A oferta pública inicial (IPO) da Circle destacou a exclusividade dos investimentos em estágios iniciais. A ascensão dos ativos do mundo real tokenizados abre essas oportunidades para um público mais amplo, com investidores institucionais adotando cada vez mais essa mudança.
Kingsley Advani, CEO da bolsa de ações tokenizadas Allo, enfatiza que o futuro da tokenização reside em um modelo híbrido que combina finanças tradicionais e blockchain. Esse modelo melhora o acesso, a transparência e a eficiência para criar um sistema financeiro mais inclusivo.
Exclusão de Investimentos em Estágio Inicial
A estreia da IPO da Circle na Bolsa de Valores de Nova York demonstrou a riqueza que os investidores podem ganhar com tais listagens.
Pré-IPO, a Circle foi precificada em $31 por ação. Abriu a $69 e fechou seu primeiro dia de negociação a $83,23, marcando um ganho de 168%. Embora impressionante, esse sucesso também expôs a natureza exclusiva do acesso a investimentos em estágios iniciais.
Por décadas, as instituições controlaram o acesso aos instrumentos de investimento primários, limitando as oportunidades para investidores de varejo. Poucos jogadores não institucionais podem pagar por capital privado sem capital significativo.
Apenas 62% dos americanos possuíam ações em 2025. Fonte: Gallup.
De acordo com uma pesquisa recente da Gallup, apenas 62% dos adultos nos EUA possuem ações, enquanto os requisitos mínimos de investimento para títulos do Tesouro ou capital privado costumam alcançar $100.000.
Lentamente, a tecnologia blockchain está mudando essa realidade.
Ascensão dos Ativos Tokenizados do Mundo Real e Promessa da Blockchain
O mercado de ativos do mundo real tokenizados (RWA) ganhou impulso ao longo de vários ciclos de criptomoeda, agora projetado para ser avaliado em $2,08 trilhões, com previsões alcançando $18,9 trilhões até 2033. O que torna esse mercado particularmente atraente é sua capacidade de fracionar a propriedade, permitindo que investidores menores acessem várias classes de ativos.
A tokenização de RWA deve alcançar $18,9 trilhões até 2033. Fonte: Boston Consulting Group.
"Essa mudança vai além de uma atualização técnica, sugerindo uma redistribuição significativa de acesso e controle. Ao distribuir a propriedade, a tokenização nivela o campo de jogo e avança para um futuro onde seu modelo de controle não se sustenta mais", disse Advani ao BeInCrypto.
A tokenização de ativos, como ações, é um exemplo chave dessa tendência. Ela reduz as barreiras ao investimento ao diminuir os montantes mínimos e tornar esses ativos mais acessíveis aos investidores de varejo. Grandes players estão prestando atenção a essa tecnologia.
Ampliando Investimentos Tokenizados
As ações tokenizadas representam um desenvolvimento importante no mercado mais amplo. As instituições estão cada vez mais utilizando a tecnologia blockchain para oferecer versões mais acessíveis de ativos tradicionalmente exclusivos. O recente lançamento de ações tokenizadas pela Kraken exemplificou essa mudança.
Além das ações, outros ativos tokenizados, como títulos e instrumentos que geram rendimento – incluindo os títulos do Tesouro tokenizados avaliados em mais de $7,3 bilhões – contribuem para essa expansão.
"A chegada de equities, títulos e instrumentos que geram rendimento tokenizados está rapidamente equilibrando o apetite de investidores institucionais e de varejo", observou Advani.
Enquanto isso, à medida que os mercados tokenizados crescem, plataformas de empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi) como a Euler agora permitem usar BUIDL como garantia, permitindo que os usuários emprestem stablecoins enquanto exibem dados de risco em tempo real na blockchain. Essas plataformas operam sem intermediários, oferecendo acesso aberto sem exigir aprovação de corretores ou status de investidores credenciados.
Várias jurisdições, como os Emirados Árabes Unidos, Cingapura e Hong Kong, já estabeleceram estruturas regulatórias para ativos digitais que garantem que valores mobiliários tokenizados possam ser emitidos, negociados e liquidadas de forma segura na tecnologia blockchain.
Os esforços regulatórios promovem transparência e responsabilidade, fortalecendo a credibilidade e a estabilidade do mercado tokenizado. Esses desenvolvimentos, por sua vez, fornecem uma base sólida para o crescimento futuro.
Estabilidade Através de Uma Participação Mais Ampla
Um benefício chave da participação mais ampla nos mercados tokenizados é o potencial para reduzir a volatilidade. A diversidade de detentores dilui o impacto de grandes transações que movimentam o mercado, muitas vezes impulsionadas por baleias, levando a mercados mais estáveis.
"Uma participação mais ampla fortalece os mercados, especialmente ao afastar especuladores de curto prazo. A presença de detentores diversos dilui os movimentos de preço impulsionados por baleias, a prova de reservas on-chain elimina práticas opacas como a rehypothecation, e os painéis de colaterais transparentes tornam as transações visíveis 24/7", disse Advani ao BeInCrypto.
À medida que os mercados tokenizados se tornam mais estáveis, eles abrirão a porta para um futuro com sistemas financeiros mais inclusivos e acessíveis.
Transformando a Criação de Riqueza Usando um Modelo Híbrido
Advani enfatizou que a tokenização não se trata apenas de expandir o acesso financeiro – ela transforma fundamentalmente a criação de riqueza.
"A tokenização não se trata de adicionar risco ou derrubar a infraestrutura legada. Trata-se de permitir que qualquer pessoa possua ativos que geram rendimento de forma integral e de criar um mercado de criação de riqueza que seja aberto e mais justo."
Olhando para o futuro, ele imagina um modelo híbrido onde finanças tradicionais (TradFi) e blockchain coexistem e se complementam. Os ativos tokenizados não substituirão os sistemas tradicionais, mas os aprimorarão, oferecendo maior acessibilidade, transparência e eficiência.
Em última análise, essa abordagem híbrida pode ajudar a equilibrar os benefícios de ambas as estruturas financeiras, apoiando o desenvolvimento de um sistema financeiro mais transparente e acessível para uma gama mais ampla de participantes.