Peter Lynch alcançou 29% de retorno anual por 13 anos.
Eu passei mais de 100 horas estudando sua estratégia.
Eu explicarei sua estratégia em 10 passos simples: 🧵
1. "Saiba o que você possui e por que você possui."
Por trás de cada ação há uma empresa, e você precisa entender essa empresa para ter sucesso.
Peter Lynch procurou três critérios:
- Simples.
- Chato.
- Consistente.
Se você não consegue explicar o que a empresa faz em uma frase, passe adiante.
2. "O crescimento dos lucros é a coisa mais importante."
A longo prazo, os preços das ações necessariamente seguem os lucros.
Isso é natural, pois as ações representam interesse de propriedade na empresa.
Procure por lucros que crescem de forma consistente.
3. "Compre empresas de rápido crescimento em mercados chatos."
Lynch dividiu as ações em 3 grupos:
- Crescedores Rápidos: Crescendo +20% anualmente.
- Estáveis: Grandes empresas crescendo 10-20% anualmente.
- Crescedores Lentos: Menos de 10% de crescimento anual.
Você deve escolher os crescedores rápidos em mercados chatos.
4. "Não pague demais."
Peter Lynch acreditava que uma empresa com valor justo teria uma relação Preço/Lucro de Crescimento (PEG) de 1.
PEG >1.0 = supervalorizado
PEG <1.0 = subvalorizado
O crescimento dos lucros é a coisa mais importante, mas pagar demais por crescimento é o pecado capital.
5. "Procure por forte desempenho financeiro."
Ele insistiu em um forte balanço patrimonial.
Ele procurou:
- Dívida/Patrimônio > 1
- Dívida/EBITDA < 5
- Retorno sobre o Patrimônio > 15%
Afinal, se você está olhando para uma empresa que não vai falir, você elimina o pior risco.
6. "Pode sempre cair mais."
O preço das ações não significa nada sozinho.
Enquanto o negócio for bom, ele pode sempre subir. Se o negócio for ruim, ele pode sempre ir a 0.
Não tente pescar no fundo; se a empresa for boa, um preço justo vale a pena.
7. "Não tente cronometrar o mercado."
Ninguém consegue cronometrar o mercado.
Se você perder apenas os 10 melhores dias do mercado tentando cronometrar sua entrada, você perderá cerca de 50% de todos os retornos.
Não faça isso.
8. "Não tente prever a economia."
Ninguém pode prever taxas de juros, inflação, crescimento econômico etc...
Se você passou 13 minutos pensando sobre economia, você acabou de desperdiçar 10 minutos.