se movem ao tempo imposto pela criação de dinheiro.
A filosofia chave de Hayes é clara: entender a expansão do crédito Fiat é a base para todo lucro. Para o Bitcoin, um “ativo de oferta fixa”, o crescimento é natural quando dinheiro Fiat é criado em grandes quantidades. Em outras palavras, na década pós-2009, o ritmo crescente da impressão de dinheiro fez do Bitcoin quase “infalível” em comparação com as moedas tradicionais.
As guerras e tarifas realmente importam para os mercados cripto?
Muitos temem que tarifas e guerras possam desestabilizar os mercados. Mas, como na música, certos instrumentos são apenas “ruído de fundo”. Os EUA, liderados por Trump, não podem se dar ao luxo de conflitos comerciais totais com a China porque essas duas superpotências estão ligadas por necessidades vitais (por exemplo, o fornecimento de terras raras, essenciais para as armas americanas). Portanto, eventos geopolíticos criam ruído, mas não alteram o ritmo do crédito – que para Hayes continua sendo o verdadeiro motor do Bitcoin.
O que o “dueto fatal” EUA-China indica sobre o futuro financeiro?
Os Estados Unidos e a China dançam uma coreografia perigosa, onde cada um evita movimentos extremos que possam causar o colapso do sistema. A produção de armas, o comércio de materiais críticos e ameaças militares são “ferramentas” que, combinadas, mantêm um equilíbrio precário. Enquanto o crédito continuar a fluir (o bumbo não para), o sistema se mantém – com enormes efeitos sobre classes de ativos como cripto.
Por que os EUA estão focando em uma política industrial agressiva?
Chegamos ao cerne da questão: os Estados Unidos estão adotando o capitalismo de estado, ou fascismo econômico, para apoiar a supremacia militar e o crescimento dos gigantes industriais. Após as evidências claras (a guerra Israel-Irã, que durou 12 dias porque Israel ficou sem mísseis dos EUA), a estratégia de Trump envolve políticas de crédito maciço e investimentos públicos em indústrias críticas. O resultado? Mais demanda governamental por armas, mais empréstimos bancários e, acima de tudo, mais inflação – combustível puro para o Bitcoin e cripto.
Como a política de crédito cria bolhas cripto?
A estratégia americana, definida por Hayes como “QE 4 Poor People”, estimula o sistema com uma cascata de crédito que também flui para o setor digital. Um exemplo concreto é o acordo com a MP Materials, prova clara de uma política que bombeia moeda não apenas para armas, mas também para setores tecnológicos essenciais (semicondutores, metais industriais, terras raras). Este geyser de liquidez reflete diretamente nos ativos globais como o Bitcoin.
Stablecoin: qual o papel que desempenham no novo equilíbrio financeiro?
A expansão da capitalização cripto também aumenta a demanda por títulos do governo dos EUA, através de stablecoins que investem em T-bills. De acordo com a hipótese apresentada na fonte, até 2028 a capitalização total da cripto poderia atingir 100 trilhões de dólares: nesse caso, até 9 trilhões seriam investidos em T-bills, apoiando a colossal dívida dos EUA.
O que isso significa para os investidores?
Com cada ciclo de expansão de crédito, novos capitais fluem para os mercados, levando a uma bolha cripto que lembra o que já foi visto com o crescimento chinês. Consequentemente, o poder de compra das moedas tradicionais se erosiona. Proteger-se e prosperar significa entender profundamente para onde a nova liquidez está fluindo.
É possível prever o “próximo compasso”? Como se manter na hora?
Manter-se no ritmo, tanto na dança quanto nos mercados financeiros, traduz-se em ouvir o “bumbo” da criação de crédito. Investidores que entendem quando uma nova “onda” de dinheiro Fiat chega ao mercado sabem quando assumir riscos e quando se proteger. O Bitcoin, por enquanto, surfa essa onda melhor do que qualquer outro ativo.
Os mercados financeiros continuam sendo um espelho do caos e das estratégias das grandes potências, mas a lógica do crédito e a capacidade de se manter “na hora” são as chaves para interpretar a sinfonia global. Bolha cripto, política expansiva, uso estratégico de stablecoins: tudo converge para um crescimento exponencial dos ativos digitais. E enquanto a dívida americana atinge novos recordes e a expansão monetária continua a alimentar a dança, saber como adaptar seu portfólio é uma questão de sobrevivência financeira.
O futuro depende da capacidade de ler o pulso macroeconômico e geopolítico antes que se torne evidente para a maioria. As próximas semanas podem trazer sinais fortes: observe os movimentos de crédito, siga a comunidade e nunca perca o ritmo da música do mercado.
