Notícias sobre blockchain: as finanças on-chain estão passando por uma de suas transformações mais importantes: a tokenização de ativos reais, conhecidos como Ativos do Mundo Real (RWA).
O relatório "Ativos do Mundo Real em Finanças On-chain: A Visão Geral do Mercado H1 2025" – elaborado pela RedStone, Gauntlet e RWA.xyz – pinta uma imagem clara e detalhada do estado da arte, tendências atuais e desafios futuros.
2025 é confirmado como o ano-chave para a convergência entre finanças tradicionais e finanças descentralizadas (DeFi), graças aos RWA.
O que são Ativos do Mundo Real (RWA) e por que estão revolucionando a blockchain
RWA são ativos do mundo real – como imóveis, títulos do governo, créditos comerciais, ouro ou arte – que são tokenizados na blockchain.
Na prática, um ativo físico é representado digitalmente na forma de um token, permitindo sua negociação, fracionamento e integração com protocolos DeFi.
Essa evolução está redefinindo o próprio conceito de finanças: sistemas não mais fechados e centralizados, mas uma infraestrutura aberta, transparente, líquida e global.
De acordo com os dados coletados no relatório, o valor total de ativos reais tokenizados ultrapassou 6,5 bilhões de dólares, com um crescimento de +72% em comparação ao final de 2024.
Os segmentos mais dinâmicos são:
Tesouro Tokenizado (títulos do governo dos EUA): mais de 2,5 bilhões tokenizados, impulsionados por players como Franklin Templeton, Ondo e BlackRock.
Crédito Privado e Imóveis: plataformas que oferecem tokens representando empréstimos ou imóveis estão crescendo.
Commodities e Ouro Tokenizados: cada vez mais utilizado como um ativo seguro no DeFi.
Um fato surpreendente: 45% dos ativos tokenizados são atualmente usados dentro de protocolos DeFi, demonstrando a verdadeira integração entre a economia tradicional e a on-chain.
Entre os protocolos e empresas que lideram o setor, encontramos:
Centrifuge: especializada na tokenização de recebíveis comerciais e financiamento para PMEs.
Maple Finance: está se afirmando no mundo do crédito privado tokenizado.
Goldfinch: plataforma DeFi para empréstimos garantidos por ativos do mundo real.
Backed Finance: oferece valores mobiliários tokenizados em conformidade, como ações e títulos europeus.
Em nível institucional, o relatório destaca a entrada de gigantes como BlackRock, JPMorgan (com a plataforma Onyx) e HSBC, que estão experimentando a emissão de títulos tokenizados e stablecoins bancárias.
As cadeias mais utilizadas para RWA
Ethereum continua sendo o líder indiscutível, mas 2025 viu uma crescente adoção de cadeias alternativas graças a custos mais baixos e maior escalabilidade:
Polygon: escolhida para soluções empresariais e compatibilidade com ferramentas regulamentadas.
Base: impulsionada pelo ecossistema Coinbase, cresce como uma cadeia amigável para RWA.
Solana: apreciada por desempenho e baixas taxas, particularmente para ouro tokenizado.
Starknet e outros ZK L2: emergentes para casos de uso avançados e conformidade on-chain.
A modularidade da infraestrutura blockchain é um elemento chave na escalabilidade da tokenização.
A tokenização não existe sem oráculos confiáveis, capazes de conectar ativos off-chain ao mundo on-chain. O relatório destaca o papel estratégico de:
RedStone: oráculo modular para feeds financeiros e dados RWA.
Chainlink: padrão de fato no setor, expandindo-se para dados de prova de reserva e auditoria.
Pyth Network: foco em preços em tempo real e atualizações ultra-rápidas.
Os oráculos tornaram-se verdadeiras camadas de confiança no ecossistema RWA, assegurando transparência, precisão e segurança dos dados.
Apesar do crescimento, o setor RWA ainda enfrenta desafios significativos:
Regulação: a conformidade legal varia de jurisdição para jurisdição e muitas vezes é pouco clara. Os protocolos devem equilibrar descentralização e KYC.
Padrões de interoperabilidade: estruturas comuns são necessárias para a gestão cross-chain de ativos tokenizados.
Custódia e confiabilidade de dados: como garantir que um ativo tokenizado realmente exista e esteja seguro?
Comunicação com o investidor de varejo: ainda há pouca educação e acessibilidade sobre o tema, apesar do crescente interesse.
Perspectivas para o H2 2025 e além
A segunda metade de 2025 provavelmente verá:
Uma explosão de stablecoins institucionais, usadas para facilitar a liquidez de RWA.
Novos casos de uso para ativos públicos, como direitos musicais, colecionáveis físicos ou infraestrutura.
Entrada de bancos centrais e fundos soberanos, que estão testando sandbox regulatórias para a emissão e gestão de ativos tokenizados.
De acordo com as estimativas compartilhadas no relatório, o mercado de RWA tokenizado poderia ultrapassar 20 bilhões de dólares até 2026, representando uma parte significativa do TVL geral do DeFi.
Em um mundo onde as finanças descentralizadas ainda são frequentemente autorreferenciais, os RWA representam a ponte mais concreta entre a economia real e a tecnologia blockchain.
Tokenizar ativos existentes significa:
trazer nova liquidez para a cadeia;
aumentar a estabilidade e credibilidade do DeFi;
encorajar a adoção institucional;
oferecer ferramentas anteriormente inacessíveis ao varejo.
Em suma, os RWA transformam a blockchain de um nicho especulativo em uma infraestrutura global de finanças.
A primeira metade de 2025 confirmou uma tendência já em andamento: a tokenização de ativos reais não é mais apenas uma experimentação, mas uma revolução financeira em pleno andamento.
Graças a oráculos cada vez mais precisos, protocolos inovadores e a entrada de players institucionais, os RWA estão reescrevendo as regras das finanças globais. Aqueles que estudam, investem e constroem neste campo hoje estão contribuindo para o nascimento de uma nova infraestrutura econômica.
