Principais Conclusões:
O produto oferece proteção total de capital na maturidade, com retornos limitados a 85% do desempenho do ETF.
A oferta ocorre de 1º de julho a 28 de julho e é limitada a clientes profissionais na Itália.
A Europa não aprovou ETFs de Bitcoin à vista locais; os bancos estão recorrendo a produtos estruturados como alternativas.
A UniCredit oferecerá um produto de investimento estruturado vinculado ao ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock, de acordo com um relatório publicado em 1º de julho.
O certificado de cinco anos do banco é denominado em dólares americanos e inclui proteção total de capital na maturidade. Os retornos são limitados a 85% do desempenho do ETF, e o investimento mínimo é de $25.000, de acordo com um memorando analisado pela Bloomberg e confirmado pela UniCredit.
Primeiro Produto Estruturado de ETF de Bitcoin para Investidores Italianos
Com base no relatório, a oferta é limitada a clientes profissionais na Itália e ocorrerá de 1º de julho a 28 de julho.
O ETF iShares Bitcoin Trust, aprovado nos EUA em janeiro de 2024, cresceu desde então para $75 bilhões em ativos. A BlackRock também lançou um produto de negociação em bolsa de Bitcoin separado na Europa no início deste ano.
“Estamos vendo um aumento de interesse de investidores profissionais em instrumentos vinculados a classes de ativos emergentes, como criptomoedas”, disse Chicco di Stasi, chefe de Soluções de Produtos de Investimento do Grupo e Vendas e Negociações de Ações e Crédito na UniCredit.
“Com este produto, oferecemos aos nossos clientes profissionais uma solução distintiva — a primeira do tipo na Itália”, disse di Stasi.
Grandes ideias não conhecem fronteiras.
É por isso que a UniCredit se junta à Rise Europe: para impulsionar a inovação em 14 países e ajudar a próxima geração de startups a escalar — rapidamente.
Uma Europa. Uma comunidade.
— UniCredit (@UniCreditEurope) 1 de julho de 2025
A Europa Avança Lentamente com ETFs de Cripto
Outros bancos europeus também exploraram serviços vinculados a cripto. O Intesa Sanpaolo realizou sua primeira compra de Bitcoin à vista em janeiro e opera uma mesa de negociação. O Banco Santander está considerando serviços de ativos digitais para clientes de varejo por meio de sua plataforma online.
O certificado da UniCredit representa um dos primeiros exemplos de um grande banco da zona do euro embalar exposição a um ETF de Bitcoin à vista baseado nos EUA para clientes locais sob termos estruturados.
Sua estrutura, oferecendo proteção de capital com upside limitado, é uma abordagem cautelosa à demanda dos clientes por exposição a ativos digitais dentro de um quadro regulatório de produto. Também mostra como estratégias vinculadas a ETFs estão sendo adotadas pelos bancos para atender ao crescente interesse em Bitcoin sem propriedade direta ou infraestrutura de carteira.
Os reguladores europeus ainda não aprovaram seus próprios ETFs de Bitcoin à vista. Certificados estruturados vinculados a ETFs estrangeiros estão surgindo como uma solução alternativa.
Perguntas Frequentes (FAQs)
Quais são as implicações de oferecer produtos cripto protegidos por capital?
A proteção de capital atrai investidores avessos ao risco e sinaliza um esforço para normalizar a cripto dentro das finanças tradicionais. Também reflete cautela em relação à volatilidade enquanto ainda se envolve com a demanda por ativos digitais.
Como funciona a ligação de um produto europeu a um ETF dos EUA sob regulamentação?
Ao vincular retornos a um ETF baseado nos EUA, os bancos podem estruturar a exposição sem depender de produtos cripto locais não aprovados. Essa solução alternativa está alinhada com as restrições atuais da UE sobre ETFs de Bitcoin à vista.
O que isso significa para a adoção mais ampla de instrumentos vinculados a cripto pelos bancos?
Indica uma mudança medida. Instituições tradicionais têm mais probabilidade de oferecer produtos embrulhados ou híbridos antes de se comprometerem com ofertas de cripto em grande escala, especialmente em ambientes regulatórios incertos.
O post UniCredit Lança Aposta Protegida em Capital no ETF de Bitcoin de $75B da BlackRock – Upside Limitado a 85% apareceu primeiro em Cryptonews.
